Kuidas turg valesti tegi

2022. aasta tähistas uue "krüptotalve" algust, kus kõrgetasemelised ettevõtted langesid üldiselt kokku ja digitaalsete valuutade hinnad kukkusid suurejooneliselt. Aasta sündmused üllatasid paljusid investoreid ja muutsid bitcoini hinna ennustamise palju raskemaks.

Krüptoturg oli tulvil asjatundjatest, kes tegid palavikulisi kõnesid selle kohta, kuhu bitcoin järgmisena liigub. Need olid sageli positiivsed, kuigi mõned ennustasid õigesti, et krüptovaluuta langeb alla 20,000 XNUMX dollari mündi kohta.

Kuid paljud turujälgijad jäid ootamatult vahele, mis on olnud a segane aasta krüpto jaoks, kus kõrge profiiliga ettevõtete ja projektide ebaõnnestumised saadavad lööklaineid kogu tööstuses.

See sai alguse mais terraUSD ehk UST – algoritmilise stabiilse mündi kokkuvarisemisega, mis pidi olema üks-ühele seotud mündiga. USA dollari. Selle ebaõnnestumine kukutas terraUSD õde token luna ja tabas ettevõtteid, kes puutusid kokku mõlema krüptovaluutaga.

Three Arrows Capital, riskifond, millel on krüpto suhtes kõrged seisukohad, sukeldus likvideerimisse ja pankrotiavaldus selle kokkupuute tõttu terraUSD-ga.

Siis tuli FTX-i kokkuvarisemine novembris, üks maailma suurimaid krüptovaluutabörse, mida juhtis sageli tähelepanu keskpunktis olnud tegevjuht Sam Bankman-Fried. FTX-i mõju lainetab jätkuvalt krüptovaluutatööstuses.

Lisaks krüptospetsiifilistele ebaõnnestumistele on investorid pidanud võitlema ka intressimäärade tõusuga, mis on avaldanud survet riskivaradele, sealhulgas aktsiatele ja krüptovaradele.

Bitcoin on langenud umbes 75% pärast seda, kui saavutas 69,000. aasta novembris oma kõigi aegade kõrgeima taseme, ligi 2021 2 dollarit, ja kogu krüptovaluutaturu väärtusest on pühitud üle 17,000 triljoni dollari. Reedel kaubeldi bitcoiniga veidi alla XNUMX XNUMX dollari.

CNBC pöördus inimeste poole, kes tegid 2022. aastal bitcoini kõige julgemaid hinnapakkumisi, küsides neilt, kuidas nad eksisid ja kas aasta sündmused on muutnud nende väljavaateid maailma suurima digitaalvaluuta suhtes. 

2018. aastal ennustas Tim Draper Amsterdamis toimunud tehnikakonverentsil, et 250,000. aasta lõpuks jõuab bitcoin 2022 XNUMX dollarini mündi kohta. Kuulus Silicon Valley investor kandis bitcoini logodega lillat lipsu ja isegi esitas räppi digitaalse valuuta kohta laval. 

Neli aastat hiljem tundub üsna ebatõenäoline, et Draperi kõne teoks saab. Kui Draper Associates'i asutajalt selle kuu alguses küsiti tema 250,000 250,000 dollari suuruse eesmärgi kohta, vastas ta CNBC-le, et XNUMX XNUMX dollarit on endiselt minu number, kuid ta pikendab oma ennustust kuue kuu võrra.

"Ma ootan lendu kvaliteetse ja detsentraliseeritud krüpto, nagu bitcoin, poole ning et mõned nõrgemad mündid muutuvad reliikviateks," ütles ta CNBC-le e-posti teel.

Draperi ennustuse täitumiseks peaks Bitcoin oma praegusest veidi alla 1,400 17,000 dollari suurusest hinnast ligi XNUMX% tõusma. Tema põhjendus on see, et vaatamata märkimisväärsete turuosaliste, nagu FTX, likvideerimisele, on bitcoini jaoks endiselt suur kasutamata demograafia: naised.

