3 Kvaliteetsed, suure tootlusega REIT-id, mis on turutrendi muutnud

Kinnisvarainvesteeringute fondid (REIT) on praegu pensionitegijad. Paljud maksavad dividende, mis on kolm või isegi neli korda turu keskmine.

Lisaks on need üürileandjad odavad. Nad kauplevad mitmekordse rahavooga, mis muudab nad S&P 500-ga võrreldes soodsateks.

Miks need pakkumised saadaval on? Kasvavad intressimäärad.

Lähiajal tähendavad kõrgemad intressimäärad REITide suuremaid kapitalikulusid ja suuremat konkurentsi tulu pärast (ka võlakirjade tootlused tõusevad). See on kinnisvaraaktsiad alla löönud – see on meile, dividendiinvestoritele, suurepärane uudis, sest see tähendab, et nad maksma rohkem.

Täna vaatleme üllatavat kolme komplekti REIT-e, mis toovad 3–4 korda laiemat aktsiaturgu ja on viimastel kuudel edestanud mitte ainult sektorit, vaid ka palju parema tootlusega S&P 500.

Ja oh, muide, kõigil neil kolmel REITil on tõstsid eelmisel aastal dividende. Lähme neisse.

Uuenduslikud tööstusomadused (IIPR)

Dividenditootlus: 6.5%

Laod ja logistikakeskused on ühed populaarseimad REIT-i tüübid, kuid vaatamata nimele pole see just see Uuenduslikud tööstusomadused (IIPR) on.

See on umbrohi REIT.

Täpsemalt öeldes on IIPR haruldane kinnisvaramäng, mis annab kapitali reguleeritud kanepitööstusele. Tal on müügi-tagasirendi programm, mille käigus ta ostab eraldiseisvaid tööstus- ja jaemüügikinnisvarasid (peamiselt marihuaana kasvatamise rajatisi) ja rendib need tagasi, pakkudes kanepikäitlejatele suuri kapitali sissevoolu, et oma tegevust laiendada.

Saadud portfellis on praegu 111 kinnisvara, mis hõlmavad umbes 8.7 miljonit üüritavat ruutjalga 19 osariigis.

Innovative Industrial Properties on teinud REIT-sektori häbi pärast 2016. aasta detsembri esmast avalikku pakkumist – tagastades sektori 600%-le enam kui 28%, kuid nagu paljudel kasvuaktsiatel, on ka IIPR-il 2022. aastal probleeme olnud. Aktsia hind on peaaegu 60% aastas. tänaseni isegi hiljutise tagasilöögiga, mis peegeldab sügavat valu, mida tuntakse marihuaanatööstuses.

Kuid IIPR on viimase kolme kuu jooksul lahknenud nii kinnisvarast kui ka kanepist, up 19% võrreldes teismelise keskpaigaga kaod nende kahe turuvaldkonna jaoks.

Suurepärane kolmanda kvartali aruanne aitas. Ettevõtte korrigeeritud tegevusest saadavad rahalised vahendid (AFFO) kasvasid aastaga 25%, 2.13 dollarile aktsia kohta – see on palju rohkem, kui on vaja 1.80 dollari aktsia kohta makstava dividendi katmiseks. (Ja AFFO üheksa kuu jooksul on kasvanud 32%.)

See dividend, muide, on kasvanud nagu umbrohi. See 1.80 dollarit aktsia kohta on 20% parem kui aasta tagasi ja see on alates esimesest 64-sendisest väljamaksest 15. aastal kasvanud igal aastal 2017%.

Hindamine on korras, kuid kindlasti mitte suurepärane. Hoolimata 2022. aasta massilisest aktsiate hemorraagist, kaupleb IIPR veidi enam kui 13 korda prognoositust AFFO-st, mis näitab, et aktsiate vastu on endiselt usaldust vaatamata järsule langusele.

Simon Property Group
SPG
(SPG)

Dividenditootlus: 6.2%

Kes iganes ütles, et kaubanduskeskused on surnud – noh, neil võib ikkagi õigus olla, aga kaubanduskeskus mega-REIT Simon Property Group (SPG) näitab vähemalt elumärke.

