FTX 5 miljardi dollari suurune vedamine ei suuda pankrotinõuete hinda tõsta, ütleb Xclaim

Kui kokkuvarisenud krüptobörsi likvideerijad FTX avastasid, et nad seda tegid asub Sel nädalal on varasid 5 miljardit dollarit, võib eeldada, et kõik pankrotinõuded tõusevad kallimaks. 

Pankrotinõuete ostmise ja müümise turu Xclaimi asutaja ja tegevjuhi Matt Sedighi sõnul liikusid nad vaevalt. 

„[Sellel] oli väga minimaalne mõju meie turule, kus arvate, et kui leiate 5 miljardit dollarit, suurendab see kindlasti väärtust. See ei teinud palju, see tõstis hindu umbes sendi võrra,” rääkis Sedigh. 

FTX-i nõuetega kaubeldakse praegu Xclaimi turul koguni 15.5 senti dollari eest põliste nõuete puhul, millel on kõik asjakohased tõendavad dokumendid. Muude nõuetega kaubeldakse 2–3% madalamal.

Eelmisel nädalal olid FTX-i nõuded dollari kohta umbes 13.5 senti. Hinnakujundus on dünaamiline, sageli kaasas turu seisukohtadele, kui kiiresti pankrotimenetlus võiks laheneda.

Krüptopankrotinõuetega kauplemine

Pankrotinõuded on uskumatult mittelikviidsete varade klass. Sedigh kavandas turu, et aidata seda probleemi lahendada, võimaldades nõude esitajatel kiiresti raha välja osta, müües teisele osapoolele, selle asemel et oodata pika pankrotiprotsessi lõppu. 

Xclaim pakub praegu pakkumisi nelja krüptopankrotijuhtumi nõuete kohta: Celsius, FTX, BlockFi ja Voyager. Nemad on kauplemine puutumatute nõuete eest dollarilt vastavalt 18.5 senti, 15.5 senti, 32.5 senti ja 41 senti. 

Sedigh ütles, et nende hindamist juhivad tavaliselt kaks komponenti. 

Esiteks alusvara hindamine jagatud võlausaldajate arvuga, kellele oodatakse makseid. Teiseks, nõuete ajakava, ütles Sedigh. 

FTX-i ees ootab pikk tee

Parim võrdlus FTX-iga võib olla Bernie Madoffi juhtum, mis on olnud äärmiselt pikk pankrotiprotsess. 

Madoff oli kätega 150-aastane vanglakaristus pärast seda, kui ta tunnistas end süüdi mitme miljardi dollari suuruse Ponzi skeemi juhtimises, mis kaotas paljude investorite säästud. Pankrotiasi esitati 2008. aastal ja võlausaldajatele tasutakse siiani. 

"Iga FTX-i klient, kes otsib sularaha või ootab sularaha järgmise kahe aasta jooksul, ütleksin kindlalt, et tõenäoliselt nad seda ei näe," ütles Sedigh. „Hinnad tõusevad, kui nad leiavad rohkem varasid või kui nad saavad suurema kindlustunde. Hinnad langevad, kui need varad on väärtusetud ja kohtuvaidlused pikendaksid tähtaega. 

Kellel on isu hädas olevate varade järele?

Sellest hoolimata on endiselt isu nõudeid osta. Kuna nõuetega kauplemine on reguleerimata tööstusharu, on Xclaim kahekordistanud oma ostjate baasi, võimaldades üksikisikutel registreerida ostunõudeid, ütles Sedigh. 

Paljud ostupoolsed kliendid on ise krüptokauplejad, kes esindavad turu härja poolt. Nõuete müüjate leidmine võib olla keerulisem, kuna omanike kontaktteave pole praegu avalik. 

"See, kuidas oleme nendega suhelnud, on tegelikult meie jaoks turundus, kui me tehingut sooritame," ütles Sedigh. "Iga tehingud tuleb kohtus registreerida, nii et iga kord, kui kauplemine toimub, ilmub meie nimi paberilehele ja inimesed, kes on motiveeritud võlgu sisse nõudma, leiavad sarnaselt meie omale võimaluse raha välja teenida." 

Nõuete turg ei ole reguleeritud ja krüptonõuete väärtuse jaht on meelitanud nii üksikinvestoreid kui ka institutsionaalseid tegijaid, ütles Sedigh. "Igaüks, kes jääb krüptopulliks või karuks, võib tulla ja kaubelda."

Nõuete müüjad on tavaliselt institutsionaalsed investorid, näiteks välisaktsionäridega krüptoriskifondid või investorid, kes soovivad positsioone sulgeda, kompenseerida löögi maksudega ja edasi liikuda.

Singapuris asuval krüptokauplejal QCP Capitalil on FTX-iga vähemalt 97 miljonit dollarit ja see on olnud üritab oma nõude müüa, teatas The Block eelmisel kuul. Teised ettevõtted, kellel on teadaolevalt FTX-i varasid, hõlmavad Mitmikmüntide pealinn, Genesis Block HK, Nikli digitaalne varahaldus ja Galois pealinn. Mõju Genesis Block HK-le oli nii märkimisväärne, et ettevõte lõpetas detsembris pärast peaaegu 10-aastast tegutsemist oma börsivälise kauplemise äri.

Alates juulist on XClaim nelja pankrotijuhtumi jooksul menetlenud ligikaudu 152 miljoni dollari väärtuses nõudeid ja registreeritud ülespoole. 200 nõudest, ütles Sedigh. 

"Oleme registreerinud palju rohkem ostjaid, eriti FTX-i tõttu, sest nad usuvad, et seal on võimalus, kuid kauplemine pole olnud nii kiire kui teistel juhtudel, vähemalt mitte siiani," ütles Sedigh.

Kohustustest loobumine: Alates 2021. aastast võttis The Blocki endine tegevjuht ja enamusomanik Michael McCaffrey mitmeid laene asutajalt ning FTX ja Alameda tegevjuhilt Sam Bankman-Friedilt. McCaffrey lahkus ettevõttest 2022. aasta detsembris pärast seda, kui ta neid tehinguid ei avaldanud.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Kõik õigused kaitstud. See artikkel on esitatud ainult informatiivsel eesmärgil. Seda ei pakuta ega kavatseta kasutada juriidilise, maksu-, investeerimis-, finants- ega muu nõuandena.