Uus kandidaat esitab Uniswapile väljakutse detsentraliseeritud vahetuse ülemvõimu saavutamiseks. Vähemalt nii Mavericki tehnoloogiadirektor Bob Baxley usub.
Maverick Protocol koos Lido, Liquity ja Galxe'iga võtsid täna kasutusele detsentraliseeritud börsi, mis kasutab nutikatel lepingutel põhinevaid ahelasisest kauplemisstrateegiaid, mille eesmärk on pakkuda likviidsuse pakkujatele suuremat kapitalitõhusust ja madalamaid gaasitasusid.
"Maverickis anname LP-dele uue vabadusastme, mis tähendab, et nad ei vali mitte ainult vahemikku, vaid ka jaotust," ütles Baxley The Blockile, lisades, et LP-d saavad kasutada likviidsust automatiseeritud viisil koos hinnaga, et see püsiks. levialas sagedamini ja see suurendab kapitali efektiivsust.
Ettevõte teatas, et Maverick integreerub Lidoga ja kasutab panustamisprotokolli pakendatud vedelat panustamismärki wstETH-i domineeriva ETH-põhise pakkumise varana ning LP-d, kes valivad ETH asemel wstETH-i, saavad täiendavat krediidi kulukuse määra, kuna wstETH kogub panustamise tasusid.
Täiendav partnerlus Galxe ja Liquityga võimaldab Mavericki sõnul mõlema kogukonna LP-sid luua ja toetada vastavaid LUSD-wstETH ja GAL-wstETH kogumeid.
Turutegevus ja kapitali jaotamine
Detsentraliseeritud vahetusvõrkudes hõlbustavad LP-d kauplemist kapitaliga, mille nad eraldavad erinevatele krüptovaluutade kauplemispaaridele, mille eest nad tasusid koguvad.
"Selle väljakutse seisneb selles, et kui hind lahkub LPS-i vahemikust, läheb nende kapitalitõhusus nulli," ütles Baxley.
Olemasolevate automatiseeritud turutegijate puhul sõltuvad likviidsuse pakkujad külgsuunalistest turumeetmetest, et maksimeerida kapitalitõhusust, ning hinnamuutuste käsitsi jälgimine likviidsusbasseini kontsentratsiooni säilitamiseks toob Baxley sõnul kaasa gaasikulud ja keeruka kihi.
Siiski ei lähe turud alati kõrvale. Baxley ütles, et Maverick töötas välja lähenemisviisid, mis võimaldavad LP-del panustada hinnamuutustele, kuna nad koguvad tasusid automatiseeritud strateegiatega, mis töötavad ahelas ja mille eesmärk on tagada kapitali kasutuselevõtt hinnaga, kus kauplemine toimub.
Üks strateegia toimib nagu suunapanus, mida Baxley nimetas "paremrežiimiks" ja liigutab likviidsuseraldisi ainult hinnatõusuga. Iga hilisem hinnalangus ei muuda selle stsenaariumi korral likviidsuse jaotust. Nii et kui hind langeb või kaupleb pikema aja jooksul allapoole vahemikku, võib olla vaja valida mõni muu režiim.
Samu seadeid saab ümber pöörata, kui turg väheneb suunapanuse „vasakul režiimi” osas.
Mõlema režiimi strateegia pakub kõrgeimat võimalikku kapitalitõhusust, jälgides hinnamuutusi mõlemas suunas ja eraldades vastavalt kapitali, kuid sellega kaasneb ka suurem risk jääda ja püsiv kahju, mis võib tekkida äärmiselt muutlikes tingimustes, ütles Baxley.
"Kui te tõesti usute, et hind läheb külgsuunas ja lihtsalt külgsuunas, on teie tee mõlemale režiimile," ütles Baxley, märkides, et see "võib olla hea positsioon näiteks väga stabiilse paari jaoks, nagu USDC, USDT või isegi LSD-paar, mille puhul eeldate, et hinnas ei esineks drastilisi lainetusi vasakule ja paremale.
Omavolilised kapitalijaotused
Teine Mavericki strateegia sarnaneb Uniswap V3 likviidsuse toimimisega, kuid erineb selle poolest, et see võimaldab LP-del valida teatud vahemikus suvalisi distributsioone, mis ei liigu hinnaga, ütles Baxley.
Need meelevaldsed jaotused võimaldavad LP-del suunata oma toetust ja seada hinnaseinu või hinna alampiire või jagada kapitali turgudele viisil, mis Baxley sõnul on mõeldud varajase kasutuselevõtjate premeerimiseks.
Baxley ütles, et protokollide puhul, mis on huvitatud natiivse stabiilse mündi (nt Liquity) dollari pariteedi säilitamisest, võib likviidsust kasutada dollari sidumise mõlemal küljel, et soodustada kauplemist seal, kus on vaja toetust.
"See on vastupidine kõvera stabiilsele vahetusfondile, kus likviidsus on alati proportsionaalne hinnaga ja nii et kui see on fikseeritud ja lisate rohkem likviidsust, siis te lihtsalt süvendate probleemi," ütles Baxley, viidates, et kõvera stabiilsete vahetusfondide struktuur võib tähendada, et LP-kapitali infusioonid, mis üritavad olukorda parandada, võivad "luua suurema likviidsusmüüri sidumise ja hinna vahele".
Allikas: https://www.theblock.co/post/217919/maverick-protocol-dex-launches-with-lido-integration-to-compete-with-uniswap?utm_source=rss&utm_medium=rss