Kuidas saada garanteeritud pensionikulude määr 4.3%

Viimastel aastatel on uuringud leidnud, et seda 4% reeglit tuleb vähendada, et kajastada selget võimalust, et aktsiate ja võlakirjade oodatav tulu järgmistel aastatel on madalam kui viimastel aastakümnetel. Tegelikult, nagu hiljuti teatasin, Üks Uues uurimuses leidis, et turvaline kulumäär peaks olema nii madal kui 1.9%.

Pärast selle veeru avaldamist olen aga kohanud strateegiat, mis väldib seda masendavalt madalat kulumäära. Tegelikult saate selle strateegiaga järgmise 4 aasta jooksul lukustada kulutuste määra, mis ületab 30%.

Strateegia on kontseptsioonilt väga lihtne, kuigi nagu ma lühidalt kirjeldan, pole see imerohi ja selle elluviimine nõuab pingutust. Strateegia nõuab üksikute TIPS-ide – riigikassa inflatsiooni eest kaitstud väärtpaberite – redelit, mille igal pensionile jäämise aastal aegub erinev võlakiri. TIPS-id on loomulikult sarnased traditsiooniliste riigivõlakirjade ja võlakirjadega, välja arvatud see, et nende noteeritud tootlus ületab tarbijahinnaindeksi muutusi. Kui seda hoitakse lunastustähtajani ja eeldades, et USA valitsus ei lähe pankrotti, on teil garanteeritud inflatsiooniga korrigeeritud tootlus kogu võlakirja kehtivusaja jooksul.

Investeerimisnõustamisfirma Wealth Logic asutaja Allan Roth, kellelt ma selle strateegia kohta teada sain, ütles mulle ühes intervjuus, et oli alguses selle TIPSi strateegia suhtes skeptiline, arvates, et see on liiga hea, et tõsi olla. Nii pani ta oma raha sinna, kus ta suu oli, investeerides miljon dollarit oma rahast 30-aastase TIPS-redeli ehitamisse.

See töötas. Nüüd on tal portfell, mis tagab järgmise 43,000 aasta jooksul igal aastal inflatsiooniga korrigeeritud 30 4.3 dollari suuruse rahavoo – XNUMX% portfelli algväärtusest. (An tema artikkel Advisor Perspectivesi veebisaidil annab rohkem üksikasju.)

Kuna see 4.3% garanteeritud kulumäär on nii atraktiivne, võiksite seda TIPS-i redelistrateegiat pidada mõttetuks. Kuid selle juures tuleb meeles pidada mitmeid asju:

• Selle strateegia tootlus on sama atraktiivne kui see on, sest TIPS-i tootlused on nüüd oluliselt positiivsed. Kuid nagu näete lisatud graafikult, on need tootlused viimastel aastatel veetnud märkimisväärse osa ajast negatiivsel territooriumil. 10-aastase TIPS-i reaaltootlus on praegu näiteks 1.70%, aasta tagasi oli see miinus 1.15%. Kulutusmäär, mille saate selle TIPS-redeli strateegiaga lukustada, sõltub TIPS-i tuludest, mis valitsevad redeli loomisel – arvatavasti siis, kui pensionile jääte.

• TIPS Ladderi strateegia võib kesta vaid 30 aastat, kuna see on USA riigikassa pikima tähtajaga TIPS. See on puudus kahel põhjusel. Esiteks on kindlustusmatemaatikatabelite järgi peaaegu 25% tõenäosus, et üks täna pensionile jääva 65-aastase paari liige elab üle 30 aasta. Teiseks on 60% aktsia/40% võlakirjaportfelli puhul suur tõenäosus – kuigi mitte garantii –, et see on teie (ja teie abikaasa) surma korral palju väärt ja võimaldab teil seetõttu jätta pärandi oma pärijatele. Loobute sellest võimalusest, kui kasutate TIPS-redeli strateegiat. Sel ja muudel põhjustel soovitab Roth, et see oleks vaid üks tervikliku pensioniplaani element, kuid mitte ainus element.

• TIPS Ladderi strateegia nõuab investeerimist üksikutesse TIPSidesse. Seda on oluline teada, sest peaaegu kõik meist, kes on kunagi TIPS-i investeerinud, on teinud seda investeerimisfondi või ETFi kaudu. Üksikute TIPS-i turg on suhteliselt ebalikviidne ja pakkumise vahed võivad olla märkimisväärsed. Lisaks on üsna keeruline protsess eraldada igale redeli astmele just õige summa, et teil oleks järgmise 30 aasta jooksul pidev inflatsiooniga korrigeeritud rahavoog.

• Praegu pole ühtegi TIPS-i, mis valmiks aastatel 2033–2039, mis tähendab, et TIPS-i redelil on palju puuduvaid astmeid. Roth on pakkunud välja lahenduse, mida ta käsitleb oma artiklis, millele ma eespool linkisin.

Alumine rida? Praegu ja seni, kuni see võimaluste aken on olemas, sest TIPS-i tootlused on sama kõrged kui nad on, ja seni, kuni olete nõus tegema lisatööd, et osta just õige kogus erineva tähtajaga TIPSe. , saate lukustada 30-aastase kulumäära, mis on suurem kui 4%.

Selle strateegia olemasolu ei ole vastuolus varem avaldatud uuringu järeldustega, mis näitasid, et ohutu kulutamise määr võib olla nii madal kui 1.9%. Arizona ülikooli rahandusprofessor ja üks selle uuringu kaasautoritest Richard Sias rõhutas e-kirjas, et nende uuring ei öelnud, et kui teie kulutuste määr ületab 1.9, siis pensionile jäädes kindlasti raha otsa ei saa. %. Selle asemel leiti, et selleks, et olla kindel, et teil raha otsa ei saa, peate võib-olla teie ja teie finantsplaneerija arvestama pensioni planeerimisel nii madala intressimääraga.

See on oluline vahe.

Sias lisas, et alati on võimalik, et aktsia- ja võlakirjaturud on järgmise 30 aasta jooksul keskmisest paremad, nagu on alati võimalik, et pensionile jäädes on TIPS-i tootlus kõrge. Kuid kumbki võimalus pole garanteeritud ja see on nende mõte.

Social Security

Arvestades seda ebakindlust, muutub sotsiaalkindlustus pensionirahanduse pusle veelgi olulisemaks osaks kui varem. See omakorda tähendab, et ülioluline on hajutada sotsiaalkindlustuse kohta käivad paljud müüdid, mis on hirmutanud paljusid pensionäre ja peaaegu pensionäre – ja uus raamat aitab just seda teha.

Selle on kirjutanud Martha Shedden, selle kaasasutaja ja president Riiklik registreeritud sotsiaalkindlustusanalüütikute ühendus, keda olen varem oma pensioninädala veergude jaoks intervjueerinud. Tema uus raamat kannab pealkirja „Sotsiaalse ebakindluse vältimine: soovitud pensionile jäämine, väljateenitud sotsiaalkindlustus”, milles ta intervjueerib teie oma. Ta teatab mulle, et Kindle'i lugejad saavad seda teha Kindle'i lugejad saavad raamatu tasuta alla laadida 17. ja 18. novembril, nii et siin on teil võimalus seda tasuta lugeda. (Teateks ei saa ma raamatu eest rahalist hüvitist.)

Mark Hulbert on MarketWatchi regulaarne kaastöötaja. Tema Hulberti hinnangud jälgivad investeeringute infolehti, mis maksavad auditeerimise eest kindlat tasu. Teda saab kätte aadressil [meiliga kaitstud].