"Me ei ole olnud head ajastamises, oleme olnud suhteliselt head välja selgitades, millal saime oma raha eest piisavalt," ütles Buffett.
Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) on sel aastal olnud aktiivne aktsiate ostja, enamasti esimeses kvartalis, mil ostis üle 50 miljardi dollari.
Mõned neist ostudest näivad nüüd olevat miinuses, eriti
Citigroup
(C),
Paramount Global
(PARA) ning printeri- ja arvutitootja
HP
(
HPQ
), Barron hinnangud. See tähendab, et investorid saavad neid aktsiaid osta odavamalt, kui Buffett või tema kaks investeerimisleitnanti Todd Combs ja Ted Weschler aktsiate eest maksid.
Barron prognoosib, et Berkshire maksis HP eest keskmiselt umbes 35 dollarit aktsia kohta, võrreldes esmaspäevase sulgemishinnaga 26.94 dollarit ja umbes 58 dollarit Citigroupi aktsia eest, võrreldes praeguse hinnaga 48.26 dollarit. Meie hinnangul maksis Berkshire CBS-i emaettevõtte Paramounti aktsia kohta keskmiselt umbes 32 dollarit, võrreldes esmaspäevase 23.10 dollariga. Berkshire'il polnud vahetut kommentaari.
Berkshire'ile kuulub Citigroupist umbes 2.6 miljardit dollarit; Paramount 1.8 miljardit dollarit ja HP 3.3 miljardit dollarit, tuginedes tema 30. juuni osalusele.
Berkshire'i nende kolme investeeringu keskmist maksumust ei ole avalikustatud, kuid Barron's hindab neid nende keskmiste hindade põhjal 22. veebruarist 15. märtsini, mil Berkshire tegi esimeses kvartalis suurema osa oma ostudest. Buffett viitas sellele aknale aastakoosolekul, öeldes, et Berkshire kasutas selle kolmenädalase perioodi turu langust ära, et agressiivselt osta aktsiaid.
Berkshire'i suured ostud
Occidental Petroleum
(OXY) on sel aastal plussis. Berkshire alustas ostmist 2022. aasta alguses ja suurendas oma osalusi pidevalt augusti alguses, kusjuures ettevõttele kuulub nüüd 188 miljonit Occidentali aktsiat, mis moodustab 20% osaluse väärtusega 12 miljardit dollarit. Barroni hinnangud, mis põhinevad Berkshire'i dokumentidel, maksis ettevõte umbes 54 dollarit aktsia kohta suurema osa oma osaluse eest suures energiatootjas. Occidental sulges esmaspäeval hinnaga 64.68 dollarit aktsia kohta.
Berkshire ostis suurema osa oma suurosalus
Chevron
(CVX) esimeses kvartalis, makstes nende kolme kuu jooksul meie hinnangul umbes 155 dollarit aktsia kohta, praeguse hinnaga peaaegu 157 dollarit. Berkshire'ile kuulub nüüd umbes 25 miljardit dollarit Chevronit.
Berkshire näib oma valduses olevat miinuses
Activision Blizzard
(ATVI), mille ta ostis esimeses kvartalis suure osa hinnaga, mille hind on meie hinnangul umbes 80 dollarit aktsia kohta, esmaspäevase sulgemishinnaga umbes 76 dollarit.
Buffett ütles aastakoosolekul, et ostis Activisioni sel aastal pärast seda
Microsoft
'S
jaanuari tehing videomängude tootja ostmiseks 69 miljardi dollari ehk 95 dollari eest aktsia kohta. Combs või Weschler ostsid 2021. aasta lõpus väiksema positsiooni.
Buffetti seisukoht oli, et Activisioni arbitraaži levik oli atraktiivne. Lai levik – praegu umbes 19 dollarit aktsia kohta – peegeldab monopolivastaseid probleeme. Ta ütles Berkshire'i omanikele, et ta ei tea, kuidas monopolivastased regulaarsed tarbijad käituvad, kuid "me teame ühte asja, et Microsoftil on raha." Berkshire'ile kuulub Activisionist umbes 6 miljardit dollarit.
Buffett ei ole öelnud, kas tema või Combs või Weschler ostsid HP, Paramounti või Citigroupi investeeringud. Combs ja Weschler haldavad umbes 10% Berkshire'i aktsiaportfellist, mille kogumaht oli 340. juunil umbes 30 miljardit dollarit.
Berkshire'i suuremad, vähemalt 5 miljardi dollari suurused osalused on tavaliselt Buffetti omad, samas kui väiksemad osalused vahemikus 1 kuni 3 miljardit dollarit on sageli firmadelt Combs ja Weschler.
Mõned investorid arvavad, et Berkshire'i osalus sellistes aktsiates nagu General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Harta teabevahetus
(CHTR),
Lumehelves
(LUMI) ja
DaVita
(DVA) algatasid tõenäoliselt Combs või Weschler.
Ajastamise kohta ütles Buffett koosolekul, et ta on sageli õnnelik, kui aktsia langeb pärast seda, kui Berkshire selle algselt ostis, et ta saaks rohkem osta, ja et ta jättis 2020. aasta märtsis suure turuvõimaluse täiesti käest, kui turg kukkus enne uutesse kõrgustesse ronimist. . Berkshire oli 2020. aastal kerge aktsiate ostja.
Samuti on Berkshire viimastel aastatel oma aktsiatega rohkem kauplenud – vastupidiselt Buffetti sageli väidetule, et tema lemmikhaldusperiood on igavene.
Berkshire müüs 2020. aasta teises kvartalis oma osalused välja ja loovutas enamiku oma osalustest.
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) ja
Goldman Sachs
(GS) aastal 2020. Panga aktsiate müük ei olnud hästi ajastatud. Ja Berkshire'is on mõned ravimivarud välja müüdud, sealhulgas
AbbVie
(ABBV) ja Merck (MRK), mille ta ostis 2020. aasta lõpus.
Kirjutage Andrew Baryle aadressil [meiliga kaitstud]