Mida teada Silicon Valley panga kokkuvarisemisest – suurimast panga ebaõnnestumisest alates 2008. aastast

Topline

Silicon Valley pank kukkus reedel suurejooneliselt kokku vaid mõni päev pärast seda, kui ta teatas suurtest kahjudest, ebaõnnestus katsetes raha koguda või ostjat otsida ning tekitas USA-s suurima panga pankrotti pärast suurt majanduslangust.

Peamised faktid

Californias asuv Silicon Valley Bank oli suletud Föderaalne hoiustekindlustuskorporatsioon teatas reede hommikul riigi finantsregulaatori poolt, saades suurimaks pangaks ei alates 2008. aasta finantskriisist.

Sulgemine piirab SVB-le – tehnoloogia idufirmade laenuandjale – mõne segase päeva pärast seda teatas Kolmapäeval oli ta müünud ​​21 miljardit dollarit väärtpabereid 1.8 miljardi dollari suuruse kahjumiga ja püüdis kaasata 2.25 miljardit dollarit kapitali (see püüdis müüa 1.25 miljardit dollarit lihtaktsiad ja 500 miljonit dollarit konverteeritavaid eelisaktsiaid ning ta teatas tehingust General Atlanticuga, et müüa veel 500 miljonit dollarit lihtaktsiaid, mis sõltuvad teise lihtaktsiate pakkumise sulgemisest).

Emaettevõtte SVB Financial aktsiad peatati reede hommikul pärast turueelses kauplemises 64% langust pärast neljapäevast 60% langust, kuna investorid jõudsid kiiresti müüdud aktsiad.

Keset muret panga stabiilsuse pärast on mõned riskikapitalifondid kaasa arvatud Peter Thieli asutajate fond soovitas portfelliettevõtetel SVB-st raha välja tõmmata.

Tegevjuht Greg Becker ütles Panga klientidele "jääda rahulikuks" ja et pangal on neljapäevase konverentskõne ajal "piisavalt likviidsust".

SVB Financial pidas läbirääkimisi enda müümiseks pärast seda, kui kapitali kaasamise katsed ebaõnnestusid, CNBC teatatud, kuigi ostja leidmise plaanidest loobuti.

FDIC lõi Santa Clara keskpanga, et kaitsta kindlustatud hoiustajaid, kellel on juurdepääs oma kindlustatud hoiustele hiljemalt esmaspäeval, 13. märtsil. teatas reedel.

Teised pangad said SVB ebaõnnestumise tõttu investorite ja analüütikutena löögi ulatus välja muud SVBga sarnased probleemid, sealhulgas First Republic Bank, kelle aktsiad Langes varajase kauplemise ajal koguni 52% - tema aktsiate väärtus on viimase nädala jooksul langenud 35%.

Üllatav fakt

SVB teatas 212. aasta neljandas kvartalis 2022 miljardi dollari suurusest varadest, mis teeb sellest USA ajaloo suuruselt teise panga maksejõuetuse, jäädes alla Washingtoni Mutualile, kelle 2008. ebaedu tuli, kuna pangal oli varasid ligikaudu 300 miljardit dollarit. Silicon Valley Bank on hinnatud kui 16. suurim pank Ameerika Ühendriikides varade põhjal enne selle kokkuvarisemist.

Peamine taust

Pärast seda, kui tehnoloogiatööstus pandeemia ajal kasvas, said SVB kliendid hoiule miljardeid, viies panga hoiuste kogumahu 60 miljardilt dollarilt 2020. aasta esimese kvartali lõpus ligi 200 miljardi dollarini kaks aastat hiljem. Kuigi hoiused tulid, SVB investeerinud võlgades nagu USA riigikassa ja hüpoteegiga tagatud väärtpaberid, kuid kuna Föderaalreserv hakkas inflatsiooni vastu võitlemiseks intressimäärasid tõstma, langes SVB investeeringute väärtus. Kõrgemad intressimäärad võtsid lõivu ka SVB klientidelt: Startup rahastamise hakkas kokku kuivama, kuna eraraha kogumine muutus kulukamaks, mille tulemusena võtsid selle kliendid raha välja. Väljavõtmiste hüppeliselt müüs SVB varasid (sealhulgas intressimäärade tõusu tõttu väärtust kaotanud võlakirju), mis loodud 1.8 miljardi dollari kahjum.

Tangent

Nii SVB reedel kui ka krüptorahapanga rike Hõbevärav kolmapäeval tekitas hirme nakkus ja tõi ebamugavaid võrdlusi suure majanduslangusega. Mõned analüütikud nõustuvad, et nakkusprobleemid on üksikute pankade eripäraste probleemide valguses üle puhutud, ütles Bank of America analüütik Ebrahim Poonawala, kuna SVB ja Silvergate tegutsesid peamiselt kõrgemate intressimäärade suhtes haavatavates tööstusharudes (krüptovaluutad, idufirmad ja riskikapital) ja paljudes pankades. on laiem kliendibaasid. Aga aktsiad Mõned riigi suurimad pangad, sealhulgas JPMorgan, Wells Fargo ja Citigroup, tõusid reedel pärast neljapäevast langust.

Lisalugemist

California regulaator sulges SVB pärast pangaaktsiate krahhi keset segadust (Forbes)

Suurim pankade ebaõnnestumine pärast suurt majanduslangust tekitab ülepaisutatud hirmu nakkuse ees – kuid suured püsivad riskid jäävad alles (Forbes)

Selgitage: mis põhjustas Silicon Valley panga ebaõnnestumise? (Reuters)

Miks SVB-d panka tabas ja kuhu see võib viia? (Bloomberg)