Riigivõlakirjade tootlused tõusid reedel, kui puhkus oli lühendatud, ning piiras 2022. aastal võlakirjaturu jõhkrat ja rekordilist väljamüüki.
Väärtpaberitööstuse kaubanduskontserni Sifma soovitusel suleti kauplemine USA fikseeritud tulumääraga turgudel reedel tund varem kell 2. USA turud on esmaspäeval suletud pühapäevale langeva uusaastapüha järgi.
Kuidas tootlus toimis
- Kassa 2-aastase võlakirja tootlus
TMUBMUSD02Y,
4.423%
tõusis 3.1 baaspunkti 4.399%-ni kell 2 ida pool. - Kümneaastane riigivõlakiri
TMUBMUSD10Y,
3.879%
tootlus 3.826%, langedes 0.7 baaspunkti. - 30-aastase riigivõlakirja tootlus
TMUBMUSD30Y,
3.971%
tõusis 1.2 baaspunkti 3.934% -ni.
Turujuhid
Riigikassa järsk mahamüümine tõstis tootlused 2022. aastal hüppeliselt, kuna Föderaalreserv tõstis kiiresti ja agressiivselt oma poliitilist intressimäära, et vähendada inflatsiooni, mis oli saavutanud peaaegu nelja aastakümne kõrgeima taseme.
2022. aastal tõusis 2-aastase võlakirja tootlus neljapäevani 3.67 protsendipunkti, samas kui 30-aastase võlakirja tootlus hüppas 2.05 protsendipunkti – Dow Jones Marketi andmetel on 1973. aasta andmete põhjal suurim kalendriaasta tõus. Andmed. 10-aastane tootlus hüppas 2.33 protsendipunkti, mis on suurim rekord, mis põhineb 1977. aasta andmetel.
Tootluskõver on ümber pööratud ning lühikese tähtajaga tootlused on kaubeldavad pikema tähtajaga tuludest kõrgemal. Nähtust peetakse usaldusväärseks majanduslanguse esilekutsujaks, kuigi küsimused selle kasulikkuse kohta praeguses stsenaariumis püsivad.
Tootluste järsk tõus aitas S&P 500-ga aktsiate järsule müügile
SPX
2022. aasta umbes 20% languse suunas, mis on suurim aastane langus alates 2008. aastast.
Mida analüütikud ütlevad
"Täna lõpeb aktsiainvestorite jaoks raskeim aasta alates 2008. aastast ja halvim aasta võlakirjainvestorite jaoks põhimõtteliselt meie kõigi eluea jooksul," kirjutas Sevens Report Researchi president Tom Essaye reedeses märkuses.
"Intressimäärade tõus oli 2023. aastal aktsiatele oluline vastutuul," kirjutas Essaye. "Kuid vähenev inflatsioonisurve ja aeglustunud majandus peaksid avaldama survet pikema tähtajaga tootlustele 2023. aastal ning see on aluseks, miks eelistame 2023. aastal taktikaliselt pika tähtajaga kvaliteetseid võlakirju vastupidiselt. Ja tootluse langus võib olla järgmisel aastal turgude jaoks tõeline üllatuspositiivne.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-edge-higher-to-cap-brutal-year-for-bond-investors-11672407206?siteid=yhoof2&yptr=yahoo