Arvamus: aktsiaturg ütleb teile valjult ja selgelt: praegu pole aeg Föderaalreserviga võidelda või karudele vastu seista.

Tol ajal oli see turu kohal rippunud “kolme mina” tont – inflatsioon, intressimäärad ja tagandamisavaldus (President Richard Nixonit ähvardas Watergate’i skandaaliga seotud sündmuste pärast tagandamine, kuigi seda kunagi ei juhtunud). Nüüd on vaid "kaks mina" - inflatsioon ja intressimäärad -, kuid need on endiselt paigas, nagu Powell märkis. 

S&P 500 jaoks on tugev takistuspiirkond vahemikus 4080 kuni 4200 ja seejärel suurem takistus 4300 juures üle selle. Negatiivne külg on toetus vahemikus 3930–3940 (eelmise nädala madalaimad tasemed), edasine toetus on 3900 lähedal ja seejärel suur toetus vahemikus 3760–3850 (detsembri madalaimad tasemed).

McMillan Volatility Band (MVB) veebruari alguse müügisignaal on endiselt paigas, kuigi oleme oma positsioone langetanud. Selle tehingu eesmärk on, et SPX kaupleks -4σ "modifitseeritud Bollingeri ribal". See on puudutanud -3σ riba, kuid pole oma eesmärki saavutanud. 

Ainult aktsiate put-call suhtarvud on jäänud müügisignaalidele, kuna mõlemad suhtarvud on sel nädalal järsult tõusnud. Need jäävad müügisignaalidesse seni, kuni nad üle lähevad ja hakkavad langema – miski ei tundu lähiajal tõenäoline. Samuti on järsult tõusnud kogu suhtarv.

Laius on olnud lohakas ja selle tulemusena on meie kaks laiusostsillaatorit suunatud vastupidises suunas. NYSE laius on nõrgenenud, kuid viimane seal genereeritud signaal – ostusignaal 23. veebruaril – on endiselt paigas (vaevu). Kuid "ainult aktsiad" laiusostsillaator (mis katab laiemat aktsiate spektrit) halvenes viimase paari nädala jooksul halvasti ja on tagasi müügisignaalil, kuna tühistas eelmise ostusignaali. Ootame, kuni siin mingi kokkulepe saavutatakse, enne kui võtame laiusostsillaatoritel põhineva seisukoha.

Uued NYSE 52 nädala madalaimad hinnad tõusid eile (52. märtsil) uute 8 nädala tippude ees ja tänane kordumine peataks selle indikaatori praeguse ostusignaali. Viimase kuu jooksul oleme näinud NYSE-s aeg-ajalt uusi madalseise, kuid mitte veel kahe järjestikuse päeva jooksul.

Seega kõik ülaltoodud näitajad nõrgenevad teatud määral, volatiilsusnäitajad aga mitte. CBOE volatiilsusindeks – VIX –
VIX
+ 18.32%
jääb oma maailma. 1. märtsi "spike peak" ostusignaal jääb kehtima, nagu ka VIX ostusignaali vahepealne trend, mis algselt genereeriti eelmise aasta novembris (ring kaasasoleval VIX graafikul). Ainus potentsiaalne negatiivne VIX-i graafikus on selle tase 18 lähedal – sellest on see karuturu jooksul korduvalt põrganud, nagu ka neljapäeval. Seda "madalat" VIX-i õigustab mõnevõrra asjaolu, et SPX-i realiseeritud volatiilsus on nüüd langenud 15% -ni, mis on madalaim pärast selle karuturu algust 2022. aasta jaanuaris.

Volatiilsuse tuletisinstrumentide konstruktsioon on üldiselt soodne ka aktsiate väljavaadetes. Põhjus on selles, et tähtajalised struktuurid kalduvad ülespoole ja VIX-i futuurid kauplevad VIX-i kõrgemal tasemel. Selles valdkonnas on üks väike probleem ja see on see, et CBOE lühiajaline volatiilsuse indeks (VIX9D) kaupleb VIX-i hinnast kõrgemal. Kuid selle tõus on tingitud paarist lähiajal aset leidvast sündmusest (töötuse aruanne ja igakuine tarbijahinnaindeksi aruanne), mis võivad turul mõningast volatiilsust tekitada. 

Üldiselt säilitame oma "tuuma" languspositsiooni SPX-graafiku negatiivsuse ja ainult aktsiate müügi- ja ostusuhetest tulenevate müügisignaalide tõttu. Siiski kaupleme kinnitatud signaalidega nende "põhipositsioonide" ümber, kui need on välja antud muude näitajate poolt.

Uus soovitus: Omnicom Group (OMC) 

OMC kaalutud müügi- ja ostusuhtest tuleneb uus müügisignaal
OMC,
-1.54%.
Aktsia on juba veidi alla toetuse langenud, seega saame hetkel signaali järgi tegutseda.

Osta 3 OMC apr (21^st) 90 paneb

Hinnaga 3.00 või vähem.

