(Bloomberg) – Peaaegu kuu aega pärast seda, kui lühikeseks müüdava pommuudise aruanne kaotas Gautam Adani impeeriumilt turuväärtuse 132 miljardit dollarit, on India miljardär palganud USA kõrgeimal tasemel kriisikommunikatsiooni ja juriidilised meeskonnad, loobunud 850 miljoni dollari suurusest söejaama ostust ja ohjeldanud. kulud, maksnud mingi võla tagasi ja lubanud rohkem tagasi maksta.
Enim loetud Bloombergist
Adani – kes oli varem Aasia rikkaim inimene – juhitud sadamatest võimule konglomeraat loodab selle mänguraamatu abil narratiivi tagasi saada ning rahustada närvilisi investoreid ja laenuandjaid pärast seda, kui USA-s asuv Hindenburg Research 24. jaanuaril süüdistas teda raamatupidamispettuses. , aktsiatega manipuleerimine ja muud ettevõtte juhtimise aegumised. Adani Group lükkab need süüdistused tagasi.
Adani ja tema abilised on sellest ajast peale olnud kahjustuste parandamise režiimis. Lisaks kampaaniale, mille eesmärk on kujutada end vastutustundlike laenuvõtjatena, kellel on ettemaksed ja õigeaegsed võlamaksed, on juhid algatanud ka mitmeid kohtumisi, et rahustada ülemere võlakirjaomanikke, keda suurärimees viimastel aastatel rahastas rohkem kui 8 miljardi dollari ulatuses.
Peegeldades grupi arusaama tabamuse tõsidusest oma kuvandis, on ta kaasanud Kekst CNC ülemaailmse kommunikatsiooninõustajana, vahendas Bloomberg News 11. veebruaril. New Yorgis ja Münchenis kaaspeakorteriga asuv suhtekorraldusfirma on tuntud oma töö poolest. koos teiste viimaste aastate ettevõtete plahvatustega, nagu WeWork Inc. väärtuse langus 2019. aastal.
Keksti ülesandeks on aidata kontsernil taastada investorite usaldus, tuues välja õige konteksti, mitte ainult Hindenburgi süüdistustele, vaid ka muudele muredele, mis on keerdunud ümber ettevõtte fundamentaalse tugevuse, ütles asjaga kursis olev isik.
Keksti meeskond teeb koostööd Adani C-suite ja kommunikatsioonimeeskonnaga ning võib panna nad läbi "olukordade ruumi" - ettevõtte termin simuleeritud kriisi kohta, kus juhte pommitatakse säutsude, ajakirjanike kõnede ja muude stressirohkete sündmustega, ütles inimene. , kes palus enda nime mitte avaldada, kuna neil pole õigust avalikult esineda.
Adani Group on kaasanud ka Ameerika advokaadibüroo Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, et võidelda lühikeseks müüja nõuete vastu, teatas Financial Times, viidates nimetutele allikatele. Wachtell on üks kalleimaid USA advokaadibüroosid ja tal on kogemusi aktsionäride aktivistide rünnakute ees seisvate klientide kaitsmisel.
Adani Groupi pressiesindaja ei vastanud kohe kommentaaritaotlusele. Kekst keeldus kommenteerimast, samas kui Wachtell kommentaaritaotlustele ei vastanud.
"Püsivad küsimused"
Need sammud näitavad, et "Adani võib isegi pärast aktsiaturu veresauna endale lubada häid juriste," ütles Tuftsi ülikooli Fletcheri kooli globaalse äri dekaan Bhaskar Chakravorti. "Ülemaailmse investorina oleks mul endiselt küsimusi."
Tema kommentaarid peegeldavad seda, kuidas saaga on kontsernist välja kasvanud, heites varju India võimele konkureerida Hiinaga investeerimiskohana, tekitades miljardärist investori George Sorose spekulatsioone, et see võib isegi ergutada riigis "demokraatlikku taaselustamist". Adanit peetakse lähedaseks peaminister Narendra Modile, kes pole teemaga otseselt tegelenud, kuid on tormanud opositsioonierakondadele, kes on seadnud kahtluse alla tema suhted miljardäriga, tuues esile nende endi varasemaid korruptsiooniskandaale.
Narratiiv kõrvale jättes ütlevad investorid, et nad jälgivad kahte asja: grupi kõrget finantsvõimenduse suhtarvu ja rahavoogu tekitamise võimet pärast seda, kui ta kaotas oma aktsiate müügist 2.5 miljardi dollari väärtuses uusi vahendeid.
Adani juhtkond on astunud samme nende probleemide lahendamiseks. Nad ütlesid võlakirjaomanikele neljapäeval helistades, et eesmärk on vähendada järgmisel aastal grupi netovõla suhet Ebitdasse praeguselt 3.2 korralt alla kolme korra, vahendas Bloomberg asjaga kursis olevaid inimesi.
