Lühikeseks müük võib olla vastuoluline, eriti nende ettevõtete juhtkondade seas, kelle aktsiatega kauplejad kihlavad, et nende hinnad langevad. Ja uus hüpe väidetavas "palja lühikeseks müügis" mikrokapitali aktsiate seas ajab mitu juhtmeeskonda piisavalt vihaseks, et ähvardada kohtumenetlusega:
Pika positsiooni võtmine tähendab aktsia ostmist ja selle hoidmist, lootes, et hind tõuseb.
Pikkus, ehk lühikeseks müük, on see, kui investor laenab aktsiaid ja müüb need kohe maha, lootes, et saab need hiljem madalama hinnaga uuesti osta, laenuandjale tagastada ja vahe tasku panna.
Katta on see, kui lühikese positsiooniga investor ostab aktsia uuesti, et sulgeda lühike positsioon ja tagastada aktsiad laenuandjale.
Kui võtate pika positsiooni, võite kaotada kogu oma raha. Aktsia võib minna nulli, kui ettevõte läheb pankrotti. Kuid lühike positsioon on riskantsem. Kui aktsia hind tõuseb pidevalt pärast seda, kui investor on teinud lühikese tehingu, on investori käes realiseerimata kapitalikahjum. See on põhjus, miks lühikeseks müüki on traditsiooniliselt domineerinud professionaalsed investorid, kes rajavad seda tüüpi tehingute põhjalikule uurimistööle ja veendumustele.
Loe: Lühikeseks müüjad pole kurjad, kuid neist mõistetakse valesti
Maaklerid nõuavad, et lühikeseks müüjad kvalifitseeruksid tagatiskontodele. Maakler seisab silmitsi investori krediidiriskiga, kui lühikeseks langenud aktsia hakkab langemise asemel tõusma. Olenevalt sellest, kui kõrgele hind tõuseb, nõuab maakler investorilt rohkem tagatist. Kui aktsia tõuseb liiga palju, võib investor lõpuks katta ja sulgeda lühikese kahjumiga.
Ja seda tüüpi tegevus võib viia a lühike pigistus kui paljud lühikeseks müüjad on korraga üllatunud. Lühike pigistus võib aktsiahinna ajutiselt läbi katuse saata.
Lühikesed pigistamised aitasid toita 2021. aasta meemide varude hullust, mis saatis GameStop Corp. aktsiaid.
GME,
+ 10.45%
ja AMC Entertainment Holdings Inc.
CMA,
+ 2.54%
2021. aasta alguses hüppeliselt. Mõned kauplejad, kes suhtlesid Reddit WallStreetBetsi kanali kaudu ja muus sotsiaalmeedias, tegid koostööd, et püüda sundida raskustes olevate ettevõtete aktsiaid, mis olid tugevalt lühikeseks jäänud. Aktsiooni tulemusena tõusid GameStopi aktsiad 4.82. aasta lõpu 2020 dollarilt 86.88. jaanuaril 27 2021 dollarile, kuid aktsia langes 10.15. veebruaril 19 2021 dollarile, kuna kiiguaktsioon jätkus selle nimel ja muud meemivarud.
Paljas lühis
Oletame, et olite veendunud, et ettevõte on teel rahalistesse raskustesse või isegi pankrotti, kuid selle aktsiad kauplesid endiselt teie poolt oluliseks peetud väärtuses. Kui aktsiad oleksid väga likviidsed, saaksite neid oma maakleri kaudu väikese või peaaegu tasuta laenata, et luua oma lühikese tehingu.
Kui aga paljud teised investorid aktsiaid lühikeseks võtaksid, oleks laenamiseks vähem aktsiaid. Siis võtaks teie maakler pakkumise ja nõudluse alusel kõrgemat tasu.
Näiteks FactSeti 23. jaanuaril esitatud andmete kohaselt müüdi lühikeseks ajaks 22.7% GameStopi kauplemiseks saadaolevatest aktsiatest – see näitaja võib finantsandmete pakkuja hinnangul olla kuni kaks nädalat aegunud.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF-i kaasjuhtiva Brad Lamensdorfi sõnul
HDGE,
-2.65%,
GameStopi aktsiate laenamise kulu 23. jaanuaril oli aastapõhiselt 15.5%. See kulu suurendab lühikeseks müüja riski.
