Allkirjapanga aktsionärid kaotavad kõik, kuna regulaator selle sulgeb – vaid mõni päev pärast Silicon Valley panga kokkuvarisemist

Võtme tagasivõtmine

• Riigi reguleerivad asutused sulgesid Signature Banki pühapäeval pärast Silicon Valley panga kokkuvarisemist vaid kaks päeva varem
• Sarnaselt Silicon Valley pangale on Signature Banki investorid hävitatud, kuid regulaatorid on astunud, et tagada pangas 100% hoiused.
• Pangandusaktsiad olid esmaspäeval tugevas languses, eriti väiksemates regionaalsetes pankades, nagu First Republic Bank (-61.83%) ja Western Alliance Bancorp (-47.06%).

Pärast Silicon Valley panga (SVB) dramaatilist kokkuvarisemist reedel astusid regulaatorid pühapäeval, et pakkuda hoiustajatele ja pangandussüsteemile erakorralist tuge. Kuid see pole ainuke pank, mis jäi volatiilsusest kohkuma.

Eelmise nädala kolmapäevast reedeni langes Signature Banki aktsia üle 32.27%, viies investorite kogukahjumini viimase aasta jooksul 75.84%. Pühapäevaks oli see kaotus 100%.

Samal päeval, kui nad teatasid SVB hoiustajate toetamisest, selgitati riigikassa, Föderaalreservi ja FDICi ühisavalduses, et osariigi reguleerivad asutused sulgevad ka Signature Bank.

Avaldus loeti:

„Samuti kuulutame välja sarnase süsteemse riski erandi Signature Banki jaoks, mille riigi prahtimisasutus täna sulges. Kõik selle asutuse hoiustajad muudetakse terviklikuks. Maksumaksja ei kanna kahju.

Aktsionärid ja teatud tagatiseta võlgnikud ei ole kaitstud. Ka kõrgem juhtkond on eemaldatud.

See on olnud pangainvestorite jaoks murettekitav nädalavahetus. Kui olete mures oma portfelli langusriski pärast, kaaluge Q.ai's kasutamist Portfelli kaitse. See kasutab tehisintellekti, et analüüsida teie portfelli tundlikkust erinevate riskide suhtes ja seejärel rakendab nende eest kaitsmiseks automaatselt keerukaid riskimaandamisstrateegiaid.

Tehisintellekt käitab analüüsi uuesti iga nädal ja see on saadaval meie kõigis Vundamendi komplektid.

Kes oli Signature Bank?

Signature Bank asutati 2001. aastal New Yorgis ning selle ärimudel on mõeldud suure netoväärtusega klientidele ning väga karm ja personaalne lähenemine. Aja jooksul äri laienes ja muutus ning 2018. aastal alustasid nad koostööd krüptosektoriga.

Krüptoäridel on pangateenustele juurdepääs sageli keeruline ja asjaolu, et Signature Bank neile pakkus, tähendas, et nende krüptolingid kasvasid kiiresti.

2023. aasta veebruariks pärinesid 30% panga hoiustest krüptovaluutade sektorist, sealhulgas suuremad reservid stabiilse mündi USDC jaoks.

2022. aasta juuli lõpus avaldas Financial Times artikli, milles kirjeldati muret pankade koondumise pärast krüptosektoris, märkides, et 8 suurimast krüptomaaklerist 12 olid panga kliendid.

Arvestades, et neid hakati nimetama krüptopangaks, pole kuigi üllatav arvata, et praeguse krüptotalve sügavust arvestades on neil oma kliendiraamatuga probleeme olnud.

Kokkuvarisemiseni viinud asjaolud

Pole saladus, et krüpto on viimase 18 kuu jooksul saanud tugeva löögi. Paljud ettevõtted on pankrotti läinud ja allesjäänud on pidanud tegema tõsiseid koondamisi ja kärpeid, et pinnal püsida.

Sellises keskkonnas ei lisa seda tüüpi ettevõtted oma hoiustele märkimisväärset sularaha. Paljudel juhtudel sukelduvad nad oma vihmaste päevade fondi, et tuled põlema jätta, vähendades sularahavarusid ilma lühiajalise plaanita neid asendada.

Panga jaoks tekitab see likviidsusega probleeme. Nagu nägime Silicon Valley Banki puhul, on pankadel levinud tavaks laenutada hoiuseid pikema tähtajaga kõrgemate intressimäärade saamiseks. See on osareserviga panganduse, tunnustatud ülemaailmse pangandussüsteemi nurgakivi.

Täielikud üksikasjad selguvad lähinädalatel ja kuudel, kuid arvatakse, et panga niigi kõikuv finantsseisund (aktsia langes üle 62% isegi enne neljapäevast Silicon Valley panga uudist) ja lingid krüptoga põhjustasid hoiustajaid paanika reede hilisõhtul, põhjustades järjekordse pangajooksu.

Mis saab Signature Banki investoritest?

