Tarbijate taastumine on käimas, nädala ülevaates

Nädal ülevaates

• Aasia aktsiad alustasid nädalat madalamal ja tõusid seejärel nädala keskel kõrgemale, kuna keskpanga intressimäärade tõstmine domineeris turuuudistes, kuigi Hiina säilitas oma leevenduse.
• Esmaspäeval teatatud jaanuari töötleva tööstuse PMI oli 50.1 võrreldes ootustega 50.1 ja detsembri 47, samas kui tootmisvälise (teeninduse) PMI oli 54.4 versus 52 ja detsembri ootus 41.6. Mõlemad viitasid laienemisele, mis oli teenustes rohkem väljendunud.
• BaiduAlgus
  teatas teisipäeval, et võtab kasutusele Chat GPT-laadse AI-otsingu funktsiooni.
• Hiina valuuta tõusis sel nädalal taasavamise ja RMB-des nomineeritud varade nõudluse suurenemise tõttu.

Reedene põhiuudis

Aasia aktsiatel oli tugev õhtu, kui India taastus. Mure Adani kokkuvarisemise pärast, mis viis laiema kriisini, vähenes, kuigi Mandri-Hiina ja Hongkongi tulemused olid kehvemad. Aasias oli Amazoni aktsiate tootlus üleöö muljetavaldavAMZN
, AppleAAPL
, ja Alphabeti ülekaalukad sissetulekud ei mõjutanud piirkondlikku meeleolu.

Meil oli esimene päev, mil välisinvestorid müüsid Northbound Stock Connecti kaudu alates 3. jaanuarist^rd. Vaatamata -630 miljoni dollari väärtuses Mandri aktsiate müügile täna, ostsid välisinvestorid nädala jooksul üle +5 miljardi dollari väärtuses Mandri aktsiaid. Ülemaailmsete investorite jaotus Hiina aktsiatele on olnud märkimisväärne, kuna paljud strateegid on avaldanud selleteemalisi uurimisaruandeid. Usun, et riskifondid läksid oma kauplemisfookuse tõttu juba kuid tagasi Hiina poole. Samal ajal usun, et ainult pikaajalised fondid, aktiivsed investeerimisfondid ja institutsionaalsed investorid on skeptitsismi ja armkoe tõttu endiselt alakaalulised. Nende alakaalude eemaldamine võtab aega, kuna I kvartali investeerimiskomitee koosolekud toimuvad alles aprillis. Jah, me näeme pausi ja tagasitõmbumist, kuid see peaks andma mõnele neist investoritest võimaluse langust osta.

Neljanda kvartali finantstulemused ja, mis veelgi olulisem, nende I kvartali ja 4. aasta väljavaated avaldatakse hiljem sel kuul, mis võib samuti olla teatud investorite jaoks oluline katalüsaator turule naasmisel. USA aktsiad moodustavad MSCI All Country World indeksist 1%, Jaapani aktsiad aga 2023%, Ühendkuningriigi aktsiad 60% ja Hiina aktsiad vaid 5.5% seisuga 3.8. See reaalsus põhjustab ka Hiina alakaalutamist. Võib-olla näeb järgmine kümnend teistsugune välja kui eelmine?

Hongkongi börsil noteeritud Interneti-aktsiad langesid üleöö, kuigi mitte nii palju, kui eile langesid nende USA börsil noteeritud aktsiad. Hongkongi aktsiad olid täna väärtuse järgi kõige enam kaubeldavad Tencent, mis tõusis +0.52%, Alibaba, mis langes -2.66%, ja Meituan, mis langes -2.15%, kuna laius oli kohutav. Hang Sengi indeks sulgus alla 22,000 21,660 punkti 21,500 XNUMX juures, kuna XNUMX XNUMX tase on oluline tugivaldkond, mida jälgida.

USA välisminister Antony Blinken lükkas oma reisi Pekingisse hilisemale kuupäevale pärast seda, kui nägi Hiinast pärit õhupalli, mis lendas Montana kohal, kuigi Valge Maja ei ole ajakava muutmist veel kinnitanud. Ametlike avalduste kohaselt oli õhupall erakontrolli all ja ta viidi läbi kliimauuringuid. Peking vabandas USA õhuruumi sissetungi pärast, mida laeva esialgses manifestis ei olnud.

