Halltoonid: probleemid pärast FTX pankrotti?

Seda on hirmutav võrrelda FTX pankrotiga, kuid Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) on hiljuti kaotanud 43% oma väärtusest. Praegu kaupleb see pidevalt järsu allahindlusega Bitcoini hetkehinnale, mis tal on. Kavandatud lahendus on hõlbustav määruse M esitamine SEC-ile. 

Mis on halltoonid? Kas see on tõesti seotud FTX-i fiaskoga?

Hallskaala Bitcoin Trust (GBTC) on veebiplatvorm, mis pakub erinevaid teenuseid ja pakkumisi seoses Bitcoiniga. Sisuliselt räägime investeerimisvahenditest Bitcoini investeerimisel usaldusega seotud väärtpaberite kaudu. Alternatiiv traditsioonilistele investeeringutele. 

See on finantstoode, mis võimaldab investeerida digitaalsetesse valuutadesse. Need viitavad halltoonide Bitcoin Trusti aktsiatele, kajastades Bitcoini hindu. Toode osutub heaks kiidetuks USA finantsturu regulaatori SEC-i poolt ning võimaldab BTC turule pääseda ka neile investoritele, kes ei saa investeerida reguleerimata turgudele või varadesse. 

See vahend debüteeris 25. septembril 2013 nime all Bitcoin Investment Trust akrediteeritud investoritele suunatud erainvesteeringu varjus. Samuti sai see FINRA heakskiidu avalikult kaubeldavate kõlblike varade jaoks.

See ei ole ETF, kuid jäljendab siiski selle valemit. Täpsemalt nimetab emiteeriv ettevõte oma mudeliks SPDR Gold Trusti, seega füüsilise alusega ETF-i.

GBTC kapitalisatsioon on üle 2.6 miljardi dollari. Minimaalne nõutav investeering on 50,000 2.0 dollarit, XNUMX% aastamaksuga, mis koguneb iga päev.

Seda hoitakse ohutult BTC, arvestades, et ostmine, müümine ja vahetamine hõlmab aktsiaid, mitte Bitcoini. Viimaseid hoitakse hoopis kõrgete standarditega turvasüsteemis ja kindlustatakse. Grayscale Bitcoin Trust toode on saadaval nagu iga USA instrument ja sellega kaubeldakse maaklerfirma kaudu.

Suurim kriitika sellele finantsinstrumendile puudutab kõrgete preemiate ja tasude maksmist, kuid selle põhjuseks on asjaolu, et seni ainsa omalaadse fondina küsitakse investoritelt kõrget preemiat. Sellegipoolest on see piiratud kauplemismahtudega turg, mis on hiljuti umbes 8 miljonit dollarit päevas. Seega ei ole nad meelitanud märkimisväärset hulka institutsionaalseid investoreid.

Grayscale keeldub avaldamast ahelasiseseid tõendeid oma krüptovarude kohta

Investeerimisfirma jagas Coinbase Custody kirja kaudu, kuidas iga tema krüptotoode maandatud on, kuid segadust tekitas asjaolu, et nad ei andnud rahakottide aadresse. See on tekitanud investorites muremöllu, eriti sellises kliimas, ajal, mil ettevõtte ja investori suhete aluseks on läbipaistvus. FTX ja Sam Bankman Friedi mõju viis halltoonide Bitcoin Trusti (GBTC) probleemide seostamiseni pankrotis ettevõte FTX. 

Investeerimisfirma ruttas end õigustama, täpsustades, et otsus tehti turvaprobleemide vältimiseks. Ettevõte teatas, et krüptovaluutavahetus Coinbase, mida Grayscale kasutab kapitali hoidjana, teostab sageli "ahelasiseseid valideerimisi", selgitades, et nende reservide tõendite jagamine võib põhjustada turvariske.

"Coinbase teostab sageli ahelasisest valideerimist. Turvakaalutlustel ei tee me ahelasisest rahakoti teavet ega kinnitusteavet krüptograafilise reservi tõestamise või muu täiustatud krüptograafilise arvestusprotseduuri kaudu avalikuks.

Samuti leidis ta, et eristab FTX-i olukorda halltoonide omaga: 

"Teiste tekitatud paanika ei ole piisav põhjus keerulistest turvakokkulepetest mööda hiilimiseks, mis on meie investorite vara aastaid kaitsnud."

Grayscale samm ei olnud üks parimaid, kuna krüptoettevõtete pinge on väga suur, eriti mis puudutab läbipaistvust. Investorid taotlevad suuremat läbipaistvust ja soovivad pärast FTX-i probleemseid likviidsussündmusi iga hinna eest kasutusele võtta reservide tõendamise.  

Kas pärast hiljutist langust on GBTC-l likvideerimisrisk?

Likvideerima sunnitud halltoonides suhtleks otse Bitcoini börside või börsiväliste Bitcoini turgudega, et usaldusfondi Bitcoin võimalikult kiiresti likvideerida, saades parima võimaliku õiglase väärtuse, seda kõike vastavalt SECi avalikustamisele.

Probleemne olukord krüptovaluuta laenuhalduri juures Teke on peatanud klientide tagasimaksed ja uued laenutellimused. Pole teada, kuidas Genesisel ja halltoonidel nii sügav seos on.  

Kõik Grayscale'i toodete digitaalsed varad kuuluvad Coinbase Custody Trust Company'i, teatas ettevõte reedeses ajaveebipostituses. Nad lisasid, et iga pakkumist reguleerivad dokumendid keelavad varade laenamise või laenamise.

"Grayscale'i digitaalsete varade toodete aluseks olevate digitaalsete varade säilitamist see ei mõjuta ning meie toodetes olevad digitaalsed varad on endiselt turvalised."

Halltoonides ja selle meeskond teatasid.