"Minu eeldus on, et kuna naised kontrollivad 80% jaemüügikulutustest ja praegu on naiste käes vaid iga seitsmes bitcoini rahakotis, on tamm purunemas," ütles Draper.

Aprillis ütles krüptolaenuandja Nexo tegevjuht Antoni Trenchev CNBC-le, et tema arvates võiks maailma suurim krüptovaluuta tõus üle 100,000 XNUMX dollari "12 kuu jooksul." Kuigi tal on veel neli kuud aega, tunnistab Trenchev, et on ebatõenäoline, et bitcoin niipea nii kõrgele tõuseks. 

Trenchev ütleb, et Bitcoin "oli väga positiivsel teel" institutsionaalse kasutuselevõtu kasvuga, kuid "sekkusid mõned suured jõud", sealhulgas finantsvõimenduse kogunemine, tagatiseta või madala kvaliteediga tagatise vastu laenamine ja pettus. 

"Olen krüptohindade stabiilsusest meeldivalt üllatunud, kuid ma arvan, et me pole veel metsast väljas ja teist ja kolmandat järku efektid on veel mängimata, seega olen V-kuju suhtes mõnevõrra skeptiline. taastumine," ütles Trenchev. 

Ettevõtja ütleb, et on lõpetanud ka bitcoinide hinnaennustuste tegemise. "Minu nõuanne kõigile jääb aga muutumatuks," lisas ta. „Hankige oma investeeritavatest varadest ühekohaline protsendipunkt bitcoinis ja ärge vaadake seda 5-10 aastat. Tänan mind hiljem. ” 

12. jaanuaril ütles krüptovaluutadele keskendunud Šveitsi reguleeritud panga Seba endine tegevjuht Guido Buehler, et tema ettevõttel on 50,000. aastal bitcoini "sisemine hindamismudel" vahemikus 75,000 2022 kuni XNUMX XNUMX dollarit.

Buehleri ​​arutluskäik oli, et institutsionaalsed investorid aitaksid hinda kõrgemale viia.

Sel ajal kaubeldi bitcoiniga 42,000 45,000–50,000 2022 dollari vahel. Bitcoin ei jõudnud XNUMX. aastal kunagi XNUMX XNUMX dollarini.

Tegevjuht, kes juhib nüüd oma nõuande- ja investeerimisfirmat, ütles, et 2022. aasta on olnud "annus horribilis" vastuseks CNBC küsimustele, mis kõnega valesti läks.

"Veebruaris Ukraina sõda vallandas šoki maailmakorra ja finantsturgude paradigmas," ütles Buehler, tsiteerides turgude suurenenud volatiilsuse ja kasvava inflatsiooni tagajärgi, mis tulenevad sellistest toorainetest nagu nafta.

Teine oluline tegur oli „arusaamine, et intressimäärad on endiselt enamiku varaklasside juht, sealhulgas krüpto, mis oli krüptokogukonna jaoks raske löök, kus on olnud usk, et see varaklass ei ole korrelatsioonis traditsiooniliste varadega. ”

Buehler ütles, et riskijuhtimise puudumine krüptotööstuses, puuduv regulatsioon ja pettused on samuti olnud peamised hindu mõjutavad tegurid.

Tegevjuht on aga bitcoini suhtes endiselt tõusuteel, öeldes, et see ulatub 75,000 XNUMX dollarini "kunagi tulevikus", kuid see on "aja küsimus".

"Usun, et BTC on tõestanud oma vastupidavust kogu kriisi jooksul alates 2008. aastast ja teeb seda ka edaspidi."

Bitfinexi ja Tetheri tehnoloogiajuht Paolo Ardoino ütles aprillis CNBC-le, et ta eeldas, et bitcoin langeb järsult alla 40,000 50,000 dollari, kuid lõpetab aasta "palju üle" XNUMX XNUMX dollari.

