Kas krüptoinvestorite rahustamiseks on siiski võimalik?

FTX-i nime all tuntud poliitiliselt seotud, voorustest signaale andva krüptoprojekti õhkupaiskumine peletas bejeezusid krüpto jaeinvestoritest välja. Mina ise kaasa arvatud. Väikeinvestorid, kellel on rääkida võib-olla kahest bitcoinist, ja mõne Coinbase'is hoitava alt-mündi portfell on viimase aasta jooksul langenud 100,000 XNUMX dollari võrra. FTX ei aita asjale kaasa.

Krüpto on üle elanud ka muid katastroofe, nagu 2014. aasta Goxi mägi, kuid FTX on erinev. See on kõigi aegade kõige olulisem lühiajaline ühepäevane krüptokaotus. See oli tugevalt seotud parteipoliitikaga, kuna selle asutaja Sam Bankman-Fried oli sel keskperioodil suur annetaja demokraatidele, rahastas mittetulunduslikke kirjastusi, nagu The Intercept, ja tal oli Miami Heati areeni nimeõigus. kui FTX Arena.

FTX nägi välja nagu A-meeskond. Ühel käel võiks kokku lugeda, kui palju inimesi on viimase aasta jooksul ettevõtte kohta punaseid lippe heisanud. CoinTelegraph tõstatas küsimusi ettevõtte kohta novembri alguses. Nagu populaarne investorite kanal, Hedgeye.

FTX-katastroof erineb kõigist teistest krüptokatastroofidest, mitte ainult sellega seotud suurte nimede tõttu. Kui Mt Gox 2014. aastal lagunes ja tuhanded investorid oma bitcoinidest ilma jäid, ei teadnud võimsad keskpankurid, mis on bitcoin. Need, kes seda tegid, arvasid, et see on lihtsalt moeröögatus.

Nüüd keskpangad alates Federal Reserve Euroopa Euroopa Keskpank on kõik tähelepanelikult uurides oma valuutadest digitaalse versiooni loomine nende hallatavale plokiahela platvormile.

FTX kriisile järgnesid kohe Föderaalreserv, suuremad pangad nagu Citibank ja krediitkaardifirmad nagu Mastercard. 12-nädalane pilootprogramm testida oma versiooni bitcoinist – programmeeritavast keskpanga digitaalsest valuutast.

Kõik see tuleneb FTX-i kriisist. Mis takistab neil külvamast lahkhelisid bitcoini investorite vahel, rääkimata selle ebaseaduslikuks muutmisest, kas ja millal Fedcoin vabastatakse?

Märtsis oli Valge Maja juba välja andnud Täitekorraldus krüptovaluuta eeskirjade kohta. Septembris pani Valge Maja välja a Teabeleht oma kavatsustest reguleerida suuri tsentraliseeritud börse nagu FTX.

"Valgele Majale oleks hea, kui teda mõõdetaks lähenemises, mida nad kasutavad selle areneva tehnoloogia seadusandluses," ütleb mitme ahela protokolli t3rn turvaülem Jacob Kowalewski. "Ma ei oota, et see nii oleks. Tundub, et paljude riikide valitsusametnikud on oodanud ettekäänet krüpto alla surumiseks. FTX on selle neile hõbekandikul üle andnud.

Kuidas võis FTX nii fantastiliselt plahvatada? See on 300-leheküljeliste käsikirjade ja uurivate aruannete värk järgmiste kuude jooksul.

Kindlasti ei pinguta silmus mitte Bankman-Friedi, vaid bitcoini osas. Mõned ütlevad, et määrus on hea. Mõned ütlevad, et see on halb. Otsisin turult leida krüptoveterane, et minusuguseid investoreid maha rahustada. Siin on see, mida ma leidsin.

* * *

Kui FTX-draama tõmbas teid alla, on Briti Kanalisaartel Jerseys asuva Radixi turundusjuht Jeremy Epstein see mees, kellega rääkida. Kohe pärast meie vahetust tundsin end "HODLingi" suhtes hästi.

"Ma saan aru, et FTX-i kokkuvarisemine kõigutas teie enesekindlust, kuid see on tingitud sellest, et teie enesekindlus oli esiteks vales kohas ja teie usalduse hävitamine on põhjus, miks DeFi ja Web3 õitsevad, " ütleb ta.

