Alandame selle pooljuhtide ettevõtte versiooni ja langetame sihthinda

Alandame Nvidia aktsiate reitingut (NVDA).

Need sammud peegeldavad ettevõtte negatiivset eelteadet juuli kvartali kohta, mille käigus ettevõte vähendas oma tulude ootust 6.7 miljardi dollarini, võrreldes 8.1 miljardi dollari konsensuse prognoosiga ja 8.3 miljardi dollariga, mis oli broneeritud aprilli kvartalis.

Kuigi ettevõtte andmekeskuste äri andis rekordkvartali, kasvades eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 1% ja aastataguse kvartaliga võrreldes ~61%, oli peamine süüdlane hasartmängude äritegevuse sügav langus, mis on 44% ja 33% aastaga võrreldes. muudetud väljavaadete jaoks.

Gaming 

Arvasime, et mängukeskuste äri on viimaste nädalate algseadmete tootjate, tarnijate ja kolmandate osapoolte andmete põhjal nõrk, kuid järjestikuse languse suurus on suurem, kui meie ja paljud teised ootasime.

Muude Nvidia turgude osas jätkas Automotive juuli kvartalis kasvu, tõustes kvartaliga võrreldes 59%, kuid hoiatame liikmeid, et lõppturg on ettevõtte jaoks endiselt väga väike kartul, umbes 3%. Professionaalne visualiseerimine ning originaalseadmete valmistaja ja muud segmendid langesid samuti kvartalite lõikes, kuid sarnaselt autotööstusega on need endiselt suhteliselt väikesed segmendid, mis moodustavad kokku 9% tuludest. 

NVDA aktsiate 5–6% languse põhjal võtab turg uudist mõnevõrra rahulikult pärast Microsofti viimaste nädalate kommentaare mängu- ja personaalarvutiturul (MSFT), Intel (INTC) , Parim ost (BBY) ja AMD (AMD) ja positiivsed pilve-/andmekeskused Microsoftilt, AMD-lt ja Alphabetilt (GOOGL).

Kuna Nvidia kavatseb kasutada oma aktsiate tagasiostuplaani, mille suurus mai lõpus suurendati 15 miljardi dollarini ja mis aegub 2023. aasta detsembris, on aktsiate praegusest tasemest tõenäoliselt piiratud langus. 

Hasartmänguturu ebakindlus, mis isegi pärast juulikuist kvartali langust moodustab endiselt ~30% Nvidia tuluvoost ja kopsaka osa brutokasumist, hoiab suure tõenäosusega aktsiate vahemikku vähemalt seni, kuni Nvidia oma kvartaliaruande esitab. tulemused 24. augustil.

Värskendatud väljavaate analüüsimisel võrdleme seda sellega, mida Best Buy ütleb hasartmängude nõudluse kohta ja sellega, kas 30. augustil oma kvartalitulemuste teatamisel on vaja võtta täiendavaid meetmeid varude vähendamiseks.