Shanghai linnapea Gong Zheng külastas Ant ja Meituani Shanghai esindusi, andes märku valitsuse toetusest Interneti-ettevõtetele nende rolli tõttu tarbimises.

Jaanuari Caixin Services PMI tõusis 52.9-ni, võrreldes oodatava 51.1-ga ja detsembri 48-ga, mis on veel üks märk sellest, et Hiina tarbimismajandus on pärast COVID-i nullpoliitika lõppu taastumas. Miks? Pidage meeles, et selle nädala alguses oli Caixin Manufacturing PMI jaanuarikuu 49.2, mis viitab kuude lõikes langusele. Tarbimine peab majanduse lõtku koguma.

Hang Seng ja Hang Seng Tech indeksid langesid kogu sessiooni jooksul vastavalt -1.36% ja -1.33% tasemele, kui maht langes eilsest -7.21%, mis on 103% 1 aasta keskmisest. 114 aktsiat tõusis ja 385 aktsiat langes. Main Boardi lühikeseks müügikäive langes eilsest -9.13%, mis on 90% 1 aasta keskmisest, kuna 15% käibest moodustas lühikäive. Kasvu- ja väärtustegurid olid mõlemad nõrgad, kuna väikese kapitali tootlikkus ületas suuri ettevõtteid. Kõik sektorid olid negatiivsed, kuna kinnisvara odavnes -2.41%, energia -2.38% ja materjalid -2.24%. Ainus positiivne allsektor oli meedia, samas kui energeetika, jaemüük ja autod olid ühed halvimad. Southbound Stock Connecti maht oli väike, kuna mandri investorid müüsid Hongkongi aktsiaid 77 miljoni dollari väärtuses, kuna Kuaishou müügitulu oli väga väike, Tencent oli mõõdukas ja Meituan oli suur.

Shanghai, Shenzhen ja STAR Board lahknesid vastavalt -0.68%, -0.42% ja +0.21% tasemele, kui maht vähenes eilsest -11.06%, mis on 101% 1 aasta keskmisest. 1,736 aktsiat tõusid ja 2,882 aktsiat langesid. Nii kasvu- kui ka väärtustegurid olid välja lülitatud, samas kui väikesed ettevõtted olid suuremad kui suured. Suhtlemine oli positiivne, tõustes +0.43% ja tehnika oli tasane. Vahepeal langes kinnisvara -1.92%, tarbijale mõeldud kaubad -1.69% ja materjalid -1.49%, moodustades kõige kehvema tulemusega sektorid. Kõige edukamad allsektorid olid tarkvara, internet ja lennundus/sõjandus, samas kui kindlustus, autod ja väärismetallid olid ühed halvimad. Northbound Stock Connecti mahud on mõõdukad, kuna välisinvestorid müüsid Mandri aktsiaid 630 miljoni dollari väärtuses, kuna Kweichou Moutai netomüük oli mõõdukas, China Merchants Bank oli väike ost, Longi ja Ping An müüsid väga vähe. CNY tõusis USA dollari suhtes veidi, riigivõlakirjad tõusid, samas kui Shanghai vask ja teras langesid vastavalt -0.46% ja -1.39%.

Hiina linna suur liikumisjälgija

Elu on enamikus Hiina linnades taas normaalne.

Eilse õhtu etendus

Eileõhtused vahetuskursid, hinnad ja tootlused

• CNY USD 6.77 versus 6.73 eile
• CNY 7.35 euro kohta versus 7.35 eile
• 1-päevase riigivõlakirja tootlus oli 1.29% versus 1.33% eile
• 10-aastase valitsuse võlakirja tootlus oli 2.89% versus 2.90% eile
• 10-aastase Hiina arengupanga võlakirja tootlus oli 3.06% versus 3.06% eile
• Vase hind üleöö -0.46%