"Ma olen bitcoinide osas bullish inimene... Ma näen, et selles valdkonnas toimub nii palju ja nii palju riike on huvitatud bitcoinide kasutuselevõtust, et olen väga positiivne," ütles ta toona.

Intervjuu toimumise päeval kauples bitcoin üle 41,000 40,000 dollari. Ardoino kõne esimene osa oli õige – bitcoin langes tublisti alla XNUMX XNUMX dollari. Kuid see ei taastunud kunagi.

Selle kuu järelmeilis ütles Ardoino, et usub bitcoini vastupidavusse ja selle aluseks olevasse plokiahela tehnoloogiasse.

"Nagu mainitud, on ennustusi raske teha. Keegi poleks osanud ennustada ega ette näha ettevõtete arvu, mida globaalne üldsus nii suurejooneliselt läbi kukub,“ ütles ta CNBC-le.

"Mõned õigustatud mured ja küsimused on krüpto tulevikuga seotud. See võib olla muutlik tööstus, kuid selle taga arendatud tehnoloogiad on uskumatud.

2022. aasta võtmeteema on olnud bitcoini korrelatsioon USA aktsiaindeksitega, eriti tehnoloogiarohke Nasdaq 100-ga. Juunis avaldasid Deutsche Banki analüütikud teate, mille kohaselt võib bitcoin lõpetada aasta ligikaudu 27,000 20,000 dollarilise hinnaga. Märkuse tegemise ajal kaubeldi bitcoiniga veidi üle XNUMX XNUMX dollari.

See põhines Deutsche Banki aktsiaanalüütikute veendumusel, et S&P 500 hüppab aasta lõpuks 4,750 dollarile.

Kuid see üleskutse tõenäoliselt ei realiseeru.

Marion Laboure, üks Deutsche Banki juunikuu esialgse krüptoaruande autoreid, ütles, et pank loodab nüüd, et bitcoin lõpetab aasta umbes 21,000 XNUMX dollari väärtuses.

"Kõrge inflatsioon, rahapoliitika karmistamine ja aeglane majanduskasv on tõenäoliselt avaldanud krüptoökosüsteemile täiendavat survet," ütles Laboure CNBC-le, lisades, et traditsioonilisemad varad, nagu võlakirjad, võivad investoritele tunduda atraktiivsemad kui bitcoin.

Laboure ütles ka, et kõrgetasemelised kokkuvarisemised mõjutavad jätkuvalt meeleolu.

"Iga kord, kui mõni krüptotööstuse suur tegija ebaõnnestub, tabab ökosüsteem usalduskriisi," ütles ta.

"Lisaks regulatsiooni puudumisele on krüpto suurimateks takistusteks läbipaistvus, huvide konfliktid, likviidsus ja usaldusväärsete kättesaadavate andmete puudumine. FTX-i kokkuvarisemine tuletab meelde, et need probleemid on jätkuvalt lahendamata.

JPMorgani analüütik Nikolaos Panigirtzoglou ja tema meeskond ennustasid 9. novembril avaldatud uurimistöös, et bitcoini hind langeb lähinädalatel 13,000 XNUMX dollarini. Neil oli pärast FTX-i likviidsuskriisi, mis nende sõnul põhjustab "uue krüptovõimenduse vähendamise faasi", mis avaldab hindadele allasurvet.

Analüütikud ütlesid, et kaevurite kulud uute bitcoinide tootmiseks toimivad ajalooliselt bitcoini hinna "põrandana" ja tõenäoliselt jõuavad suvekuudel uuesti 13,000 17,000 dollari madal tase. See pole nii kaugel bitcoini praegusest hinnast kui mõned teised ennustused, kuid see on siiski palju madalam kui reedene hind veidi alla XNUMX XNUMX dollari.

JPMorgani pressiesindaja ütles, et Panigirtzoglou "ei ole kättesaadav, et oma uurimisrühma prognoosi rohkem kommenteerida".

