David Li, kes on Guangdongi varahaldusfirma keskastme juht, teab, et ta ei saa pärast pensionile jäämist oma elatustaseme säilitamiseks loota oma põhipensionile ega isegi isiklikule täiendavale investeeringule pensionikindlustusse.
"Tunnen pensionist rääkides ärevust," ütles 43-aastane mees, kes muretseb, et tema pension ja kindlustus ei pruugi inflatsiooniga sammu pidada.
Uus võimalus Li jaoks saabus aga aprilli lõpus, kui Hiina valitsus lükkas välja uue raamistiku laiendada riigi erapensioniskeemi. Uus võimalus võimaldab kvalifitseeritud töötajatel luua erapensionikontosid, mille jaoks on neil võimalik valida investeerimisvahendite hulgast.
Kas teil on küsimusi suurimate teemade ja trendide kohta kogu maailmast? Hankige vastused SCMP teadmised, meie uus kureeritud sisu platvorm koos selgituste, KKK-de, analüüside ja infograafikaga, mille on teile toonud meie auhinnatud meeskond.
See on nn Hiina pensionitaristu kolmas sammas liitub esimese sambaga, kohustusliku riikliku pensioniga, ja teise sambaga riigile kuuluvate üksuste, ettevõtete ja nende töötajate vabatahtlikud lisamaksed. Kolmandat sammast peetakse ülitähtsaks, arvestades Hiina kiiresti vananevat 1.4 miljardit elanikku ja sündimuse vähenemine See on avaldades survet oma olemasolevale pensionisüsteemile. Keset ennustusi, et süsteem võiks kuivaks 2035. aastaks, on ka Hiina sellest märku andnud tõsta kohustuslikku pensioniiga pärast seitset aastakümmet kindlalt püsimist.
McKinsey & Company andmetel loob plaan ka turu, mille väärtus on 10. aastaks ligikaudu 1.5 triljonit jüaani (2030 triljonit USA dollarit). See võimalus – 5.5. aastal 2020 korda suurem – valmistab võistlema kõikvõimalikke finantsteenuste ettevõtteid nii Hiinas kui ka välismaal.
"Turu üksmeel on selles, et 3. sammas on pensioniturul konkureerivate mängijate jaoks suur lahinguväli," ütles McKinsey partner Charlene Wu. "Iga tüüpi mängija jaoks on "teha või katkesta" hetk see, kas ta suudab määratleda oma väärtuspakkumise ja mängida oma tugevusi.
Finantsasutused, sealhulgas pangad, Kindlustusandjad ja varahaldusettevõtted valmistuvad uueks turuks. Kolmanda samba arendamisel juhib valitsus nelja riigipanga säästutooteid hõlmavaid pilootprogramme, mis peaksid peagi käima. See järgnes Pekingi katseprogrammide laiendamisele varahaldustoodete ja kommertspensionikindlustuse valdkonnas neljast linnast kümnele.
Eakad treenivad Hiina Jiangsu provintsis Changzhous 22. juulil 2020. Hinnanguliselt on 20 aasta pärast 28 protsenti Hiina elanikkonnast vanemad kui 60 aastat. Foto: Getty Images alt=Eakad inimesed võimlevad Hiina Jiangsu provintsis Changzhous 22. juulil 2020. Hinnangute kohaselt on 20 aasta pärast 28 protsenti Hiina elanikkonnast üle 60 aasta vanad. Foto: Getty Images>
McKinsey andmetel oli 2018. aasta pilootprogramm, mis tutvustas sihtpensionifondi (FOF), esimest korda, kui kolmanda samba turg avanes mittekindlustusandjatele.
Mõned rahvusvahelised mängijad ütlesid post et nad on Hiina valitsust ja seadusandjaid pensionisüsteemi arendamisel nõustanud.
Näiteks Manulife on algusest peale osalenud sihtpensionifondi (FOF) algatuses, teatas ettevõte.
"Manulife on pikka aega olnud valitsuse, asjaomaste reguleerivate asutuste ja tööstusasutuste usaldusväärne nõustaja Hiina pensionisüsteemi kujundamisel," ütles Calvin Chiu, Manulife Investment Managementi Aasia pensioniosakonna juht. "Eelkõige kutsuti Manulife'i üles andma riiginõukogule soovitusi kolmanda samba pensioniraamistiku arendamiseks ja edendamiseks."
Fidelity International on nõustanud ka valitsust ja on üks neist ettevõtetest, kes on valmis oma pakkumisi Hiina turul suurendama.
"Aastate jooksul oleme Hiina pensionisüsteemi arendamisel osalemiseks võtnud kasutusele tervikliku lähenemisviisi, mis hõlmab panust poliitika väljatöötamisse ja investorite harimisse," ütles Fidelity Internationali Pekingi esinduse peaesindaja Lily Cong. "Praegu kavatseme pakkuda Hiina inimestele professionaalseid pensionitooteid ja -teenuseid."
