Investorid, kes panustavad püsivale inflatsioonile, saavad seda TLT aktsiate tehingut kasutades raha teenida

Inflatsioon on jätkuvalt Föderaalreservi ja analüütikute ootustest tunduvalt kõrgem. See on tekitanud ootusi intressimäärade edasiseks tõstmiseks.

X

Kuigi riigikassa tootlused on hüppeliselt tõusnud – 20-aastase intressimääraga on praegu umbes 3.75%, siis investorid, kes eeldavad, et inflatsioon jääb pikemas perspektiivis mõnevõrra püsivaks, saavad seda ära kasutada, müües iShares 20+ Year Bond ETF-i pakkumise.TLT).

TLT on börsil kaubeldav fond, mille lunastustähtajani on vähemalt 20 aastat USA riigivõlakirju. Võlakirjad toimivad intressimääradele pöördvõrdeliselt. Kui intressiootused tõusevad, siis TLT aktsia langeb ja kui intressiootused langevad, siis TLT hind tõuseb.

Selles tehingus saab investor müüa TLT-s 110 kõne, mille kehtivusaeg on pikem 2023. aasta augustis. See kõne annab 8.40 krediiti, mis võrdub tehingu maksimaalse kasumiga 840 dollarit seni, kuni TLT aktsiad ( või õigemini ETF) kaupleb aegumisel alla 110.

Optsioonide hinnad näivad olevat ülepaisutatud, mis toovad kaasa kõrgemad preemiad

See tehing teenib täielikku kasumit, kui tootlus langeb või jääb samaks. Selle kõne müümisega vähendavad investorid volatiilsust. Augusti numbril 110 tehtud kõne eeldatav volatiilsus on praegu 20.5%, samas kui TLT on viimase 17 päeva ja ühe aasta jooksul realiseerinud ainult 18.5% ja 30% volatiilsuse.

Kuigi intressimäärade osas on kindlasti palju ebakindlust, on intressimäärade nihked viimase aasta jooksul olnud dramaatilised. Kui investorid ootavad väiksemat või sarnast volatiilsust, on need võimalused kallid.

Tehingu tasuvushind on 118.40. Kui tootlused langevad järsult – mille põhjuseks võib olla kiire inflatsiooni aeglustumine või ülemaailmne majanduslangus, mis viib keskpangad intressimäärade langetamiseni –, on võimalikud kahjud piiramata. Sellegipoolest, kuna USA intressimäärad ei lange tõenäoliselt alla nulli, on selle kaubanduse risk piiratud.

Föderaalreserv kohtub teisipäeval ja kolmapäeval. Turg hindab praegu 85% tõenäosusega 75 baaspunkti tõusu ja 15% tõenäosusega 100 baaspunkti tõusu. Sellegipoolest, kuna see TLT liigub pikemaajaliste intressimääradega, on üldine retoorika, prognoosid ja föderaalpanga seisukoht inflatsiooni suhtes olulisemad.

Kauplejad saavad TLT aktsiatega kauplemisest varakult väljuda

Kuna need optsioonid on pikemaajalised, võivad investorid aegumiseni hoidmise asemel kaaluda varakult kasumi võtmist, kui nende seisukoht on õige, või sulgeda positsiooni, kui saadud andmed on vastuolus nende seisukohtadega. Kuna pikema tähtajaga optsioonid on mõnevõrra mittelikviidsed, peaksid investorid kasutama nii positsioonide sisenemiseks kui ka väljumiseks limiitkorraldusi.

TLT aktsiad on jõudmas madalaimale tasemele alates 2014. aasta algusest, langedes praeguseks aastaks üle 25%, ning jäävad tunduvalt alla 20 päeva, 50 päeva ja 200 päeva libiseva keskmise.

Sulle võib ka meeldida:

Hankige tasuta IBD infolehed: turu ettevalmistamine | Tehniline aruanne Kuidas investeerida

Mis on SLIM? Kui soovite leida võitnud aktsiaid, siis tea seda paremini

IBD Live: õppige ja analüüsige kasvuvarusid plussidega

MarketSmithi tööriistad võivad aidata üksikut investorit

Kas otsite järgmisi suuri aktsiaturu võitjaid? Alustage nende kolme sammuga