Mis siis, kui sooviksite lühikeseks teha aktsiat, millel on isegi suurem intressimäär kui GameStop? Lamensdorf ütles 23. jaanuaril, et Carvana Co aktsiaid ei laenata.
CVNA,
+ 10.63%,
Bed Bath & Beyond Inc.
BBBY,
-12.24%,
Beat Meat Inc.
BYND,
+ 11.31%
või Coinbase Global Inc.
Münt,
+ 1.45%.
Kui sooviksite AMC aktsiaid lühikeseks teha, maksaksite aktsiate laenamise eest aastatasu 85.17%.
Alates eelmisest nädalast kuni selle nädalani teatasid mitme mikrokapitali aktsiatega (mille turukapitalisatsioon alla 100 miljoni dollari) ettevõtte juhtkonnad uurivad. alasti lühikeseks müük — lühikeseks müük ilma aktsiaid tegelikult laenamata.
See toob meid veel kolme termini juurde:
A lühike asukoht on teenus, mida lühikeseks müüja maaklerilt soovib. Maakler leiab lühikeseks müüjale laenamiseks aktsiaid.
A looduslik asukoht Moshe Hurwitzi sõnul, kes käivitas hiljuti Atlantas ettevõtte Blue Zen Capital Management, et spetsialiseeruda lühikeseks müügile, on seda vaja "õige" lühikeseks müügiks. Maakler annab teile aktsiate laenamise hinna ja paneb tegelikud aktsiad teie kontole. Seejärel saate need soovi korral lühendada.
A ebaloomulik asukoht Hurwitzi sõnul on "kui maakler annab teile aktsiaid, mida neil pole".
Küsimusele, kas mitteloomulik asukoht kujutaks endast pettust, vastas Hurwitz "jah".
Kuidas on alasti lühikeseks müük võimalik? Hurwitzi sõnul on "maaklerite kohustus" lõpetada laenatud aktsiate paigutamine kliendikontodele, kui aktsiate varud on ammendunud. Kuid ta lisas, et mõned maaklerid, isegi USA-s, laenavad samu aktsiaid mitu korda välja, kuna see on tulus.
"Põhjus, miks nad seda teevad, on see, et kui on aeg arveldada, tarnida, arvestavad nad tõsiasjaga, et enamik neist inimestest on päevakauplejad, nii et tarnimiseks oleks piisavalt aktsiaid."
Hurwitz hoiatas, et praegune kaebuste ring palja lühikeseks müügi kohta ei olnud ebatavaline ja kuigi lühikeseks müügitegevus võib aktsia hinda hetkeks alla suruda, on "lühikesed müüjad ostjad, kes ootavad." Nad ostavad lõpuks, kui katavad oma lühikesed positsioonid.
"Aga selleks, et aktsiahinda tõesti alla suruda, on vaja pikki investoreid müüa," ütles ta.
Erinevad toimingud, mis võivad tunduda tühise lühistamisena
Lamensdorf ütles, et ebaseaduslik alasti lühis, mille Verb Technology Co.
VERB,
+ 69.65%,
Genius Group Ltd.
GNS,
+ 45.37%
ja teised mikrokapitalifirmad, mille üle on hiljuti kurtnud, võivad hõlmata tegevust, mis ei ole ebaseaduslik.
Investor, kes soovib lühikeseks teha aktsiaid, mille aktsiaid ei olnud võimalik laenata või mille aktsiate laenamise hind oli liiga kõrge, võib sõlmida vahetustehinguid või keerukaid börsiväliseid tuletisinstrumentide tehinguid, et panustada aktsia," ütles ta.
Seda tüüpi kaupleja oleks "üsna kogenud," ütles Lamensdorf. Ta lisas, et seda tüüpi tehinguid tegevate investorite jaoks on maakleritel tavaliselt konto miinimumsumma vahemikus 25–50 miljonit dollarit. See tähendaks, et kaupleja on tõenäoliselt "korraliku suurusega perekontor või korraliku likviidsusega fond", ütles ta.
