Goldman Sachs ja Morgan Stanley jätavad mõlemad kasumiprognoosid tegemata, kuna erinevad pangandustulemused jätkuvad

Võtme tagasivõtmine

• Wall Streeti jaoks on see teenimishooaeg olnud segane, mõned pangad ületasid hinnanguid ja mõned tegid suuri möödalaskmisi
• Mõned teemad hõlmavad investeerimispanganduse tulude tohutut aeglustumist, kuna ühinemiste ja ülevõtmiste ning IPO aktiivsus langes volatiilse aasta jooksul.
• Netointressimarginaal on aidanud mõnedel numbreid hoida, kuna tõusvad intressimäärad parandasid hoiustajatele makstavate intresside ning hüpoteekidest ja muudest võlgadest laekuvate intresside positsiooni

Pühadehooaeg on läbi ja sissetulekute hooaeg on alanud. Ja kuna 2022. aasta annab meile börsi puhul unustamise aasta, ootavad investorid neid tulemusi, lootes uuele aastale positiivset algust.

Seda arvestades on oluline meeles pidada, et käesolev aruandlushooaeg on seotud 4. aasta IV kvartaliga (oktoober–detsember), nii et hallake oma ootusi vastavalt. Viimase paari päeva jooksul on nii Goldman Sachsil kui ka Morgan Stanleyl kasumiprognoosid mööda läinud, kuigi mõnel pangal on läinud paremini.

Arvud avaldatakse juhtide üldiselt üsna pessimistlike juhiste taustal. Enamik III kvartali tulukõnesid sisaldas tulevikuootusi, mis kindlasti ei olnud ainult päikesepaiste ja vikerkaar.

Viimastel päevadel oleme näinud, et paljud suured pangad on oma näitajaid teatanud ja see on veidi segane. Kuigi Wall Street ei olnud kindlasti immuunne laiema turu volatiilsuse suhtes, õnnestus mõnel pangal, nagu Morgan Stanley ja Goldman Sachs, lõpetada aasta roheliselt.

Millised on siis viimased tulemused ja mida see investoritele tähendab?

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.

Goldman Sachsi tulud on suured

Noh, see ei olnud Goldmani jaoks hea veerand. Wall Streeti raskekaallane on oma suurim saamata jäänud tulu alates 2011. aasta oktoobrist, vastavalt Refinitivi andmetele.

See oli viies kvartal järjest, kus pank on registreerinud kasumi langust ning seetõttu on juba toimunud märkimisväärseid koondamisi ning kulutuste ja boonuste vähendamist. Neljanda kvartali puhaskasum oli 4 miljardit dollarit, mis on kaugel 1.3 miljardi dollari suurusest hinnangust.

See jääb oluliselt alla ka eelmise aasta selle aja näitajast, mis ulatus 3.9 miljardi dollarini.

Neil on olnud ambitsioonikad plaanid laieneda tarbijapanganduseks ja siiani on see osutunud kõvemaks pähkliks, kui nad arvatavasti ootasid.

"Ma arvan, et meil on nüüd väga hea hoiuste äri," ütles Solomon. "Töötame oma kaardiplatvormi kallal ja ma arvan, et partnerlus Apple'iga maksab ettevõttele märkimisväärseid dividende."

Aktsia hind tabas uudise peale 8%.

Morgan Stanley ületab prognoosid kvartaliga 2.2 miljardit dollarit

Morgan Stanley Q4 oli seevastu palju parem. Neil õnnestus tulu teenida 2.2 miljardit dollarit, mis on peaaegu miljard dollarit rohkem kui rivaal Goldman Sachs.

Panka on toetanud tema tugevad varahalduse ja investeeringute haldamise divisjonid, kusjuures varahaldus on saavutanud oma kõigi aegade parima tulemuse.

See ei olnud siiski hea uudis, sest investeerimispanganduse tulud langesid üle 50%. See pärineb aastast, mil ühinemis- ja ülevõtmistegevust ning avalikku noteerimist nähti väga vähe.

Tegevjuht James Gorman oli tulemustega rahul, öeldes: „On aus öelda, et meie ärimudelit testiti sel aastal. Keskendume turgudele, mida tunneme kõige paremini.

Investorid olid tulemustega rahul, Morgan Stanley aktsia tõusis pärast teadet 6%.

JPMorgan Chase ületas kasumiootusi üle 16%

JPMorgan Chase'il oli samuti märkimisväärne tulude puudujääk – aktsiakasum oli 3.57 dollarit, võrreldes Refinitivi andmetel eeldatud 3.07 dollariga.

Peamine tulude arv ulatus 35.57 dollarini, võrreldes prognoositud 34.3 miljardi dollariga, hoolimata sellest, et kvartali krediidikahjude katteks lisati 2.3 miljardi dollari suurune eraldis. See eraldis on peaaegu 50% suurem kui kolmanda kvartali arv.

Finantsjuhi Jeremy Barnumi sõnul on nüüd oodata majanduslangust, mis kinnitab, et ettevõtte makromajanduslik väljavaade on olnud mõõdukas halvenemine, mis nüüd peegeldab kesksel juhul kerget majanduslangust.

