Kohtudokumendid, mis kirjeldavad ebaõnnestunud krüptoriskifondi Three Arrows Capital (tuntud ka kui 3AC) maksejõuetust, võivad ülehinnata ettevõtte allesjäänud vara väärtust – täpsemalt selle kokkupuudet krüptooptsioonide börsiga Deribit.
Aastal 1,100-leheküljeline vandeavaldus, mille koostas likvideerija Russell Crumpler Briti Neitsisaarte kohtusse esitatud 3AC kirjeldati kui "maksejõuetut" ja vajab täielikku "lõpetamist", kuna "selle juhtkonda ei saa usaldada, et see säilitab võlausaldajate kasuks järelejäänud vara." Dokumentides kirjeldati ka 3AC järelejäänud varasid, mille hulka kuulusid halltoonide Bitcoin Trusti (GBTC) aktsiad, krüptovaluutad Bitcoin (BTC), Laviin (AVAX) ja Near (NEAR) ning Deribiti aktsiad. Likvideerijad soovivad neile varadele juurdepääsu, et hõlbustada võlausaldajate nõuete esitamist, mis on väärtuses vähemalt 2.8 miljardit dollarit.
Nõuete kogusumma on praegu 2.8 miljardit dollarit. Paljud ei ole veel nõudeid esitanud või konfidentsiaalsuse huvides oma nõuete summat kvantifitseerinud. Eeldatavasti tõuseb see arv oluliselt, kuna nõude esitamise tähtaeg on kuni väljamaksete tegemisele eelneva päevani
— Soldman Gachs ⌐◨-◨ (@DrSoldmanGachs) Juuli 19, 2022
Vandetunnistuse kohaselt on Deribiti aktsiate väärtus 500 miljonit dollarit ehk pool 3AC allesjäänud varast. Asjaga kursis olev allikas ütles aga Cointelegraphile, et 3AC Deribiti aktsiate väärtus on pigem 25 miljonile dollarile kui 500 miljonile dollarile, mis viitab sellele, et võlausaldajad jäävad ebaõnnestunud riskifondile antud laenude kotti hoidma.
Anonüümseks jääda otsustanud allika sõnul tuleneb lahknevus kahe summa vahel 3AC-i Deribitiga kokkupuute tüübist. Nad väidavad, et 3AC ei oma otseselt Deribiti aktsiaid, vaid omab selle asemel Singapuri eriotstarbelise sõiduki (SPV) aktsiaid nimega 3AC QCP Deribit SPV. SPV suurimad aktsionärid on 3AC ja QCP Soteria Node, valdusfirma, mille portfelli kuuluvad selle veebisaidi andmetel Algorand ja PundiX. SPV direktorite hulka kuuluvad QCP Soteria Node'i asutaja Sherwin Lee, QCP Capitali kaasasutaja Darius Sit ja Three Arrows Capitali kaasasutaja Su Zhu.
Seotud: Crypto Biz: 3AC asutajaid pole kuskil
Allikas selgitas lisaks, et SPV-le kuulub üle 23% Deribitist, mis teeb sellest suurima välisaktsionäri. Sellest kogusummast omab 3AC 16%, mis teeb sellest SPV suurima aktsionäri.
Kahjuks tabas meie heausksus likvideerijatega koostööd teha peibutusega. Loodame, et nad käitusid StarkWare'i märgi garantiidega heas usus. pic.twitter.com/CF73xI8r6n
— Zhu Su (@zhusu) Juuli 12, 2022
"SPV aktsiad on mitmete materiaalsete koormiste tõttu oluliselt vähem väärt kui otsesed Deribiti aktsiad," ütles allikas ja lisas:
„SPV aktsiate omanik ei saa müüa ega võõrandada aluseks olevaid Deribiti aktsiaid ilma ühehäälse nõusolekuta […] See tähendab, et aktsiate omanik jääb SPV-sse kinni. Need on SPV põhikirjas juurdunud.
Allikas väitis, et QCP Soteria Node'il on ka teatud lepingulised volitused, sealhulgas ostueesõigus ja märgistamisõigus 3AC SPV aktsiate suhtes, mis põhinevad kahe poole vahelisel kaaskirjalepingul.
Mitme aasta jooksul oli 3AC müünud osa oma 16% osalusest "siduvate kõrvalkirjade kaudu paljudele osapooltele, kes väidavad nüüd, et neil on 3AC SPV aktsiad", ütlesid nad. "Teada on vähemalt neli osapoolt, kellel on need kõrvalkirjad ja kes on esitanud oma nõuded SPV 3AC aktsiate omandiõiguse kohta. Osa neist on likvideerija ametlikus võlausaldajate nimekirjas.»
Allikas väitis, et nende aluseks olevate koormiste tõttu tuleks nende aktsiate väärtusele teha "oluline allahindlus".
„3AC SPV aktsiate väärtusele tuleb teha märkimisväärne allahindlus, kuna iga nende aktsiate ostja suhtes kehtivad need koormatised ja tal oleks tulevikus olulisi raskusi aktsiate monetiseerimisega ning ta peaks tegelema ka kogu SPV-ga. on ligi 30 liiget."
Three Arrows Capital on üks krüpto kõige olulisematest armulangemistest. Kunagi oli valdkonna auväärseim riskifond, mille hallatavate varade arv on üle 10 miljardi dollari, 3AC hakkas lõhkema pärast Terra ökosüsteemi kokkuvarisemist. Selle vigade hulgas oli suurte suunapanuste tegemine GBTC-le, LUNA-le (praegu LUNC) ja Lido Staked ETH-le halvimal makromajanduslikul taustal pärast 2008. aasta finantskriisi.
Cointelegraph püüdis selles küsimuses Three Arrows Capitaliga ühendust võtta, kuid ei saanud enne avaldamist vastust.
autor Joseph Hall aitasid seda lugu.
Allikas: https://cointelegraph.com/news/source-claims-3ac-s-deribit-exposure-is-worth-much-less-than-reported