USA-s asuv Invesco osaleb oma ühisettevõtte Invesco Great Wall kaudu, mis alustas pensionipiloottoodete tutvustamist 2019. aastal selle programmi ootuses, ütles ettevõtte Aasia ja Vaikse ookeani piirkonna tegevjuht Renee Kwok. "See annab meile edumaa pärast programmi ametlikku käivitamist."
Hongkongis asuvad varahaldurid jahivad mandrilt suurt hunnikut raha. Hongkongi investeerimisfondide assotsiatsioon, linna fondihaldussektorit esindav tööstusorgan, on esitanud ettepaneku lubada teise ja kolmanda samba fondidel investeerida Hongkongi kohustusliku tagamise fondi poolt heaks kiidetud investeerimisfondidesse.
"Võib lisada renminbi (RMB) aktsiaklassi, et töötajad saaksid RMB-sse investeerida ja lunastada ning lasta professionaalidel valuuta konverteerimisega tegeleda," ütles assotsiatsiooni tegevjuht Sally Wong. „See võib samuti aidata suurendada toodete mitmekesisust ja anda töötajatele rohkem valikuvõimalusi. Kui soovime soodustada üksikisikute suuremat omanikutunnet, on oluline piisavalt lai tootevalik.
Muude rahvusvaheliste institutsioonide hulka kuuluvad BlackRock, Standard Life Aberdeen ja Deloitte.
BlackRocki seadistamine BlackRock CCB varahaldus, ühisettevõte Hiina Ehituspangaga, mis tõi aprillis turule oma esimese toote. Standard Life Aberdeenist sai Mandri-Hiina esimene pensionikindlustusseltsi välisaktsionär 2021. aasta alguses, kui asutas Tianjin TEDA Internationaliga ühisettevõtte Heng An Standard Retirement Insurance. Konsultatsioonifirma Deloitte on valmis nõustama nii turust huvitatud mandri- kui ka rahvusvahelisi tegijaid, teatas ta.
Hiina valitsus üritab üles ehitada jätkusuutlikku ökosüsteemi, mis hõlmaks finantsteenuste ettevõtteid nii Hiinas kui ka välismaal. Näiteks märtsis asutatud riiklikul pensionikindlustusseltsil on suuraktsionärid, sealhulgas pankade varahaldusüksused, eraettevõtted, väärtpaberifirmad ja kindlustusandjad.
Riik tunnistab, et vajab välismaiste finantsasutuste rikkalikku kogemust ja pensionialast oskusteavet.
„Eriti varahalduse ja varade jaotamise vallas on välismaal palju ettevõtteid, mis on spetsialiseerunud pensioniäridele ja teavad, kuidas kohandada [pensionisüsteemis osalejate] vajadustele,“ ütles PwC partner Jimi Zhou. "Pensionisüsteem, mis hõlmab enam kui 1 miljardi elanikku ja nii palju raha sisse- ja väljamakseid, on väga keeruline ja nõudlik nii infrastruktuuri kui ka tehniliste aspektide osas."
Pensionifondide suurus, stabiilsus ja pikaajalisus võimaldavad finantsasutustel, näiteks varahalduritel, laieneda ja kapitaliturgude kasvu toetada, ütlesid valdkonna osalejad ja eksperdid. Kolmas sammas eeldatakse tõmbab varahaldusturule 17.8 miljardit USA dollarit aastas, ning nõudlus finantsteenuste ja professionaalse nõustamise järele pakub ka uusi ärivaldkondi.
"Pensionifondide kapital on märkimisväärses mahus, raha kasutatakse eeldatavasti stabiilseks ja pikaajaliseks investeerimiseks," ütles Hiina suurima fondivalitseja ettevõtte E Fund Management fondijuht Wang Ling 2.6 triljoniga. 31. märtsi seisuga hallatakse jüaani. Wang haldab kuut pensioniteemalist fondi alates sellest, kui ettevõte sai 2018. aastal heakskiidu ühena esimestest pensionifondide käivitamisel. „See on hea viis nii sotsiaalse vastutuse kui ka ettevõtluse arendamiseks.
Ta näeb tulevikus ette mitmekesisemat pensionitoodete kategooriat, mis ulatub võlakirjadest, aktsiatest, raha- ja hübriidfondidest, mis põhinevad välismaistel kogemustel.
Grupp eakaid hiinlasi veedab 2007. aasta aprillis päeva Pekingis. 2021. aastal oli Hiinas 267.36 miljonit üle 60-aastast ja 200.56 miljonit üle 65-aastast inimest. Foto: AFP alt=Rühm eakaid hiinlasi naudib päeva Pekingis aprillis 2007. 2021. aastal oli Hiinas 267.36 miljonit üle 60-aastast ja 200.56 miljonit üle 65-aastast inimest. Foto: AFP>
Turu kasv suurendab ka Hiina kapitaliturgu ja pensioniga seotud teenuseid, ütlesid tööstusharu esindajad.