Turu reaktsioon tulemusele oli vaikne, aktsia hind tõusis 1%.

Wells Fargo purustatakse neljandas kvartalis

Kallis oh kallis. 4. kvartal ei olnud hea Wells Fargo vastu, kes kannatas oluliselt madalamaid reitinguid kogu pardal. Kasum vähenes kolmanda kvartaliga võrreldes 50%, millele lisandusid võltskontode skandaali tagajärjel tekkinud kulud veel 3 miljardit dollarit.

Nende kasuminäitajad vähendavad aktsiakasumit 0.67 dollarini, võrreldes 1.38 kuu taguse 12 dollariga. Nende krediidikahjude eraldis kasvas samuti hüppeliselt, ulatudes 957 miljoni dollarini, võrreldes 452 miljoni dollariga aasta tagasi.

Pole üllatav, et pank soovib asju raputada hiljutiste teadaannetega, mida nad teevad olulisi muudatusi nende hüpoteeklaenu pakkumises. Kunagi püüdes jõuda võimalikult paljude ameeriklasteni, pakub Wells Fargo nüüd hüpoteeke ainult olemasolevatele pangaklientidele ning keskendub vähemuskogukondadele.

Pole üllatav, et aktsia sai uudise peale 4% löögi.

Citil jäi 2022. aasta lõpuleviimiseks väike tulu puudu

Citi oli veel üks pank, mida investeerimispanganduse aeglustumine eelmisel aastal tugevalt mõjutas. Mitte ainult see, vaid ka suure ümberkorraldusega tegelemine tähendab, et nad on tundnud mõju isegi rohkem kui mõned nende rivaalid.

Selle divisjoni tulude kogulangus oli 645 miljonit dollarit, mis on oluliselt väiksem kui 722 miljoni dollari suurune analüütik prognoosis ja 58% vähem kui aasta varem.

Ettevõtte puhaskasum oli neljandas kvartalis 2.5 miljardit dollarit, mis on 4 miljardilt dollarilt oluliselt väiksem kui aasta varem, kuid on kooskõlas analüütikute prognoosidega.

Positiivne oli puhas intressitulu kasv, mis kasvas aasta varasemaga võrreldes 23%.

Bank of America lõpetas aasta tugeva neljanda kvartali kasumilöögiga

See oli positiivsem lugu Bank of Americalt, kes on olnud Föderaalreservi intressimäärapoliitika peamine kasusaaja, tagades kasvava netointressimarginaali tõttu märkimisväärse kasumi kasvu.

Puhasintressimarginaal on hoiustajatele väljamakstud ja pangas võlgu olevatelt isikutelt võetud intressimäärade vahe. Kuna intressimäärad on alati madalad, on vähem ruumi marginaali lisamiseks ja nende tõustes on mänguruumi rohkem.

Üldine netointress kasvas neljandas kvartalis 29%, mis viis kogusumma 4 miljardi dollarini.

Kogutulu oli 24.5 miljardit dollarit, analüütikute hinnangul 24.2 miljardit dollarit. Vähe sellest, see oli ka 11% kõrgem kui eelmisel aastal sel korral.

Kasum aktsia kohta oli samuti prognoositust suurem, ulatudes 0.85 dollarini, võrreldes 0.77 dollari ootustega.

Mida see investorite jaoks tähendab?

Viimase kümnendi või kauemgi on kasvuaktsiad, nagu tehnoloogiasektor, olnud seal, kus on kõige rohkem raha teenitud. Madalad intressimäärad on tähendanud, et raha on olnud odav, võimaldades ettevõtetel laienemiseks laenata ajalooliselt odavate kuludega.

Nüüd on see muutumas.

Mõned analüütikud võivad näha, et väärtushinnangud, näiteks pangaaktsiad, on lähiaastatel parem koht, samas kui teised väidavad, et tehnoloogia- ja muud kasvuaktsiad hakkavad tagasi tulema.

Seda tüüpi investeerimist nimetatakse temaatiliseks või faktorinvesteeringuks. See hõlmab investeerimist vastavalt sellele, millist tüüpi aktsiad praeguses keskkonnas tõenäoliselt kõige paremini toimivad. Ausalt öeldes on see keeruline strateegia, mida on raske ellu viia.

Välja arvatud juhul, kui teil on AI teie poolel.

Oleme loonud investeerimiskomplekti (mida me nimetame oma portfellideks), mida nimetatakse Targem beetakomplekt, mis kasutab teguritepõhiseid ETF-e, et saada kokkupuudet nende erinevate investeerimisteemadega. Mõned ETF-id on keskendunud erinevatele teguritele, nagu kasv, väärtus, hoog ja teised.

Parim osa on see, et meie tehisintellekt ennustab igal nädalal riskipõhiselt, kuidas need tõenäoliselt järgmisel nädalal toimivad, ja seejärel tasakaalustab komplekti automaatselt vastavalt uuesti.

See on nagu oma Wall Streeti riskifondihaldurit otse taskus.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.