Adani Power Ltd. on tühistanud ka plaani omandada DB Power Ltd. söejaama projekt Kesk-Indias, osana kontserni üldistest jõupingutustest kapitalikulutuste vähendamiseks ja raha säästmiseks.
Vaatlejate sõnul võib kriisi ümberpööramiseks vaja minna rohkem selliseid samme.
Grupil on mõned "väga väärtuslikud varad", mis toovad rahavoogu, ütles Trinh Nguyen, Hongkongi Natixis SA vanemökonomist. "Kui nad seda soovivad, saavad nad need varad maha müüa ja ostjaid leida."
Laenude tagasi- ja ettemaksmine nii konglomeraatide üksuste kui ka Adani perekonna enda poolt on olnud tõukejõuks, mille eesmärk on veenda investoreid, et kontsernil ei ole likviidsus- ega maksevõimeprobleeme, kuigi selle turuväärtus on poole võrra vähenenud.
Magnet ja tema perekond maksid 1.11. veebruaril ette 6 miljardi dollari väärtuses laenud, et saada kätte panditud aktsiad kolmes Adani Groupi ettevõttes.
Sadamate üksus teatas 8. veebruaril plaanist maksta tagasi 50 miljardi ruupia võlg aprilliga algaval aastal. Konglomeraat kavatseb ka järgmisel kuul tasuda 500 miljoni dollari suuruse sildlaenu ette, kuna mõned pangad keeldusid võla refinantseerimisest, vahendas Bloomberg News.
"Praegune turu volatiilsus on ajutine," ütles suurärimees grupi lipulaeva Adani Enterprises Ltd. kasumiaruandes, mis tema sõnul jätkab tööd kahe eesmärgi nimel: mõõdukas finantsvõimendus ning strateegiliste võimaluste otsimine laienemiseks ja kasvada."
Konglomeraat valib nüüd aeglase ja stabiilse kasvu viimaste aastate murrangulise, enamasti võlgadest tingitud laienemishoo asemel. Adani kontsern on kiiresti mitmekesistunud oma sadamatest ja söepõhistest ettevõtetest lennujaamade, rohelise energia, andmekeskuste, tsemendi, digitaalteenuste ja meediani.
Globaalne audit
Jääb näha, kas uus strateegia veenab investoreid Hindenburgi aruandest mööda minema või jäävad lühikeseks müüja väited magnaadile ka edaspidi koertele. Konglomeraat on olnud märgatavalt vastumeelne üleskutsete suhtes algatada sõltumatu uurimine väidete kohta, mis puudutavad ettevõtte õigusrikkumisi ja eeskirjade eiramist.
Hiljutistes tuluaruannetes ütlesid Adani omanduses olevad Ambuja Cements Ltd. ja Adani Green Energy, et kontsern kaalub sõltumatute ettevõtete palkamist, et uurida seotud osapoolte tehingute ja sisekontrolli eeskirjade järgimise küsimusi, kuid seni pole kindlaid teateid tehtud.
Chakravorti ütles, et kõrgeima riiuliga globaalse audiitori kinnitamine oleks "positiivne samm", kuigi "see ei kõla nagu raamatute ülalt-alla põhjalik avamine".
Magnet kavatseb määrata ka finantskontrolöri, kes jälgiks tema erinevaid usaldusfonde ja eraettevõtteid, teatas Financial Times nimetutele allikatele viidates.
Praegu tundub, et Adani saab turukaotustest veidi leevendust pärast seda, kui MSCI Inc. teatas, et lükkab vabavaravärskenduste juurutamise mai indeksi ülevaatesse edasi. Kõik Adani Groupi aktsiate indeksite kärped MSCI poolt võivad mõjutada fonde, mis hoiavad 15 miljardit dollarit, kirjutas Bloomberg Intelligence'i vanemanalüütik Rebecca Sin neljapäevases aruandes.
Pikemas perspektiivis peab ta arvestama reaalsusega, kus tema peamine kasvustrateegia – kiire laienemine odava võla kaudu – ei ole enam käeulatuses.
Eelkõige ettevõtte üksuste laenukulude hüppeline kasv tuleneb ülemaailmse odava rahastamise ajastu lõpust, mida konglomeraat täiel määral ära kasutas.
"Ma ei näe seda kui kooki, kuid nad tunduvad üsna kindlad, et suudavad võlakohustused kustutada," ütles Mumbais asuva WealthMills Securities Pvt. turu peastrateeg Kranthi Bathini. "Peame nägema, kuidas nad oma võlga refinantseerivad."
– Ishika Mookerjee, Finbarr Flynni, Giulia Morpurgo, PR Sanjai, Tasos Vossose, Archana Narayanani ja Ashutosh Joshi abiga.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/adani-maps-comeback-strategy-132-233000437.html