GameStopi raha saab aastaga otsa (ja üks meemivaru on hullem)

GameStop (GME) on kindlasti mõned lojaalsed investorid. Kuid üks asi vajab palju enamat: sularaha.

. raskustes Interneti-jaemüüja tal on viimase 12 kuu põlemismäära juures piisavalt raha, et seda kanda vaid umbes aasta, mis muudab selle rahaliselt raskemaks kui peaaegu kõik meemiaktsiad, ütleb Investor's Business Daily S&P Global Market Intelligence'i ja andmete analüüsi. MarketSmith. Ainult üks ettevõte Roundhill Meme ETF-is (ISEGI), raskustes treeningfirma Peloton Interaktiivne (PTON), on tempos, et raha kiiremini otsa saada.

Sellised jahmatavad numbrid viitavad finantssurvele, mis kuumeneb paljude raha kaotavate ettevõtete all, mis olid nii populaarsed investorid 2021. aasta alguses. Ka pinge ainult süveneb, kuna nende ettevõtete kahjumid kasvavad ja majandus on hädas. Samal ajal on raha laenamisega raha kautsjoni saamine vähem atraktiivne või isegi võimalik, kuna intressimäärad tõusevad. SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF-i tootlus (JNK) on aastaga kasvanud ligi 33%.

"Ma näen vähe, mis muudaks (GameStopi) nukrat trajektoori," ütles Whitney Tilson Empire Financial Researchist. "See on klassikaline "sulav jääkuubik", mis tähendab peaaegu alati, et aktsia on väärtuse lõks."

GameStopi dilemma suuruse muutmine

GameStopi rahaline seis ei ole suurepärane. Kuid see võib olla hullem.

Jaemüüjal on 908 miljonit dollarit sularaha ja lühiajalisi investeeringuid, mis on suuresti tingitud sellest, et ta kogus meemi aktsiamaania ajal 1.7 miljardit dollarit, ütleb Tilson. Ja selle võlg 32 miljonit dollarit ei ole liiga koormav.

Kuid probleemiks on ettevõtte tohutu rahapõletus. GameStopi 876.4 miljoni dollari suurune tasuta rahapõletus viimase 12 kuu jooksul kulutaks selle raha ära vaid umbes aastaga. See hõlmab rohkem kui 65 miljonit dollarit kapitalikulutusi, mis on vajalikud selleks, et aidata ettevõttel teha raske pöörde kaubanduskeskuses asuvast videomängude müüjast digitaalsete varade mängijaks.

Kõrged investorid loodavad, et ettevõte suudab oma rahakulu vähendada, et raha kauem vastu pidada. Just juulis lõppenud kvartalis põles GameStop kõigest 123.9 miljonit dollarit, mis on 39% vähem kui eelmise aasta keskmine kvartaalne käitamismäär. Selle madalama intressimääraga kestaks ettevõtte sularaha ligikaudu seitse kvartalit ehk peaaegu kaks aastat. Analüütikud arvavad, et ettevõtte rahapõletus langeb oktoobri kvartalis 100 miljoni dollarini. Kuid nad arvavad ka, et ettevõte põletab käesoleval eelarveaastal 483 miljonit dollarit. See võimaldaks GameStopi rahal vastu pidada aasta ja 10 kuud.

Analüütikud ei ole aga aktsia suhtes tõusuteel, sest aktsia on viimase 53 kuu jooksul juba langenud 12%, 25.73-ni, jäädes alla S&P 500 19% langusele. Wall Streeti analüütikud arvavad, et aktsia langeb järgmise 38 kuu jooksul veel 12%, kuni saavutavad keskmise hinnasihi 16 aktsia kohta.

See pole lihtsalt GameStop

GameStop on üks kiiremaid rahapõletajaid. Kuid see pole kaugeltki ainus meemi aktsia potentsiaalses rahahädas.

Roundhill Meme ETF-i 24 ettevõttest viisteist põletasid viimase 12 kuu jooksul raha. Ja vähemalt üks muudab GameStopi sinise kiibi sarnaseks. Peloton rebis viimase 1.9 kuu jooksul siiski 12 miljardit dollarit sularaha, jättes talle alles vaid 938.5 miljonit dollarit. Selle kiirusega põlevad ettevõtte raha ja lühiajalised investeeringud läbi umbes kuue kuuga. Viimase aasta jooksul on aktsiad langenud peaaegu 90%.

Hasartmängude meemivaru DraftKingsil on vaid veidi parem. See põletas viimase 674 kuu jooksul sularahas 12 miljonit dollarit. See põlemismäär kulutaks ettevõtte ligi 1.4 miljardit dollarit sularaha veidi enam kui kahe aasta jooksul.

Muidugi, on võimalik, et mõned neist meemiettevõtetest leiavad viise, kuidas sularaha kauem hoida. Nad võivad proovida oma rahapõletust aeglustada, nagu GameStop tegi viimases kvartalis. Nad võivad proovida laenata. Kuid isegi kui nad saaksid võlakirju müüa, maksaksid nad koormavaid intressimäärasid. GameStopi krediiti pole isegi hinnatud. Kui S&P 500 tõuseb, võivad mõned proovida aktsiaid müüa või isegi varasid või kogu ettevõtet strateegilisele ostjale müüa.

Kuid praegu on nende aktsiate suurimaks varaks investorid, kellele meeldib neid Redditi veebiteadete tahvlitel kaitsta.

Meemi aktsiate aeg hakkab otsa saama

Roundhill Meme ETFi liikmed, kellel on raha jäänud vähem kui kolm aastat

Allikad: IBD, S&P Global Market Intelligence, * – põhineb viimase 12 kuu vabadel rahavoogudel ning rahalistel ja lühiajalistel investeeringutel viimase raporteeritud kvartali seisuga