Ärge kaotage: Selle dividendiaktsia ETF-i tootlus on 12% ja see ületab S&P 500 oluliselt
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/why-naked-short-selling-has-suddenly-become-a-hot-topic-11674503568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Miks on alasti lühikeseks müük järsku kuumaks teemaks muutunud
Lühikeseks müük võib olla vastuoluline, eriti nende ettevõtete juhtkondade seas, kelle aktsiatega kauplejad kihlavad, et nende hinnad langevad. Ja uus hüpe väidetavas "palja lühikeseks müügis" mikrokapitali aktsiate seas ajab mitu juhtmeeskonda piisavalt vihaseks, et ähvardada kohtumenetlusega:
Pika positsiooni võtmine tähendab aktsia ostmist ja selle hoidmist, lootes, et hind tõuseb.
Pikkus, ehk lühikeseks müük, on see, kui investor laenab aktsiaid ja müüb need kohe maha, lootes, et saab need hiljem madalama hinnaga uuesti osta, laenuandjale tagastada ja vahe tasku panna.
Katta on see, kui lühikese positsiooniga investor ostab aktsia uuesti, et sulgeda lühike positsioon ja tagastada aktsiad laenuandjale.
Kui võtate pika positsiooni, võite kaotada kogu oma raha. Aktsia võib minna nulli, kui ettevõte läheb pankrotti. Kuid lühike positsioon on riskantsem. Kui aktsia hind tõuseb pidevalt pärast seda, kui investor on teinud lühikese tehingu, on investori käes realiseerimata kapitalikahjum. See on põhjus, miks lühikeseks müüki on traditsiooniliselt domineerinud professionaalsed investorid, kes rajavad seda tüüpi tehingute põhjalikule uurimistööle ja veendumustele.
Loe: Lühikeseks müüjad pole kurjad, kuid neist mõistetakse valesti
Maaklerid nõuavad, et lühikeseks müüjad kvalifitseeruksid tagatiskontodele. Maakler seisab silmitsi investori krediidiriskiga, kui lühikeseks langenud aktsia hakkab langemise asemel tõusma. Olenevalt sellest, kui kõrgele hind tõuseb, nõuab maakler investorilt rohkem tagatist. Kui aktsia tõuseb liiga palju, võib investor lõpuks katta ja sulgeda lühikese kahjumiga.
Ja seda tüüpi tegevus võib viia a lühike pigistus kui paljud lühikeseks müüjad on korraga üllatunud. Lühike pigistus võib aktsiahinna ajutiselt läbi katuse saata.
Lühikesed pigistamised aitasid toita 2021. aasta meemide varude hullust, mis saatis GameStop Corp. aktsiaid.
+ 10.45%
+ 2.54%
GME,
ja AMC Entertainment Holdings Inc.
CMA,
2021. aasta alguses hüppeliselt. Mõned kauplejad, kes suhtlesid Reddit WallStreetBetsi kanali kaudu ja muus sotsiaalmeedias, tegid koostööd, et püüda sundida raskustes olevate ettevõtete aktsiaid, mis olid tugevalt lühikeseks jäänud. Aktsiooni tulemusena tõusid GameStopi aktsiad 4.82. aasta lõpu 2020 dollarilt 86.88. jaanuaril 27 2021 dollarile, kuid aktsia langes 10.15. veebruaril 19 2021 dollarile, kuna kiiguaktsioon jätkus selle nimel ja muud meemivarud.
Paljas lühis
Oletame, et olite veendunud, et ettevõte on teel rahalistesse raskustesse või isegi pankrotti, kuid selle aktsiad kauplesid endiselt teie poolt oluliseks peetud väärtuses. Kui aktsiad oleksid väga likviidsed, saaksite neid oma maakleri kaudu väikese või peaaegu tasuta laenata, et luua oma lühikese tehingu.
Kui aga paljud teised investorid aktsiaid lühikeseks võtaksid, oleks laenamiseks vähem aktsiaid. Siis võtaks teie maakler pakkumise ja nõudluse alusel kõrgemat tasu.
Näiteks FactSeti 23. jaanuaril esitatud andmete kohaselt müüdi lühikeseks ajaks 22.7% GameStopi kauplemiseks saadaolevatest aktsiatest – see näitaja võib finantsandmete pakkuja hinnangul olla kuni kaks nädalat aegunud.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF-i kaasjuhtiva Brad Lamensdorfi sõnul
-2.65% ,
HDGE,
GameStopi aktsiate laenamise kulu 23. jaanuaril oli aastapõhiselt 15.5%. See kulu suurendab lühikeseks müüja riski.
