. valuutaturg (forex) rahvusvaheliste valuutade jaoks on suurim ja likviidsem turg maailmas. Rahvusvahelise arvelduspanga andmetel moodustab valuutaturu kauplemismaht päevas enam kui 5 triljonit dollarit, mis on teiste turgude, näiteks suuremate aktsiaturgude kõrval.
Forexi turg koosneb üksteisega seotud rahvusvaheliste fiat-valuutade kauplemispaaridest, kus kauplejad spekuleerivad ja maandavad riski, et konkreetse rahvusvaluuta hind tõuseb või langeb teise valuuta suhtes.
Huvitaval kombel puudub keskne valuutabörs ja kogu kauplemine on avatud 24 tundi ööpäevas, rohkem kui 5 päeva nädalas ning börsivälised finantskauplemiskeskused tegutsevad maailma suuremates linnades.
Kaasaegse Forexi turu lühiajalugu
. raha päritolu on keerulised ja inimkonna ajaloo jooksul pidevalt arenenud. Erinevate valuutade rahavahetusteenused pärinevad Vana-Egiptusest ja on sellest ajast alates mitmel kujul jätkunud. Ajalooliselt oli enamik valuutasid seotud stabiilse finantsvaraga, mida peeti usaldusväärseks rahaks – peamiselt kulla või hõbedaga.
See kõik muutus aga pärast Esimese maailmasõja algust, kus paljud riigid loobusid aastakümneid rahvusvahelises kaubanduses ja vahetuses levinud kullastandardist. Mitmed valuutaturud tekkisid pärast I maailmasõda teise maailmasõja eel, eriti Kleinwortide perekond, kes juhtis Londoni valuutaturul teed.
Teise maailmasõja lõpus, Bretton Woodsi kokkulepe allkirjastati 1944. aastal Bretton Woodsis, New Hampshire'is ja see sillutas teed mitmetele arengutele, mis on jõudnud määratleda rahvusvahelist rahasüsteemi selle tänapäevases iteratsioonis.
Bretton Woodsi kokkulepe oli suveräänsete riikide vaheline rahvusvaheline rahakokkulepe, millega kehtestati valitsev rahakord. USA, Kanada, Lääne-Euroopa, Jaapani ja Austraalia vahel nõudis korraldus, et valitsused siduksid oma rahvusvaluutad kullaga – see nägi ette, et vahetuskursid peavad jääma 1 protsendi piiresse.
Panganduskriiside puudumine Bretton Woodsi kokkuleppe ajal 1945–1971. Wikipedia
Kokkulepe moodustas ka Rahvusvahelise Valuutafondi (IMF) ja nägi ette, et süsteem toetub USA finantssüsteemile.
USA presidendi Richard Nixoni tühistamine Bretton Woodsi kokkulepe 1971. aastal lõpetas USA dollari – ja laiemalt paljude teiste maailma valuutade – fikseeritud hinna sidumise kullaga. USA dollarist sai ametlikult ujuv fiat-valuuta ja paljud välisriigid võtsid selle kasutusele reservvaluutana, jätkates selle kasutamist reservvaluutana.
Vabalt ujuvate valuutade süsteem sai lõpuks teoks ja see on kaasaegne rahvusvaheline valuutade süsteem, mis on võimaldanud valuutaturul õitseda ja areneda selliseks suurkujuks, nagu see on muutunud.
Stabiilse hinnamehhanismi (st kulla) puudumisel kõiguvad riikide valuutad üksteise suhtes järjekindlalt, luues suurematele turuosalistele ideaalsed võimalused kasumi teenimiseks ja valuutade vaheriski maandamiseks.
Kuidas Forexi turud töötavad
Seal on kolm peamist valuutaturgu – hetke-, forvard- ja futuurid turud. Kohtturg on kaugel kõige populaarsem, ja koosneb reaalvarast, millel põhinevad nii futuuride kui ka forvardlepingute turg.