OMC: 89.36 aprill (21^st) 90 put: hiljuti 1.95 pakkumine, pakuti kell 3.00

Hoiame neid pakkumisi seni, kuni OMC ostu-kõne suhe jääb müügisignaalile. Nagu juuresolevalt müügi-kõne suhte graafikult näha, on OMC äärmuslikest tasemetest saadud signaalid viimase aasta jooksul olnud edukad.

Järeltegevused: 

Kasutame oma SPY vahede jaoks “standardset” veeremisprotseduuri: kui iga vertikaalse pulli või karu leviku korral alusmaterjal tabab lühikest lööki, siis veereta kogu vahe. See oleks ülesrullimine kutsupulli leviku korral või rullimine karuputke leviku korral. Jätkake sama aegumiskuupäeva ja hoidke löökide vaheline kaugus samaks, kui pole teisiti juhitud. 

Pikk 1. SPY March (17^th) 410 kõne ja Lühike 1 SPY märts (17^th) 425 helistage: See hinnavahe osteti kooskõlas ostusignaalidega "Uued tõusud vs. uued madalad". See rulliti kokku 26. jaanuaril^th, kui SPY
SPY,
-1.84%
kaubeldi hinnaga 404 ja seejärel keriti see aegumisel uuesti kokku. Lõpetage sellelt positsioonilt, kui NYSE uued madalpunktid ületavad kahel järjestikusel päeval uusi tippe.

Long 3 XM märts (17^th) 15 kõnet: Varud
XM,
-0.64%
on hakanud kõrgemale liikuma, nii et veere märtsil (17^th) 15 kõnet kuni aprillini (21^st) 17.5 kõnet.

Pikk 1. SPY March (17^th) 394 put ja Short 1 SPY March (17^th) 369 pane: See karu levik osteti vastavalt McMillan Volatility Band (MVB) müügisignaalile ja seejärel veereti eelmisel nädalal alla. See kauplemine peataks, kui SPX suletaks tagasi +4σ riba kohal. Selle sihtmärk on -4σ sagedusala.

Pikk 2. CTLT märts (17^th) 70 kõnet: See ülevõtmise kuulujutt on endiselt "mängus", kuigi aktsia
CTLT,
+ 0.21%
on veidi tagasi langenud. Jätkake, kuni need kuulujutud kõlavad.

Pikk 3. MANU märts (17^th) 25 kõnet: Potentsiaalne ülevõtmine on tabanud tõrku, sest praegused omanikud arvavad Manchester Unitedit
MANU,
-4.09%
on palju rohkem väärt, kui analüütikud suudavad õigustada. Me hakkame pidama.

Long 2 GRMN aprill (21^st) 95 paneb: Need on ostetud 21. veebruaril^st, kui GRMN
GRMN,
-1.38%
suletud alla 95. Jääme sellele positsioonile seni, kuni GRMN-i kaalutud müügi- ja ostusuhe jääb müügisignaalile.

Long 2 SPY Aprill (21^st) 390 ja lühike 2 SPY aprill (21^st) 360 paneb: See on meie "tuum" languspositsioon. Esialgu seame selle positsiooni sulgemiseks peatuse, kui SPX sulgub üle 4200.

Pikk 1. SPY apr (6^th) 395 kõne ja lühike 1. SPY aprill (6^th) 410 helistage: See kõnepull-spread osteti kooskõlas VIX "spike peak" ostusignaaliga. See kinnitati börsi lõpus kolmapäeval, 1. märtsil. Kui VIX sulgub üle 23.73, lõpetage see. Vastasel juhul hoiame 22 kauplemispäeva.

Pikk 10. LLAP apr (21^st) 2 kõnet: Lõpetage ära, kui LLAP
LLAP,
-11.97%
sulgub alla 1.90.

Pikk 1 SGEN
SGEN,
-1.54%
aprill (21^st) 180 kõne ja lühike 1. SGEN apr (21^st) 200 helistage: Peame esialgu peatumata, kuni see ülevõtmise kuulujutt kõlab.

Kõik peatused on mõttelised sulgemispeatused, kui pole märgitud teisiti.

Saada küsimused aadressile: [meiliga kaitstud].

Lawrence G. McMillan on McMillan Analysisi president, registreeritud investeerimis- ja toormekaubanduse nõustaja. McMillan võib omada positsioone selles aruandes soovitatud väärtpaberites nii isiklikult kui ka kliendikontodel. Ta on kogenud kaupleja ja rahahaldur ning enimmüüdud raamatu autor, Optsioonid kui strateegiline investeering.

©McMillan Analysis Corporation on registreeritud SEC-is investeerimisnõustajana ja CFTC-s kaupade kauplemise nõustajana. Selles uudiskirjas sisalduv teave on hoolikalt koostatud allikatest, mida peetakse usaldusväärseteks, kuid täpsus ja täielikkus ei ole garanteeritud. McMillan Analysis Corporationi ametnikel või direktoritel või selliste isikute hallatavatel kontodel võib olla positsioone nõuandes soovitatud väärtpaberites.