Mis siis, kui sooviksite lühikeseks teha aktsiat, millel on isegi suurem intressimäär kui GameStop? Lamensdorf ütles 23. jaanuaril, et Carvana Co aktsiaid ei laenata.
+ 10.63% ,
-12.24% ,
+ 11.31%
+ 1.45% .
CVNA,
Bed Bath & Beyond Inc.
BBBY,
Beat Meat Inc.
BYND,
või Coinbase Global Inc.
Münt,
Kui sooviksite AMC aktsiaid lühikeseks teha, maksaksite aktsiate laenamise eest aastatasu 85.17%.
Alates eelmisest nädalast kuni selle nädalani teatasid mitme mikrokapitali aktsiatega (mille turukapitalisatsioon alla 100 miljoni dollari) ettevõtte juhtkonnad uurivad. alasti lühikeseks müük — lühikeseks müük ilma aktsiaid tegelikult laenamata.
See toob meid veel kolme termini juurde:
A lühike asukoht on teenus, mida lühikeseks müüja maaklerilt soovib. Maakler leiab lühikeseks müüjale laenamiseks aktsiaid.
A looduslik asukoht Moshe Hurwitzi sõnul, kes käivitas hiljuti Atlantas ettevõtte Blue Zen Capital Management, et spetsialiseeruda lühikeseks müügile, on seda vaja "õige" lühikeseks müügiks. Maakler annab teile aktsiate laenamise hinna ja paneb tegelikud aktsiad teie kontole. Seejärel saate need soovi korral lühendada.
A ebaloomulik asukoht Hurwitzi sõnul on "kui maakler annab teile aktsiaid, mida neil pole".
Küsimusele, kas mitteloomulik asukoht kujutaks endast pettust, vastas Hurwitz "jah".
Kuidas on alasti lühikeseks müük võimalik? Hurwitzi sõnul on "maaklerite kohustus" lõpetada laenatud aktsiate paigutamine kliendikontodele, kui aktsiate varud on ammendunud. Kuid ta lisas, et mõned maaklerid, isegi USA-s, laenavad samu aktsiaid mitu korda välja, kuna see on tulus.
"Põhjus, miks nad seda teevad, on see, et kui on aeg arveldada, tarnida, arvestavad nad tõsiasjaga, et enamik neist inimestest on päevakauplejad, nii et tarnimiseks oleks piisavalt aktsiaid."
Hurwitz hoiatas, et praegune kaebuste ring palja lühikeseks müügi kohta ei olnud ebatavaline ja kuigi lühikeseks müügitegevus võib aktsia hinda hetkeks alla suruda, on "lühikesed müüjad ostjad, kes ootavad." Nad ostavad lõpuks, kui katavad oma lühikesed positsioonid.
"Aga selleks, et aktsiahinda tõesti alla suruda, on vaja pikki investoreid müüa," ütles ta.
Erinevad toimingud, mis võivad tunduda tühise lühistamisena
Lamensdorf ütles, et ebaseaduslik alasti lühis, mille Verb Technology Co.
+ 69.65% ,
+ 45.37%
VERB,
Genius Group Ltd.
GNS,
ja teised mikrokapitalifirmad, mille üle on hiljuti kurtnud, võivad hõlmata tegevust, mis ei ole ebaseaduslik.
Investor, kes soovib lühikeseks teha aktsiaid, mille aktsiaid ei olnud võimalik laenata või mille aktsiate laenamise hind oli liiga kõrge, võib sõlmida vahetustehinguid või keerukaid börsiväliseid tuletisinstrumentide tehinguid, et panustada aktsia," ütles ta.
Seda tüüpi kaupleja oleks "üsna kogenud," ütles Lamensdorf. Ta lisas, et seda tüüpi tehinguid tegevate investorite jaoks on maakleritel tavaliselt konto miinimumsumma vahemikus 25–50 miljonit dollarit. See tähendaks, et kaupleja on tõenäoliselt "korraliku suurusega perekontor või korraliku likviidsusega fond", ütles ta.
Ärge kaotage: Selle dividendiaktsia ETF-i tootlus on 12% ja see ületab S&P 500 oluliselt
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/why-naked-short-selling-has-suddenly-become-a-hot-topic-11674503568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo