Unovis Asset Management sulgeb 166 miljoni dollari suuruse fondi II, hoiatab Alt Proteini investoreid, et nad peaksid vältima egost lähtuvat hindamist

Alternatiivne valgukeskne VC Unovis Asset Management on sulgenud ülemärgitud 146 miljoni euro suuruse teise fondi, ligikaudu 166 miljonit dollarit, kohustustega institutsioonidelt, mõjufondidelt ja investoritelt kogu maailmas, sealhulgas Invest-NL, Unigestion, Credit Suisse, Fuji Oil ja Griffith Foods.

Hiljuti asunud General Millsi ettevõtmisharu 301 Inc. kaasasutaja Pete Speranza tegevuspartnerina, soovib Unovis Asset Management jätkata oma jätkusuutlikkusele keskendunud portfelli laiendamist ning toetada investeeritud kaubamärkide uurimis- ja arendustegevust.

Asutajapartneri ja investeerimisjuhi Chris Kerri sõnul on Unovis Asset Managementi Fund II rohkem kui kolm korda suurem kui selle esimene fond New Crop Capital Trust, mis kasutas aastatel 45–2015 2020 miljonit dollarit. Märkimisväärsete väljumistega, sealhulgas Oatly ja Beyond Meat PitchBook Data näitas, et praeguseks on riskikapitaliettevõte investeerinud 14.95 ettevõtet ja tehingu keskmine suurus on 63 miljonit dollarit.

Invest-NL tegevjuht Wouter Bos märgib avalduses, kuidas Unovis Asset Managementi viimases tõstmises osalemine on kooskõlas nende eesmärgiga luua süsinikuneutraalne majandus. "Kuna liha- ja piimatööstus põhjustab palju CO2 ja muude kasvuhoonegaaside heitkoguseid," ütles Bos, "üleminek loomsetest valguallikatest alternatiivsetele valguallikatele on oluline samm."

II fondi sulgemisel mainis Kerr, et Unovis Asset Managementi investeerimise tees ja protsess jääb samaks, mis algab pigem “mõju hindamise ja võrdlusuuringuga”, mitte ei keskendu kohe tehingutele. "Need kaks tulemust ei välista üksteist," ütles Kerr, "kuid mõju on meie suurem tõukejõud."

Toiduettevõtted vajavad asutamiseks rohkem aega

Kuigi käimasoleva pandeemia tõttu teravdatud tervise- ja keskkonnaprobleemid meelitavad jätkuvalt uusi idufirmasid alternatiivsele valguruumile, mille väärtus ulatub 27.5. aastaks hinnanguliselt 2027 miljardi dollarini, hoiatab Unovis Asset Management egoist lähtuvate väärtushinnangute ja väljumisega kiirustamise mentaliteedi eest. võib lõpuks kahjustada ettevõtjate heade kavatsustega mõju. 

Selle põhjuseks on asjaolu, et toidusüsteemi uuesti leiutavad missioonipõhised toiduettevõtted kulutavad enese kehtestamiseks palju kauem aega kui keskmise riskikapitali eluiga – tavaliselt seitse kuni kümme aastat, selgitas Kerr, märkides, kuidas Beyond Meat ja Oatly on arenenud rohkem kui kümne aasta jooksul. vastavalt kaks aastakümmet enne börsile tulekut.

"Mõte, et toiduainetega tegelevate ettevõtete lähiajal oodatav väljumine on IPO, on uus kontseptsioon... ja ühinemiste ja ülevõtmiste puhul keskendus hea ettevõte oma kompassi," rõhutas Kerr. "Toiduettevõtted väärivad harva ükssarvikuks olemist, kui nad pole tegelikult kulutanud aega toidusüsteemi sügavale juurutamiseks."

Kerr ütles, et Unovis Asset Management, kellel on 20 aastat kogemusi alternatiivsesse valguruumi investeerimise kohta, näeb vahust ja reklaamist läbi ning võtab sihikule ettevõtteid, kes parandavad ühiskonna heaolu ja parandavad samal ajal rahaliselt.

Et saada paremaid tulemusi alternatiivsetesse valguettevõtetesse investeerimisest, ütles Kerr: „[Pöörame] suurt tähelepanu tegelikele sularahatehingutele ja nende IPOde lõplikele väljumishindadele, mis realiseeruvad, ning hakkame neid mõõdikuid kasutama ootuste seadmiseks ja iga rahastamisvoor vastavalt.

Konsolideerimine läbi kahe etapi

Kuna investeeritud kaubamärkide vahel on käimas tooteuuendused, usub Unovis Asset Management, et konsolideerimine laiemas taimepõhises sektoris on "sobiv järgmine samm" ja see läbib tõenäoliselt kaks eraldi etappi.

"Need, kelle tulud jäävad alla 50 miljoni dollari, jagunevad ühte gruppi ja tõenäoliselt leiavad kodud kümnekonna kokkuvõttena," märkis Kerr. "Tõenäoliselt liiguvad need kokkuvõtted IPO-sse või SPAC-i, kuid on ka hea põhjus uurida nende koondude konsolideerimist."

Teine etapp hõlmab suurte CPG-de sisenemist valgu alternatiivide turule ühinemiste ja ülevõtmiste kaudu, mida juba tõendab Unileveri The Vegetarian Butcheri omandamine ja Nestlé Ecuadori Terrafertili ostmine 2018. aastal.

"Kuigi neo-Nestlé või ümberkujundatud Unilever võiks realiseeruda," lisas Kerr, "on ka hea argument, et need globaalsed konglomeraadid, kellel on oma sisemised ESG-volitused, omandaksid hästi kureeritud [tehasepõhiste] pakkumiste portfelli."