„Investorid uskusid tsentraliseeritud, reguleerimata üksusse. See ei ole krüpto,” ütleb Epstein, öeldes, et detsentraliseerimine on ainus viis iseseisva ja tsensuurikindla finantstuleviku poole.

Läbikukkunud pangad Liibanonis ja ebaõnnestunud valuutad Argentinas on muutnud miljonid krüptorahaks. Viimane asi, mida nad vajavad, on see, et FTX hävitaks selle, mis on muutunud tõeliseks alternatiiviks ebaõnnestunud riigivaluutadele. Kui finantsinstitutsioonid põimuvad rohkem parteipoliitika kangasse, näeme ka kontrolli inimeste enda raha üle. See on tsentraliseeritud kontrolli kehastus, mille vastu on tõelised vana kooli "krüptovennad" võidelnud sellest ajast, kui bitcoin oli väärt umbes 4 dollarit. Kanada veokijuhtide meeleavaldajad nägid, et valitsusasutused blokeerisid doonorikontosid, mis maksti tsentraliseeritud börside kontodele.

* * *

Tsentraliseeritud börsid nagu FTX, Kraken, Gemini, Coinbase ja Binance on nagu aktsiaturu NYSE ja Nasdaq. Ainult et nad ei mängi sama reeglistiku järgi.

Dennis Jarvis, Bitcoini tegevjuhtBTC
.com Tokyos ütleb, et on raske ennustada, milline saab olema regulatiivne keskkond. Tõenäoliselt pärineb see väärtpaberi- ja börsikomisjonilt, mitte Valge Maja määruste kaudu, mida SEC võib tõlgendada.

"Ma arvan, et minu jaoks ei ole produktiivne ennustada regulatiivset lähenemisviisi, mille USA lõpuks rakendab – kas see on raskekäeline või passiivne või milline see saab olema. Kuid ma arvan, et juhtub see, et tsentraliseeritud krüptovahetused nagu FTX, BlockFi ja CelsiusCEL
reguleeritakse erinevalt detsentraliseeritud võrkudest, nagu bitcoin, või detsentraliseeritud rakendustest, nagu Uniswap või Aave, ”ütleb Jarvis. „Paljud reguleerimised on seotud avalikustamise sundimisega ja investorite jaoks läbipaistvuse tagamisega – ja see on hea. Detsentraliseeritud protokollidesse kaasatud läbipaistvus muudab need oma olemuselt vähem reguleerimisvajaduseks. Peale selle arvan, et valitsusasutused mõistavad lõpuks, et tegelikult pole detsentraliseeritud protokolle võimalik reguleerida samamoodi nagu tsentraliseeritud üksusi.

Detsentraliseeritud vahetus on võrdne ja palju raskem reguleerida.

Need nõuavad, et kasutajad hoiaksid oma žetoone nn kõvadel rahakottidel (välja arvatud börsil panustavad žetoonid tulu teenimiseks), nagu Ledger Nano. Uniswap on turul üks tuntumaid detsentraliseeritud börse.

“Kui selle suve LUNALUNA
coin/Celsiuse nakkus ei veennud juba investoreid, siis peaks FTX-i kokkuvarisemine kõigile krüptotööstele selgeks tegema, et tsentraliseeritud üksusi tuleb reguleerida, ”ütleb Jarvis. "Kõik, mis toimub väljaspool krüptosüsteemi, muudab mind kindlaks bitcoini, DeFi ja krüptovarade pikaajaliste väljavaadete osas, mis kehastavad krüpto väärtuspakkumisi."

* * *

Madalmaades Utrechtis asuva AllianceBlocki asutaja ja tehnoloogiadirektor Matthijs de Vries ütleb, et jaeinvestoritel on hea põhjus olla karm. Ta arvab endiselt, et bitcoin on peatamatu (kuni valitsus ei ole selle ebaseaduslikuks muutnud, kuigi seda ütlen mina, mitte Vries. Ma kahtlustan, et kui keskpanga digitaalsed valuutad on kasutusele võetud, katsetavad valitsused bitcoini keelustamist kuidagi, näiteks muutes fiati eest ülekandmise ebaseaduslikuks. .)

"Ärge unustage, et Bitcoin loodi 2008. aasta finantskriisi ajal. Iga uus kriis, nagu FTX, toob lõppkokkuvõttes innovatsiooni haiget saanud inimestelt, kes soovivad panustada millessegi paremasse, ”ütleb ta.

