Kuna jäätmekäitlus hakkab välja murdma, ärge jätke kauplemisvõimalust kasutamata

Ettevõte avaldas oma teise kvartali majandustulemused kolmapäeva, 27. juuli hommikul. Aktsia kallines sel päeval 2.8%. Aktsia on eelmise õhtu sulgemiskellaga võrreldes 9.1% plussis. Mõned võivad näha, et see laev on sõitnud. Teised võivad näha, et väljamurre on alles tegemisel. Ma arvan, et olen selles laagris. Arutame.

Lähme kõigepealt tagasi 27. juulile. Jäätmekäitluse (WM) avaldas II kvartali korrigeeritud EPS-i 2 dollarit (GAAP EPS: 1.44 dollarit) 1.41 miljardi dollari suuruse tulu juures. Ettevõte võitis Wall Streeti nii ülemisel kui ka alumisel real. Tulude arv oli 5.027% aastasest kasvust hea, samas kui puhaskasum kasvas kas 12.3% (GAAP) või 67.2% (korrigeeritud).

Kvartali põhihind (juhtkonna poolt hinnastrateegiate tõhususe mõõtmiseks kasutatud tulemusnäitaja) oli 7.5%, võrreldes aastataguse 6.2%ga, samas kui kogumise ja kõrvaldamise tootlus tõusis 6.2. aasta II kvartalis 2% tasemelt 2022% a. aasta tagasi. Ettevõtete kogumaht kasvas 3.7%, lisaks 1.6. aasta teise kvartali väga tugevale majanduskasvule, mille tõttu kasvasid need mahud 2% võrreldes eelmise aastaga, mis tulenes riigi taastumisest pandeemia madalseisust.

väljavaade

Jäätmekäitluse 2022. aasta tulud kasvavad nüüd ligikaudu 10%. See on 400 baaspunkti rohkem kui eelmise juhise keskpunkt ja purustas umbes 8.1%, mida Wall Street otsis. Korrigeeritud EBITDA on nüüd terve aasta kohta vahemikus 5.5 miljardit dollarit kuni 5.6 miljardit dollarit, mis on 175 miljoni dollari võrra suurem kui varasematel juhistel.

Prognoositav EBITDA marginaal on 28.1%, mis sisaldab hinnanguliselt 60 baaspunkti suurust negatiivset mõju kütusekuludele. Vaba rahavoogu juhitakse üle ettevõtte eelmise väljavaate ülempiiri (2.7 miljardit dollarit), välja arvatud sihipärased jätkusuutlikkuse kasvu investeeringud. Need investeeringud jäävad eeldatavasti vahemikku 2.05–2.15 miljardit dollarit.

Eelarve

30. juuni seisuga oli WM-i netoraha positsioon 894 miljonit dollarit ja käibevara 3.987 miljardit dollarit. See hõlmas 2.665 miljardi dollari suuruseid nõudeid. Lühiajalised kohustused ulatusid 3.722 miljardi dollarini, sealhulgas võlad 3.491 miljardit dollarit. See jätab ettevõtte praeguseks suhteks 1.07. See on piisavalt hea, et oleks võimalik kohustusi täita, kuid eksimisruumi on tõesti vähe, kuna tegemist on nõuete ja võlgade kokkulangemisega.

Varade kogumaht on 30.128 miljardit dollarit, sealhulgas 9.856 miljardit dollarit firmaväärtust ja muid immateriaalseid varasid. See on 32.7% koguvarast, mis on minu jaoks natuke palju. Kohustused, millest on maha arvatud omakapital, moodustavad kokku 22.936 miljardit dollarit, sealhulgas pikaajaline võlg 14.046 miljardit dollarit. Ütlematagi selge, et ma ei armasta seda bilanssi. Minu arvamus on, et sularahapositsioon on võla suhtes liiga väike. Mulle meeldiks, kui juhtkond tegeleks võlakoormusega.

Minu mõtted

Ma arvan, et pean armastama suurenenud juhendamist. Aktsia kaupleb 29-kordse tulevikku suunatud tuluga, mis on veidi kallim. Sellegipoolest näib ettevõte olevat väga heas kohas. Kindlasti ei meeldi mulle lohakas bilanss.

Pressiteates mainib ettevõte, et kavatseb 980. aastal tagasi osta täiendavalt 2022 miljoni dollari väärtuses lihtaktsiaid, mis täidaks praeguse loa. Võib-olla saaks seda kulutust mõne võla tasumiseks paremini kasutada. Lihtsalt idee. See välistab pikaajalise investeeringu. Samas mitte kaubandus. Kuula mind ära.

Lugejad näevad, et WM on tänaseks moodustanud 170-dollarise pöördega topeltpõhja moodustumise aasta. Aktsia saavutas juuli alguses kõik oma peamised liikuvad keskmised ja nüüd läheneb sellele pöördepunktile väga tugeva väljanägemisega igapäevase MACD ja suhtelise tugevuse näiduga, mis on hakanud tunduma üleostetud.

Aktsia on pöördepunktis. Kui WM peaks pivoti võtma ja hoidma, oleks minu sihthind üle 200 $. Ebaõnnestumine selles kohas ja 200-päevase SMA (praegu $155) uuesti testimine ei ole välistatud.

Kaubanduse idee (minimaalsed partiid)

– Ostke üks WM 19. augustil 170 dollari suurune kõne ligikaudu 2.25 dollari eest

– Müüge (kirjutage) kaks WM 19. augusti 160-dollarist pakkumist umbes 0.80 dollariga

Netodeebet: 0.65 dollarit

Parim juhtum: aktsia katapulteerub pöördepunktist kõrgemale ja kaupleja saab kahe nädala jooksul 100 aktsiat netohinnaga 170.65 dollarit.

Halvim juhtum: aktsia lükatakse tagasi ja kaupleja saab kahe nädala jooksul 200 aktsiat, mille netoväärtus on 160.33 dollarit, kusjuures aktsiad kauplevad alla 160 dollari.