Silicon's Valley riskikapitali investorite ja ettevõtjate klubimaailm langes neljapäeval paanikasse, kuna kiiresti levivad teated finantsprobleemidest ühes idufirmade valdkonna kõige olulisemas pangas.
Silicon Valley Bank – eraturu ökosüsteemi üks viljakamaid laenuandjaid ja pangaasutusi – teatas päev varem, et väärtpaberite mahamüümine ja miljardite kogumine aktsiate avalikul müügil, et katta oma bilansis suuri kahjusid. Silicon Valley Banki aktsia kukkus neljapäeval tavakauplemisel ligikaudu 60%, samal ajal kui panga tehnoloogiakliendid püüdsid välja mõelda, kas oma hoiused välja võtta, tekitades muret vanamoodsa pangategevuse pärast.
Kuus riskikapitali investorit rääkisid heaolu, kellest enamik väidavad, et veetsid terve neljapäeva asutajatega telefonis, rahustades neid, sõeludes läbi juriidilisi lepinguid või andes neile nõu, kuhu oma raha parkida.
"Ma olen täna lihtsalt rääkinud neist 70-ga," ütles üks anonüümseks jääda soovinud riskiinvestor. heaolu. "See on tohutu kuradi etendus. Silicon Valley Bank on nagu top 20 pank. See on tehnoloogiapanganduse liider, nii et ma ei tea, kuidas see maandub, kuid see ei lõhna praegu hästi ja on suur paanika.
Veel üks neljapäeval investorite konverentsil osalenud riskikapital ütles, et "kõik riskikapitali telefonid lähevad konksust lahti." Investor ütles, et nende portfellifirma asutajad tõmbavad raha välja ja nende nõuanne on panna "6-12 kuu rahapõletus kuskile mujale turvalisemalt", kui pank maksejõuetuks läheb.
SVB ametnikud püüdlesid kriisi peatada, öeldes riskikapitalifirmadele, et SVB on hästi kapitaliseeritud ja tal on kvaliteetne ja likviidne bilanss, selgub e-kirjast, mille nägi SVB. heaolu. Tehniliste uudiste saidi The Information andmetel kutsus tegevjuht Greg Becker neljapäeva varahommikul riskikapitalifirmadega peetud kõne ajal rahulikuks. „Oleme teid ja teie idufirmasid toetanud juba 30 aastat. Nüüd palume teil mitte paanikasse sattuda," ütles Becker. Kolmapäeval SEC-i taotluses Silicon Valley Bank ütles sellel oli veel umbes 180 miljardit dollarit vaba likviidsust.
Kuid vaatamata panga kinnitustele levisid märke probleemidest. Seda kinnitasid kaks allikat heaolu et nad ei saanud SVB veebisaidile sisse logida, lisades, et nad kuulevad, et ka teistel on probleeme. Vastavalt Teave, öeldi vähemalt neljale SVB kliendile, et nende pangaülekanded võivad viibida.
SVB puudutab eraturgude iga nurka. 40-aastane pank on hinnanud et tal on suhted enam kui 50% kõigist USA riskikapitaliga tagatud ettevõtetest – ja ta on nii riskikapitali kui ka erakapitali investeerimisfirmade peamine laenuandja – ning riski- või erakapitalifondid moodustavad ligikaudu 56% tema ülemaailmsest pangandusportfellist. 2022. aastal vastavalt ettevõttele 2022 aastaaruanne. Pangal on ka eravarahaldus, mis teenindab idufirmade jõukaid ettevõtjaid.
Kui Silicon Valley Bank peaks muutuma maksejõuetuks, võib see külmutada kogu ettevõtmise ja eraturu ökosüsteemi, piirates ettevõtetel krediidiliinide kasutamist ja külmutades tehingute elluviimise. Asutajad, kes just kogusid miljoneid kapitali, ei pruugi mõnda aega sellele kapitalile juurdepääsu saada.