Ian Harnett, makrouuringute firma Absolute Strategy Research kaasasutaja ja investeerimisjuht, hoiatas juunis et maailma parima digitaalse valuuta hind oli tõenäoliselt 13,000 XNUMX dollarit.

Selgitades oma toonast karunevat üleskutset, ütles Harnett, et varasematel krüptorallidel kippus bitcoin kõigi aegade tipptasemelt umbes 80% langema. Näiteks 2018. aastal langes žetoon 3,000 dollari lähedale pärast seda, kui 20,000. aasta lõpus saavutas see peaaegu 2017 XNUMX dollari suuruse tipu.

Harnetti sihtmärk on lähemal kui enamikul, kuid bitcoin peaks selle taseme saavutamiseks veel 22% langema.

Küsimusele, kuidas ta täna kõnesse suhtub, vastas Harnett, et tal on „väga hea meel vihjata, et oleme ikka veel bitcoini mulli tühjenemise protsessis” ja et kaartidel on endiselt 13,000 XNUMX dollari lähedale kukkumine.

"Mullid näevad tavaliselt 80% tagasikäiku," ütles ta vastuseks meili teel saadetud küsimustele.

Kuna USA Föderaalreserv tõstab järgmisel aastal tõenäoliselt intressimäärasid veelgi, ei saa Harnetti sõnul välistada pikaajalist langust alla 13,000 12,000 dollari kuni 10,000 XNUMX dollarini või isegi XNUMX XNUMX dollarini.

"Kahjuks puudub selle vara jaoks sisemine hindamismudel – tõepoolest pole kokkulepet, kas tegemist on kauba või valuutaga –, mis tähendab, et on kõik võimalused, et see võib kaubelda madalamal juhul, kui näeme kitsaid likviidsustingimusi ja/või teiste digitaalsete üksuste / vahetuskeskuste rike, ”ütles ta.

Tõenäoliselt on üks bitcoini täpsemaid ennustajaid olnud veteraninvestor Mark Mobius.

Mais, kui bitcoini hind oli üle 28,000 20,000 dollari, ütles ta Financial Newsile, et bitcoin langeb tõenäoliselt 10,000 XNUMX dollarini, seejärel põrkab tagasi, kuid liigub lõpuks alla XNUMX XNUMX dollarini.

Bitcoin langes juunis alla 20,000 XNUMX dollari ja põrkas augustis, enne kui ülejäänud aasta jooksul uuesti kukkus.

10,000 XNUMX dollari piiri siiski ei saavutatud.

Mobius ütles CNBC-le Ta ennustab, et bitcoin jõuab 10,000. aastal 2023 XNUMX dollarini.

2021. aasta detsembris, kuu aega pärast bitcoini kõigi aegade rekordit, ütles Sussexi ülikooli rahandusprofessor Carol Alexander, et ta eeldab, et bitcoin langeb 10,000. aastal 2022 XNUMX dollarini või isegi rohkem.

Bitcoin oli sel ajal langenud umbes 30% oma peaaegu 69,000 XNUMX dollari suurusest rekordist. Sellegipoolest ennustasid paljud krüptokõnelejad sel ajal edasist kasumit. Aleksander oli üks haruldasi vastuvoolu hääli.

"Kui ma oleksin praegu investor, mõtleksin varsti bitcoinist välja tulla, sest tõenäoliselt kukub selle hind järgmisel aastal kokku," ütles ta toona. Tema karune üleskutse põhines ideel, et bitcoinil on vähe sisemist väärtust ja seda kasutatakse enamasti "spekulatsiooniks".

Bitcoin ei langenud nii madalale kui 10,000 XNUMX dollarit, kuid Alexander tunneb end oma ennustuse pärast hästi. "Võrreldes teiste ennustustega, oli minu oma kõige lähemal," ütles ta CNBC-le saadetud kommentaarides.