Föderaalreservi, riigikassa ja FDIC-i avalduses on märgitud, et Signature Banki aktsionärid näevad nende aktsiate väärtust nulli. See on osa investeerimisriskist ja paraku peavad need investorid seda õppimise kogemusega arvestama.

See on oluline näide sellest, miks mitmekesistamine on nii oluline. Väiksemad ettevõtted, nagu Signature Bank, võivad pakkuda investoritele ahvatlevat potentsiaalset tulu, kuid see ei tule ilma riskita.

Signature Banki aktsia hind langes 80. aasta lõpus alla 2020 dollarilt ja saavutas 366. aasta alguses kõigi aegade kõrgeima taseme – 2022 dollarit. Ja nüüd on selle väärtus 0 dollarit.

Suured pangad, nagu JPMorgan Chase ja Wells Fargo, ei näe tõenäoliselt selliseid tootlusi, kuid samuti on neil palju vähem tõenäoline, et nad jõuaksid ka 0 dollarini. Igas suuruses ja igas tööstusharus ettevõtetesse investeerimine võimaldab investoritel kokku puutuda potentsiaalsete suurte võitjatega, kuid mitte riskida sellega.

Mis saab Signature Bank hoiustajatest?

Reguleerivate asutuste välja kuulutatud meetmed tähendavad seda hoiustajad ei kaota midagi. Erinevalt 2008. aasta finantskriisist on praegused pangandusprobleemid likviidsusprobleemid. On varasid, mis tagavad kõik pangas olevad hoiused, kuid need on lihtsalt suletud pikaajaliste investeeringute jaoks.

Kaitse reguleerivate asutuste eest tähendab, et hoiustajad saavad vajaduse korral ligipääsu oma sularahale, kuid see tähendab ka seda, et maksumaksjad ei pea vahet tasa tegema.

Pakutakse vaid lühiajalist likviidsust, mis võimaldab süsteemil jätkata nii nagu peaks.

Lisaks sellele on teatatud ka uute meetmete kehtestamisest, mis võimaldavad pankadel saada ligipääsu lühiajalisele kapitalile, kui neid tulevikus mõjutavad sellised likviidsusprobleemid.

Pangaaktsiate langus

Piirkondlike pankade jaoks pole see praegu hea uudis. Kontoomanikud on pisut närvilised ja me näeme, et väikestest pankadest liigub sularaha suurtesse pankadesse, mis on liiga suured, et pankrotti minna. Kas see on Föderaalreservi sekkumist arvestades vajalik, on vaieldav, kuid see juhtub igal juhul.

Neljapäeval olid mitmed piirkondlikud pangad olulised väärtus pühitud nende turukapital, sealhulgas First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) ja Zions Bancorp (-25.72%).

Ka suurpangad olid languses, kuid üldise panganduse negatiivsuse taset arvestades võib neid langusi pidada üsna väikeseks. JPMorgan Chase sulges neljapäeva 1.8%, Bank of America langes 5.85%, Wells Fargo langes 7.13% ja Citi langes 7.47%.

Kõik need pangad olid aga neljapäeval pärast tööaega kauplemas.

Enamik analüütikuid nõustub, et pangandussüsteemi stabiilsuse pärast põhimõttelist muret ei ole. See on olnud likviidsuse ja pankade suutlikkuses oma varadele piisavalt kiiresti juurde pääseda, et hoiustajatele väljamakseid teha, mitte aga muret nende varade tegeliku põhiväärtuse pärast nagu 2008. aastal.

Alumine rida

Mõned päevad on olnud närvesöövad investorite jaoks, kes hoiavad panga aktsiaid, ja tõenäoliselt näeme lähipäevil mõningast volatiilsust. On väga huvitav näha, kuidas Fed järgmisel FOMC koosolekul reageerib, sest viimaste päevade segadust arvestades on raske näha, et nad tõstavad intressimäärasid.

Nagu alati, ei saa täpselt teada, mis juhtub, kuid kui Fed peatab intressitõusu, võivad turud rallida. Või võivad nad sellest hoolimata tasu võtta ja turud võivad kukkuda.

Pikaajalise tootluse saavutamiseks on oluline olla investeeritud ja hajutatud, kuid ka oma negatiivsete külgede kaitsmine võimaluse korral on väga oluline.

Riskimaandamine on selleks suurepärane viis, kuid jaeinvestorite jaoks on see üsna suur tellimus. Tavaliselt hõlmab see keerulisi tehinguid ja finantsinstrumente, mis võivad anda tagasilöögi, kui te ei tea, mida teete. Seetõttu lõime oma tehisintellekti toel Portfelli kaitse.

Meie tehisintellekt teostab igal nädalal teie portfelli tundlikkuse analüüsi ja hindab seda erinevate riskivormide suhtes. Seejärel rakendab see automaatselt riskimaandamisstrateegiaid ja tasakaalustab neid igal nädalal. See on tipptehnoloogia ja see on saadaval meie kõigis Vundamendi komplektid.