Forexi turuosalised ulatuvad rahvusvahelistest pankadest kuni ettevõteteni, kes tegelevad tehingutega erinevates riikides, kes soovivad maandada riske vahetuskurssidel, mida nad kasutavad mitme valuutaga kauplemisel.
Kohtturg on koht, kus valuutasid ostetakse ja müüakse nende praeguse turuhinnaga. Valuutade hinnad kõiguvad järjepidevalt, mitu korda vaid murdosa nende hetkeväärtusest. Majanduslik, poliitiline ja pakkumine/nõudlus mõjutab valuutade hindu ning turud on kogu maailmas esmaste kauplemispaaride jaoks erakordselt likviidsed.
Näiteks EUR/USD kauplemispaar on enimkaubeldav valuutapaar maailmas. Nimetatud EUR/USD muudab EUR baasvaluutaks ja USD loenduriks. Selle paari kõrval olev hetketuru hind näitab ühe euro hinda USD-des. Seal on ostu- ja müügihind ning nende kahe vahet nimetatakse tavaliselt hinnavaheks.
EUR/USD diagramm. TradingView
Spreads ja võimendus
Valuutade vaheline erinevus on sageli minimaalne ja hinnapakkumiste muutusi mõõdetakse tavaliselt neljanda kümnendkoha täpsusega – seda nimetatakse "pipiks". Kauplejad ostavad või müüvad alati paaris esimest valuutat ja võivad sellest tulenevast hinnavahe liikumisest kasu saada või kahjumit kanda.
Ilmselgelt nõuab selliste väikeste vahedega valuutakaubandusest kasu saamine sageli suuri kauplemismahtusid või marginaaliga kauplemist. Valuutaturu tohutu likviidsuse tõttu võimaldavad pangad kauplejatele märkimisväärset võimendust valuutade marginaali ostmiseks.
Tehingud hetketurul arveldatakse sularahas ja need seisnevad osapoolte vahelises kokkuleppes osta teatud summa ühte valuutat kindla summa eest teise valuuta eest jooksva turuhinnaga.
Forexi tehingute forvardturud teevad lepinguid, mis määravad selgesõnalised parameetrid valuutade ostmiseks või müümiseks börsivälise tehingu puhul. Futuurlepingud arveldatakse suurematel kaubabörsidel nagu CBOE ja CME ning need sisaldavad konkreetseid tarnekuupäevi ja standardsuurusi.
Futuur- ja forvardlepinguid arveldatakse tavaliselt ka sularahas ning neid kasutatakse sageli tulevaste hinnamuutuste riski maandamiseks.
turuosalised
Valuutaturul osaleb palju üksusi ja see on turu tohutu likviidsuse peamine põhjus.
Forexi turg jagatakse kaubeldava raha hulga alusel tasanditeks. Ülemine kiht koosneb suurematest kommertspankadest ja väärtpaberikaupmeestest, kes moodustavad 51 protsenti kõikidest tehingutest turul. Citigroup Inc. on valuutaturu juhtiv valuutakaupleja, moodustades 12.9. aastal 2016 protsenti kogu turust.
Järgmised kihid koosnevad väiksematest pankadest, ettevõtetest, turutegijatest, kindlustusseltsidest, investeerimisfondidest ja muust.
Eelkõige on valuutaturu üks peamisi rakendusi ettevõtetele, kes tegelevad riski maandamiseks mitmes rahvusvahelises valuutas. Neil võib tekkida vajadus maksta palka paljudes riikides asuvatele töötajatele või vähendada äritehingute käigus tekkivate hinnakõikumiste negatiivseid tagajärgi.
Näiteks kui ettevõte A asub USA-s ja soovib kasutada EUR/USD kauplemispaari, et osta eurodes, et maksta Euroopas asuvatele töötajatele, kasutaksid nad valuutaturgu. Kui aga hinnapakkumine muutub kiiresti mitme tunni vahel ja ettevõte A on seatud vahetama suure summa USD eurodeks, võib väike ebasoodne hinnakõikumine avaldada olulist mõju nende tuludele.
