Pärast 2022. aasta üht halvimat nädalat aktsiaturul võivad kaks tegurit järgmiste päevade jooksul turgu mõjutada ja investoreid oodata tormilisele neljandale kvartalile.
Turg on pärast reedest laiaulatuslikku väljamüüki tõmbunud, lõpetades kahenädalase minestuse, mis võttis
See tähendab, et turg liigub järgmise paari nädala jooksul tõenäoliselt kahel põhiteemal – inflatsiooniandmed ja kõik vihjed selle kohta, mida Fed kavatseb oma järgmistel koosolekutel teha. Järgmisel nädalal võib neid vihjeid veelgi rohkem.
Investorid kuulevad üsna paljudest Föderaalreservi ametnikest ja jälgivad tähelepanelikult keelt, mis viitab juhatuse liikmete vahelisele jagunemisele. Föderaalreservi 19 presidendist ja presidendist XNUMX kõnelevad sel nädalal, "peaaegu kõik esinemised võivad puudutada majandusväljavaateid või rahapoliitikat," märgivad Deutsche Banki majandusteadlased eesotsas Brett Ryaniga.
Kuigi kõik Föderaalreservi liikmed näivad kavatsevat jätkata intressimäärade tõstmist praeguselt 3.0–3.25% vahemikust, on ka olulisi lahkarvamusi. Näiteks "punkt-plots", mis jälgida, kus Föderaalreservi ametnikud näevad majandusandmeid ja intressimäärasid Tulevikus on näha, et liikmed jagunevad võrdselt nende vahel, kes eeldavad, et föderaalfondide intressimäärad saavutavad järgmisel aastal 4.75%, ja nende vahel, kes näevad kõrgeimate intressimääradena 4.5% ja 4.25%. Need võivad tunduda suhteliselt väikesed erinevused, kuid need võivad turul oluliselt mõjutada, arvestades, kui tähelepanelikult investorid intressimäärasid jälgivad. Kui Föderaalreservi ametnikud hakkavad kalduma järjekindlamale poliitikale – tõsta intressimäärasid järk-järgult, siis turg tõenäoliselt tõuseb. Kuid see tundub siiski kaugel. Deutsche Bank omalt poolt eeldab, et intressimäärad peavad tõusma 5%ni, mis oleks investorite jaoks tõenäoliselt negatiivne.
Powell ise ilmub eeloleval nädalal kaks korda. "Kõik kolm Föderaalreservi juhtkonna liiget võtavad sõna, Powell osales teisipäeval digitaalsete valuutade teemalises paneelis ja kolmapäeval peab tervitussõnu kogukonna panganduskonverentsil, kus esineb ka kuberner Bowman," kirjutas Ryan.
Lisaks avaldatakse mõned andmed, mis võivad turgu mõjutada. Neljapäeval avaldab majandusanalüüsi büroo (BEA) oma kolmanda hinnangu teise kvartali sisemajanduse kogutoodangu kohta ja võib-olla muudab ka mõningaid vanemaid näitajaid. Kuna tegemist on tagantjärele vaatava numbriga, ei liiguta SKT sageli turgu kuigi palju. Kuid kõik täiendavad märgid, et majandus on juba languses, võivad mõjutada investorite sentimenti. See võib mõjutada ka Föderaalreservi valmisolekut suruda majandus sügavamasse langusesse, kui saab selgemaks, et majanduslangus on alanud. Teise kvartali SKP viimane hinnang oli 0.6% langus pärast esimese kvartali 1.3% langust.
Uued andmed kestvuskaupade, tarbimise ja muu majandustegevuse kohta aitavad prognoosijatel hinnata ka kolmanda kvartali sisemajanduse koguprodukti. Veel üks veerand langusest annaks selgemaks, et majandus on juba languses – ja testiks Fedi valmisolekut majandusvalu hullemaks muuta.
Suurimad uudised tulevad tõenäoliselt reedel. BEA avaldab isikliku tarbimiskulutuste hinnaindeksi, mis on inflatsiooni põhinäitaja, mida Fed tähelepanelikult jälgib. See indeks tõusis juunis aastaga 6.8%, mis on kõrgeim tase alates 1982. aastast, ja langes juulis 6.3%ni. PCE põhiindeks, võttes arvesse toitu ja energiat, tõusis 4.6%. Analüütikud eeldavad, et põhiosatähtsus tõuseb augustis 4.7%.
Isegi kui kõik need Föderaalreservi ametnikud kavatsevad sõna võtta ja olulisi andmeid avaldada, on ebatõenäoline, et järgmisel nädalal saab piisavalt selgust intressimäärade tõstmise tee kohta, et teha kindlaks, kuhu aktsiad ülejäänud aasta jooksul liiguvad. Goldman Sachs reedel vähendas oma 2022. aasta S&P 500 eesmärki 3,600-le 4,300-lt – see on veel üks märk sellest, et Wall Street ei näe turule lähiajal ajatusaega.
"Järgmise paari nädala jooksul võivad pikaajalised investorid kõhkleda nõrkuse ostmisel, sest tundub, et majandusandmete avaldamine või Föderaalreservi kõned ei veena turge, et sellest agressiivsest karmistamiskampaaniast on peagi toimuma nihe," kirjutas kirjutas. Oanda analüütik Edward Moya. "S&P 500 allapoole suunatud eesmärgid hõlmavad 3,470 taset, mis võib mõne pikaajalise investori jaoks atraktiivne tunduda."
Kirjutage Avi Salzmanile aadressil [meiliga kaitstud]