Mis on krüptonakkus? Kuidas see levib pärast FTX-i kokkuvarisemist

Kui suur asutus nagu krüptovaluutabörs FTX implodeerib, see tõmbab teised endaga alla. 

Seda dünaamikat nimetatakse rahanduses levikuks või tendentsiks, et finantskriis levib teistele institutsioonidele, turgudele ja piirkondadesse.

Pärast seda, kui FTX esitas 11. novembril pankrotiavalduse, on kasvanud nimekiri teistest ettevõtetest, kes on pidanud avalikustama oma "kokkupuute" FTX-i ja sellega seotud ettevõtetega FTX US ja Alameda Research. Sel juhul tähendab kokkupuude ettevõttega FTX-ile raha laenamist, kohustuste võtmist, sellesse investeerimist või raha deponeerimist.

Näiteks Genesis Trading ütles 10. novembril, et tema kauplemislaual on 175 miljonit dollarit "lukustatud vahenditena" oma FTX kauplemiskontol. Ettevõte pidi hiljem oma laenuandjalt väljavõtmised peatama, viidates "enneolematu turu segadus. "

Samal päeval teatas krüptovahetus ja stabiilsemüntide emitent Gemini Earn tootest väljavõtmine võib viibida, Gemini Earni laenupartneri Genesise mõju, mis peatab väljavõtmised. See oli üks päev pärast Kaksikuid alguses ütles, et tal pole kokkupuudet FTX-ile - selgus, et see puutus kokku Genesisega ja Genesis puutus kokku FTX-ga.

Kaksikute uudise kõrvalmõjuna olid Aave detsentraliseeritud finantslaenuprotokolliga kauplejad. vooder kuni lühike Gemini Dollar, GUSD, eeldades, et ettevõttest võib saada järjekordne FTX-nakkuse ohver.

Nüüd seal on ahela andmed mis viitab sellele, et FTX-i kokkuvarisemiseni viinud sündmused vallandas algselt Terraform Labsi kokkuvarisemine, mis juhtus 2022. aasta mais.

See tähendaks, nagu sageli juhtub, et üks rahalise nakkuse allikas, FTX, lülitub tagasi teise nakkuse epitsentriga, algoritmiline TerraUSD kaotab oma 1:1 seotuse USA dollariga ja pühib mõne päevaga 40 miljardit dollarit. .

Pärast TerraUSD kokkuvarisemist viis sellest tulenev nakkus riskifond Three Arrows Capital, laenuandja Celsius Networkja krüptovahendaja Voyager Digital esitada pankrotiavaldus järgmise kahe kuu jooksul.

Isegi enne Terrat ja FTX-i on krüptoturgudel olnud teisi näiteid nakkuse levikust. 

2013. aastal sulges FBI tumeda veebituru Silk Road, millele pääses ligi privaatsusbrauseri Tor kaudu, ja arreteeris Ross Ulbrechti. Ostjad ja müüjad kasutasid tehinguteks bitcoine, kuna see andis neile rohkem anonüümsust kui fiati kasutamine.

Nagu näitab krüptoandmete ja uuringufirma Mosaic diagramm, eelnes Silk Roadi sulgemine 96,000 XNUMX bitcoini häkkimisele teiselt darkneti turult, Lamba turg; Hiina keskpank keelab asutustel BTC tehinguid töödelda; BitInstanti tegevjuht Charlie Shrem mõisteti vahetuse korraldamise eest vangi; ja lõpuks varastati 2014. aasta veebruaris krüptobörsilt Mt. Gox 850,000 XNUMX BTC-d.

Suuruse poolest paistab Goxi mägi krüptoruumis endiselt suurena.

Häkkimise ajal moodustas börs 70% kogu Bitcoini kauplemismahust. See oli tegutsenud alates 2010. aastast ja on kogenud mõnda häkkimist, sealhulgas Varastatakse 80,000 XNUMX BTC-d Kuid ettevõte lõpetas järsult tegevuse, kui 2011. aastal varastati 840,000 740,000 BTC – 2014 XNUMX klientidelt ja ülejäänud ettevõttelt. 

Häkkimiseni viinud Bitcoini hind saavutas 1,000. aasta novembris kõigi aegade kõrgeima taseme, 2013 dollarit – umbes ajal, mil Siiditee asutaja Ulbricht arreteeriti. Kuid kaks kuud pärast Mt. Goxi sulgemist oli BTC hind langenud 360 dollarile ja tekitas turu külmavärina.

Coinbase, tol ajal alles äsja asuv krüptovahetus, avaldas a ühisavaldus mõistes hukka "kasutajate usalduse traagilise rikkumise" koos Kraken, Bitstamp, Blockchain.info (millest sai hiljem Blockchain.com), Circle ja BTC China (mis muutis hiljem oma nime BTCC-ks). 

Irooniline on see, et nende avaldus kirjeldab täpselt selliseid hämaraid raamatupidamistavasid, mis on FTX-i kokkuvarisemise ajal päevavalgele tulnud: "Hoodurina tegutsemine peaks nõudma kõrget latti, sealhulgas asjakohaseid turvameetmeid, mida sõltumatult auditeeritakse ja regulaarselt testitakse. , piisavad bilansid ja reservid kui äriüksused, läbipaistvad ja vastutustundlikud klientide avalikustamised ning selged eeskirjad, mille kohaselt ei kasutata klientide varasid omandiõigusega kauplemiseks ega tagatislaenud finantsvõimendusega kauplemisel.

"nakkuse" päritolu

Nakkus ei ole ainult krüptotööstuse loodud termin, kuigi praegusel jõhkral karuturul on see kindlasti palju mängu saanud.

Majandusteaduse laiemas kontekstis kirjeldab "nakkus" seda, kuidas kriis algab ühest institutsioonist, turult või piirkonnast ja levib seejärel teistele.

Seda väljendit on korduvalt kasutatud krüptoökosüsteemi kirjeldamiseks 2022. aastal, kuid see termin ei pärinenud sealt.

Sõna ise pärineb epidemioloogiast, haiguste levikule keskendunud meditsiiniharust. Näiteks on rahvatervise eksperdid keskendunud COVID-19 nakkuse peatamisele alates pandeemia algusest 2020. aastal.

Majandusteadlased hakkasid kasutama sõna "nakkus" pärast seda, kui Tai valuuta baht kukkus 1997. aasta juulis kokku, mida praegu nimetatakse 1997. aasta Aasia finantskriisiks. Sellest tulenev finantskriis levis Ida-Aasia kaudu Venemaale ja lõpuks Lõuna-Ameerikasse.

Põgusalt:

• Nakatumine on vastumeelse krüptosündmuse tegelik või tajutav levik ühest ettevõttest teise
• Nakkusnäidete hulka kuuluvad FTX-i krahhi ja Siiditee fiasko tagajärjed