Ta hoiatab, et kui krüptoraha investorite kogukond ja arendajad soovivad jätkuvalt tsentraliseeritud üksustele tagasi langeda, ei saa lubadus detsentraliseeritud krüptoturust kunagi teoks teha.

Lõppkokkuvõttes on suurte krüptovaluutabörside tulevik tõenäoliselt ühinemine ja ülevõtmine. Viimane neist on Nasdaq või NYSE, kellele kuuluvad siin kolm suurimat mängijat – nagu Coinbase, Gemini ja Kraken. Või üks neist kolmest on krüpto Nasdaq.

Vähemtuntud detsentraliseeritud börsid vajavad rohkem turundust. Enamik jaeinvestoritest neid ei kasuta. Nad eelistaksid osta krüptoraha samamoodi nagu nad ostavad E*Trade'i aktsiaid.

"Kogu tööstuse mõte on olla "degen", kuid siiski usaldada vastaspoolena," ütleb ta. "Degens" – krüptokeeles – on krüptokauboid, kes jahivad metsikuid projekte, lootes 1,000% tootlust. Nad ostavad või loovad selliseid asju nagu Shibu Inu münt, midagi, millel pole reaalses maailmas väärtust.

"Need puhumisürituste sarjad aitavad meid," ütleb de Vries. "See on tööstusharuna küpsemas. Me ei taha "degen"-vibe täielikult kaotada, kuid tahame seda turvalisemalt omaks võtta.

Kogu FTX Venturesi ja selle kauplemisettevõtte Alameda Venturesi portfell muutub peagi väärtusetuks. Pankrotimenetlus nõuab nende varade likvideerimist, et kliendid saaksid vähemalt osa oma kapitalist tagasi.

"See on metsik metsik lääs," ütleb Ajay Dhingra, ettevõtte uurimis- ja analüütikajuht Unizen, detsentraliseeritud börs, millel on tsentraliseeritud aspekt ja mis määratleb end mõlema maailma parimana.AMZN
, mis sündis samuti juhuslikult dot-comi mulli lõhkemisest,” räägib Dhingra.

Dhingra kahtlustab, et valitsused kogu maailmas alustavad uusi rünnakuid krüptovaluutaprojektide vastu, muutes uutel tulijatel kauplemiseks litsentside hankimise raskemaks. Paljud on sunnitud turult lahkuma.

* * *

Tõelised usklikud tahavad uskuda. Nende jaoks ei saa krüpto surra. See oleks travestia. Tsentraliseerimise ja detsentraliseerimise võitluses rikub tsentraliseeritud krüptovaluutamudel tõenäoliselt bitcoini. Krüptoturgudel jätkuv kapitulatsioonilaviin viib bitcoini uutele madalseisudele.

ROHKEM KONKURSIDESTFTX paneb Bitcoini sügavale karu territooriumile – ütleb uuringBy Kenneth Rapoza

Kanalisaartel tagasi tulles ütleb Epstein, et FTX-i kukkumine oli etteaimatav.

"Need on etteaimatavad, sest neid juhivad ahned, enesekesksed, nartsissistlikud oportunistid, kes ei hooli krüpto põhimõtetest, saavad liigset finantsvõimendust ja saavad õhku," ütleb Radixi juht. "Tore. See puhastab palgasõdurid ja jätab ruumi misjonäridele, kes minu arvates teenivad sellel turul pikas perspektiivis palju raha.

HODLeritele viimane sõnum, mis aitab teil öösel magada: "Hoidke oma varasid rahakotis, mis ei ole kinnipeetav," ütleb Singapuris asuva ParallelChain Labi personaliülem Jessie Chan. "Tsentraliseeritud üksuste, nagu BlockFi ja AAX (kaks krüptovaluutavahetust) väljamaksete peatamine on viinud mõttele "mitte teie võtmed, mitte teie münt". Investorid peaksid kaaluma oma varade hoidmist nendes mittekaitsevahendites.

Detsentraliseeritud börsid ja kõvad rahakotid on parim viis krüpto-infundeeritud hüpertensiooni vältimiseks. Enamiku selles äris tegutsevate inimeste jaoks pole krüptoturg veel lõppenud ja nad kavatsevad seda sellisena hoida.

*Selle artikli autorile kuulub bitcoin.