Simonil on üle 250 kinnisvara üle maailma, sealhulgas asukohad 25 suurimal USA turul rahvaarvu järgi. Laserfookus tavapärastele kinnisvaraobjektidele muutis selle COVID-i puhkemise ajal loomulikult paariks ja kuigi SPG aktsiad jõudsid lõpuks COVID-eelsele tasemele eelmisel aastal, on nad 2022. aastal taas raskustes olnud ja hästi läinud. rohkem kui 20%.

Simonil oli kolmas kvartal, mis ületas FFO prognoose, saavutas 160 baaspunkti võrra parema täituvuse aastaga 94.5-ni, sõlmis 900 uut üürilepingut ja tõstis minimaalset baasüüri veidi vähem kui 2% võrra. .

Mis toidab edu? Noh, COVID-i ajal kiirenenud suundumus veebiostlemise suunas on veidi tagasi tõmbunud, meelitades ettevõtteid kaupluste avamist jätkama. Kuid SPG ja teised kaubanduskeskuste operaatorid muutuvad oma ruumide osas loovamaks, avades need koos töötavatele sviitidele, spaadele, spordikeskustele ja teistele ebatraditsioonilistele kaubanduskeskuste üürnikele.

Tähelepanuväärne on ka see, et Simon tõstis oma väljamakse 1.80 dollarini aktsia kohta, mis on umbes 9% suurem kui aasta varem.

Selguse huvides: SPG häkkis oma dividende 38. aastal 2020% võrra, 1.30 dollarile aktsia kohta varasemalt 2.10 dollarilt. Nii et aktsionärid pole ikka veel täiesti ruudukujulised, kuid SPG on oma väljamakseid tõstnud igal kvartalil juba kaks aastat. Ja see dividend moodustab vaid umbes 60% kolmanda kvartali FFO-st, nii et katvus pole siin probleem.

Küsimus on suures vastutuules, millega SPG peab võitlema, mis on majanduslangus, mida peaaegu iga majandusteadlane ja strateeg ennustab. Kaubanduskeskused üldiselt ja konkreetselt SPG on majanduse kõikudes oma olemuselt hädas. Nii et Simoni olukorral on veel ruumi enne hullemaks minna ja kui, siis lõpuks läheb paremaks.

Getty Realty (GTY)

Dividenditootlus: 5.4%

Üksiküürniku jaemüügi REIT spetsialist Getty Realty (GTY) on 2022. aastal ükssarvik. See ei ole ainult viimaste kuude ja kogu aasta jooksul kinnisvarasektorist parem – see on 2022. aastal tegelikult (kogutulu alusel) kasumit toonud.

GTY defineerib mõiste "igav on ilus".

See on massiivne REIT-i netorendileping, millel on rohkem kui 1,000 kinnisvara 38 osariigis ja Washingtonis, kuid selle jaemüüjad on lausa haigutamist väärt: autopesulad, autoosade ja teeninduspoed, mugavus- ja bensiinijaamad. Üürnike hulka Valvoline (VVV
VV
), BP (BP) ja 7-Eleven.

Seega ei seisne siin ilmselgelt jäme kasv, vaid stabiilsus. Ja leiate seda enamast kui ainult kinnisvaraportfellist.

Paljud selle finantsvõimendusega vennad on hõivatud kõrgemate intressimäärade kulude üle higistamisega. Kuid Bairdi analüütikute meeskond tõstab esile Getty "madalat finantsvõimendust, lühiajalisi võlatähtaegu ja ilmseid probleeme silmapiiril." See on võimaldanud neil keskenduda uutesse kinnisvaradesse investeerimisele (nii omandamisele kui ka arendamisele), samal ajal kui teised ettevõtted soovivad väljuda.

Sarnase pildi teeb ka dividend. Viimane väljamaksete tõus oli 5% tõus 41 sendile aktsia kohta, mis on täpselt kooskõlas viimase viie aasta keskmise dividendikasvuga 5.1%. Kuid võrreldes paljude REIT-idega, mis pidid COVID-i ajal dividendiahelast tagasi tõmbama, on selline järjepidevus teretulnud.

Brett Owens on ettevõtte peamine investeerimisstrateeg Kontrastne Outlook. Suuremate sissetulekute ideede saamiseks saate tasuta oma värskeima eriaruande: Teie ennetähtaegselt pensionile jäämise portfell: tohutud dividendid – iga kuu – igavesti.

Avalikustamine: puudub