Ettevõtted võivad kasutada ka futuuri- või forvardlepinguid, et maandada ebasoodsate hinnamuutuste eest etteantud tehingukuupäevadel, mis on rahvusvaheliste korporatsioonide seas laialt levinud tava.
Teine suur osaleja on riikide keskpangad, kes kasutavad valuuta fikseerimist turusuundumuste spetsiifilise indikaatorina ja hindavad oma valuutat. Samamoodi keskpangad koputavad valuutavahetusteenused reservvaluutadega (st USA dollariga), et proovida turge stabiliseerida.
Forex Trading
Üha suurem osa Forexi turuosalistest on jaekauplejad, kes investeerivad pankade või maaklerite kaudu. Jaemüüjate kaks peamist maaklerite tüüpi on maaklerid ja turutegijad. Maaklerid võtavad klientidelt tasu parima hinna leidmise ja nende nimel kauplemise eest, samas kui turutegijad on jaekaupleja vastu tehtavate tehingute printsipaal.
Nõudlus sotsiaalkaubandusteenused on muutunud levinumaks, kuna jaeinvestorid püüavad ka oma maakleri valikul ettevaatlikumaks muutuda pärast endeemilisi pettusi, millega paljud jaekauplejad on ajalooliselt kokku puutunud. Viimase kümnendi jooksul on regulatsioon märgatavalt suurenenud ka valuutaturgudel ning turult on eemaldatud paljud väiksemad maaklerfirmad, mis kasutavad küsitavat tegevuspraktikat.
Teiste Forexi osalejate hulka kuuluvad rahaülekannete ettevõtted. Rahaülekannetega tegelevad ettevõtted pakuvad väga praktilist teenust võõrtöölistele, kes saadavad raha koju, kuid neid on õigustatult kritiseeritud nende ülisuurte tasude ja ebaefektiivsete teenuste pärast.
Forex Brokers
Oleme siin Blockonomis käsitlenud üsna palju Forexi maaklereid, need maaklerid on avatud jaemüüjatele või professionaalidele ning pakuvad laias valikus kauplemisinstrumente, nagu Forex, krüptovaluutad, kaubad, aktsiad ja nii edasi.
Tavaliselt kasutavad nad vahelepinguid (CFD), mis tähendab, et teile ei kuulu alusvara, kuid need on sisuliselt panused konkreetse finantsinstrumendi avamis- ja sulgemishinna vahel.
Digitaalsed varad ja Forexi kauplemise tulevik
Forexi turu suurus on hämmastav. Ajendatuna ujuvate fiat-valuutade ökosüsteemist ilma stabiilse hinnaseotuseta, on valuutaturg hakanud domineerima ülemaailmsetel finantsturgudel kui maailma kõige likviidsem varaklass.
Huvitaval kombel on krüptovaluutade ja digitaalsete varade ilmumine pakkunud elujõulise alternatiivi traditsioonilistele valuutavahetusteenustele, nagu rahaülekanded.
Samuti eeldatakse, et digitaalsed varad muutuvad tavapärase finantssüsteemiga rohkem kaasatuks ning paljude digitaalsete varade kauplemispaaride laienemine on selge näitaja nende kaasamisest maaklerite finantsportfelli ja investeerimisteenustesse.
Forexi turg on ainulaadne finantsökosüsteem, millele on viidatud kui lähima turuna täiuslik konkurents oma tohutu suuruse ja pideva töötamise tõttu.
Kuid pooldajad kindel raha nagu Bitcoin ja kuld heitke ebalev väljavaade ujuvate fiat-valuutade pikaajalisele jätkusuutlikkusele. Valuutaturu suurus ja keerukus on Bretton Woodsi likvideerimise otsene tagajärg ning viitavad väljakutsetele, mis on vajalikud selleks, et erinevate riiklike ujuvvaluutade rahvusvaheline rahakorraldus püsiks ilma potentsiaalita must Luik üritused.
Allikas: https://blockonomi.com/what-is-forex/