"Näeme võimalusi ka kapitaliturgude kasvus ning turustruktuuri ja varade kvaliteedi paranemises," ütles Chiu Manulife'ist. "Kapitaliturgude jätkusuutlik areng ja pikaajaline kapital on lahutamatud." Tema sõnul on oma suure potentsiaalse mahu ja pika kestusega järjepidevad pensionifondide vood institutsionaalsete investeeringute peamine kasvumootor.
Samal ajal teevad finantsasutused, eelkõige kindlustusandjad, koostööd pensioni- ja hooldusteenuste pakkujatega, et suurendada nende väärtust pensionäride vajaduste teenindamisel.
"Väljavõetavat raha kasutatakse eakate elamiskulude või muude teenuste, sealhulgas õendus- ja tervishoiuteenuste jaoks," ütles Zhou PwC-st. “Kui nendel kontodel oleva raha saab otse sellistesse teenustesse kanda, naudivad nad seda hea meelega. Pangad, turvafirmad, fondid, kindlustusseltsid ja usaldusfirmad püüavad selles midagi ära teha, et ühendada kogu väärtusahela ja ökosüsteemi punktid. Kõige tüüpilisem on see, et kindlustusandjad loovad pensionäride kogukondi.
Kolmanda samba sujuvaks edenemiseks on mitmeid väljakutseid.
Nii suurt elanikkonda hõlmava keerulise süsteemi arendamine võtab aega, eriti kuna see hõlmab ka mitmeid reguleerijaid ja erinevaid sektoreid.
Pendelrändurid ootavad 25. augustil 2021 Pekingis ristmikul. Riigi pensioniskeemi uus sammas võimaldab kvalifitseeritud töötajatel suunata 12,000 25 jüaani aastas enda valitud investeerimisvahenditesse. Foto: Bloomberg alt = Pendelrändurid ootavad Pekingi ristmikul 2021. augustil 12,000. Riigi pensioniskeemi uus sammas võimaldab kvalifitseeritud töötajatel suunata XNUMX XNUMX jüaani aastas enda valitud investeerimisvahenditesse. Foto: Bloomberg>
Üks suurimaid väljakutseid võib aga olla kultuuriline, sest traditsiooniliselt loodavad Hiina vanemad pensionile jäämise rahastamiseks oma lapsed. Eksperdid ütlesid, et selle mõtteviisi muutmine nõuab õigeid poliitikaid, süsteeme, infrastruktuuri ja pensionitooteid, aga ka turundust, et harida turgu selle kontseptsiooni osas.
"Madala likviidsusega ja pikema investeerimisperioodiga pensionitooted on Hiina investoritele uued," ütles Leo Shen, Saksa finantshiiglase Allianz Global Investorsi fondihaldustegevuse juht Hiinas. "Rohkem jõupingutusi tuleb kulutada investorite harimisele ja tootekujundusele, et veenda investoreid vajaduses ja eelistes."
Pekingi erapensioniskeem võimaldab inimestel vabatahtlikult hoiustada kuni 12,000 XNUMX jüaani aastas. Vastavalt reguleerivatele asutustele kohandatakse kvooti vajaduse korral. Valitsus pakub osalemise soodustamiseks maksusoodustusi, kuid neid ei ole lõplikult kinnitatud ega välja kuulutatud. Ja tulevikku vaadates ootavad tööstusharu osalejad, et valitsus võtab osaluse suurendamiseks kasutusele rohkem meetmeid.
Samal ajal tõrjub kasvav konkurents tõenäoliselt mõned mängijad välja. "Paljudel turgudel ei ole pensioniäri kõrge marginaaliga äri," ütles Deloitte Hiina konsultatsioonipartner Duan Lei. "Tinev konkurents tõrjub välja madalad tegijad. Paljud Hongkongi pensionipakkujad kadusid paar aastat pärast MPF-i kasutuselevõttu.
Mis puudutab Li, siis Guangdongi juht kavatseb luua uue pensioniskeemi alusel pensionikonto, et valmistuda tema pensionile jäämiseks.
"See on hea viis julgustada inimesi pensionile jääma investeerima ja maksude vähendamise poliitika [tulevikus] võib mind stimuleerida rohkem investeerima," ütles ta ja lisas, et kaalub nii aktsiate kui ka võlakirjade eraldamist.
Li tunnistas, et kuigi ta töötab varahalduse alal, pole ta pensionile minekule süsteemselt mõelnud. "Ma arvan, et enamikul teistel inimestel ei pruugi olla sellist pensioni kontseptsiooni," ütles ta. "See on hea kõne valitsuselt, kuigi veidi hilja, kuid see on parem kui mitte midagi omada."
See artikkel ilmus algselt ajakirjas Lõuna-Hiina hommikupost (SCMP), enam kui sajandi jooksul kõige autoriteetsem häälteade Hiina ja Aasia kohta. Lisateavet SCMP lugude kohta saate palun SCMP rakendus või külastage SCMP-d Facebook ja puperdama lehed. Autoriõigus © 2022 Lõuna-Hiina hommikupostituse kirjastaja Ltd. Kõik õigused kaitstud.
Autoriõigused (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Kõik õigused kaitstud.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-trillion-093000861.html