"Kui need kontod külmutatakse, tehinguid ei suudeta täita, tarkvara eest ei saa maksta – sellised viivitused, isegi mõne nädala võrra, võivad olla ettevõttele tõeliselt katastroofilised," ütleb riskiinvestor ja lisab: "Ma ärge arvake, et me tegelikult kaotame kõik, kuid see võib olla üsna pikaks ajaks külmutatud, mis on sisuliselt sama asi, "ütleb riskiinvestor.
SVB pressiesindaja kommentaaritaotlustele ei vastanud.
Keset kaost heitsid mõned riskikapitalifirmad oma kolleege paanikasse söötmise eest, mis võib viia isetäituva ennustuseni.
Redpoint Venturesi tegevdirektor Erica Brescia rääkis heaolu erais puperdama sõnum, et ta usub, et "praegune paanika on tingitud riskikapitaliettevõtete alamhulgast, mis üritavad SVB-st välja sõita. See põhjustab rohkem paanikat ja on täielikult toodetud. Kui me kõik lihtsalt jääme rahulikuks ja ei küta tuld, tuleme kõik paremasse kohta välja. VC-kogukond pole nii suur. Kui piisavalt meist räägime omavahel ja püüame rahuneda, on kõigil parem.
Samal ajal ütles SVB-ga panka tegeva tervisekrediitkaartide idufirma Ness asutaja ja tegevjuht Derek Flanzraich. heaolu privaatsõnumis, et nad "kasutavad vähem murettekitavat lähenemisviisi, hoolimata sellest, et nad on saanud investoritelt e-kirju. Mitmekesistame seda, kus me oma sularaha hoiame,” märkides, et nad on krediitkaardifirma ja seetõttu kolisid nad raha oma sponsorpanka. "Oleme kindlad, et SVB ei kao kuhugi ja nad on meile siiani olnud suurepärased partnerid – lisaks tähendavad nad palju ökosüsteemile tervikuna."
Kuid näib, et paljud asutajad põgenevad pangast täielikult, viivad oma kapitali pankadesse nagu Mercury või First Republic, ja mõned jätavad Silicon Valley pangale alles 250,000 XNUMX dollari suuruse saldo – kuna see on FDIC-kindlustusega kaetud, ütleb üks investor.
Flanzraich ütles, et nad võtsid neljapäeval SVB-st raha välja ja kavatsevad reedel rohkem välja võtta.
Selle nädala sündmused panevad mõned riskiinvestorid meenutama 2008. aasta finantskriisi kaost: "Neile, kes pole aru saanud, mis tunne oli 2008. aastal, on see väga väike versioon sellest, aga see on see," ütles üks riskiinvestor, kelle fondi ja mille portfelliettevõtted kasutavad SVB-d, rääkis Fortune kirjeldades "puhast paanikat". Investor spekuleeris, et "Ma ei usu, et see järgmiseks nädalaks on iseseisev ettevõte. Kui just pole midagi materjali, mis pole kindral Atlantic investeerides 500 miljonit dollarit, ma arvan, et on erakordselt väike tõenäosus, mitte null, et need kontod ei leia teed turvalisematesse, ... sügavamatesse taskutesse: JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo.” Teine riskiinvestor spekuleeris, et "SVB ei lähe alla," lisades viite 2008. aastale: "See ei saa – see on nagu liiga suur, et ebaõnnestuda."
Investor, kelle fond SVB-ga pangatas, hindas, et enam kui pooltel nende B-seeria ja suurematest portfelliettevõtetest on SVB-s riskivõlakohustusi ja hoiuseid. Nad ütlesid, et usuvad, et paanika on üle puhutud, kuid "kui te ütlete: "Palun ärge paanitsege", olete süžee kaotanud." Investor rääkis heaolu nad ei saada neljapäeva varajase pärastlõuna seisuga oma asutajatele massiteateid, sest sellele tähelepanu juhtimine "ainult kiirendab" panga juhtimise psühholoogiat.
Algselt esitati seda lugu Fortune.com
Veel Fortune'ist:
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/sheer-panic-gripped-silicon-valley-010822616.html