Krüptovaluutabörsi FTX suurejoonelist kokkuvarisemist on võrreldud Lehmani kokkuvarisemisega, Enron ja Bernie Madoffi skandaal.
Ja nagu neil juhtudel, teavad krüptotehnoloogiast läbi imbunud advokaadid, et "tööd tuleb palju".
Need on sõnad Anthony Casey, Chicago ülikooli õigusteaduse professor ja endine pankrotiõigusele spetsialiseerunud praktik. Ta rääkis heaolu et ees ootab aastaid kestnud krüptopankrot.
FTX esitas taotluse 11 peatükk pankrot ja teatas Sam Bankman-Friedi tegevjuhi ametist lahkumisest 11. novembril pärast seda, kui teda süüdistati klientide rahaliste vahendite väärkäitlemine börsil ja kasutades neid teise tema asutatud ettevõtte Alameda Research tegevuse rahastamiseks.
Bankman-Friedi võib oodata vanglakaristus, kui ta leitakse süüdi pettuses ja väidetavalt peetakse teda kinni.järelevalve all” kohalike võimude poolt Bahama saartel, kus FTX asub. Kuid FTX-i väljalangemise tagajärjed levivad palju kaugemale kui ettevõtte endine juht. Aastal an ajakohastatud pankrotiavaldus Sel nädalal paljastas FTX, et maksejõuetus võib mõjutada rohkem kui miljonit inimest ja ettevõtet, kellel on praegu börsi võlgnevused, mille klientide raha on praegu puudu 1–2 miljardi dollari ulatuses. Reutersi andmetel.
Selliste numbrite puhul ütlevad õiguseksperdid heaolu ainuüksi FTX pankrot võib venida aastaid ja käivitab suure tööstuse kokkuvarisemise. Ja kuigi see on halb uudis lugematutele inimestele ja ettevõtetele, kes on krüptovaluutadesse investeerinud, on juristil ees ootamas välipäev.
"Kõik õpivad praegu krüptopankrotti ja ma arvan, et krüptopankrotiga toimetulekuks on veel palju tööd," ütles Casey.
"Pretsedenditu" ebaõnnestumine
Casey sõnul võib FTX-i kokkuvarisemise ulatus käivitada piisavalt kohtuasju, mida võrrelda ajaloo suurimate pankrottidega.
"Paljud advokaadibürood hakkavad selle juhtumiga tegelema," ütles ta. "Kui see on suurem kui Enron ja segasem, on see üks kõigi aegade keerulisemaid pettuste pankrotte."
Bankman-Fried on olnud asendatakse tegevjuhi kohusetäitjana John J. Ray III, advokaat, kes on pärast 2002. aasta energia ettevõtet süüdistati pettus ja vale raamatupidamisarvestus. Ray vastutas Enroni varade likvideerimise ja petetud võlausaldajatele jagamise eest, kuid isegi see skandaal pole tema sõnul võrreldav ülesandega, mis tal FTX-is ees seisab.
"Ma pole kunagi oma karjääri jooksul näinud nii täielikku ettevõtte kontrolli ebaõnnestumist ja usaldusväärse finantsteabe täielikku puudumist, nagu siin juhtus," Ray ütles FTX kontode kohta 17. novembril pankrotiavalduses, nimetades olukorda "pretsedendituks".
Ettevõtte rahanduse kõige murettekitavamate aspektide hulgas mainis Ray toimiva ettevõtte juhtimisstruktuuri puudumist, puuduvat või olematut pangakontoteavet ning ettevõtte raha väärkasutamist FTX-i töötajate kodude ja muude asjade eest tasumiseks. Ta kritiseeris ka korraliku juhatuse puudumist ettevõttes, kus enamiku otsuseid tegi rühm "kogenematuid, keerulisi ja potentsiaalselt ohustatud inimesi".
"Teised krüptoettevõtted peavad pöörama tähelepanu oma ettevõtte struktuuridele ja juhtimisele, vastasel juhul tekib palju probleeme. Ma arvan, et see on eeskujuks teistele krüptoettevõtetele,“ ütles Florida ülikooli Levini õiguskolledži juuraprofessor Jiaying Jiang, kes on spetsialiseerunud plokiahelale ja krüptovaluutadele. heaolu.
Likvideerijad on leidnud tõendeid "tõsine pettus ja halb juhtimine” FTX-is, mis tõenäoliselt algatab ettevõtte vastu mitu kohtuasja, ütlesid mitmed õigusteaduse professorid, endised prokurörid ja ettevõtte juristid. heaolu.
Kuid kuigi suurem osa juriidilisest tähelepanust keskendub lähiajal tõenäoliselt FTX-ile, on Pandora avamine peaaegu kindel. Kast krüptosektori jaoks. FTX-i kokkuvarisemine on tekitanud laialdased hirmud nakkus tööstuses, kus paljudel ettevõtetel on kokkuvarisemise oht.
Enne FTX-i olid ka teised selle aasta kokkuvarisemised Celsius, blokeerida fi ja Digitaalne reisija. Nagu need kaks viimast olid mõlemad päästis FTX poolt on nende võimalikud pankrotid tulevikus suur võimalus.
Isegi FTX-i rivaali Binance'i tegevjuht Changpeng Zhao, kes väidetavalt põhjustas oma konkurendi allakäigu, kui ta õhutas. jooks FTX varadele, on hoiatanud, et FTX-i krahh võib põhjustadakaskaadefektid” tööstuses laiemalt.
Nakkushirmud
Igas suuruses advokaadibürood on pidevalt laiendanud oma digitaalsete varade, krüptovaluutade ja plokiahela tavasid aastaid, kuid FTX-i kokkuvarisemise ulatus võib seda turbotada, tuues krüptosektorisse palju rohkem pankroti- ja kohtuvaidluste juriste.
Õiguspraktika toimib sageli nõudluse ja pakkumise alusel, ütles juuraprofessor ja Rutgersi õigusteaduskonna plokiahela ja finantstehnoloogia programmi juht Yuliya Guseva. heaolu. Enne 2022. aastat krüpto talv- kui praktiliselt kõigi krüptovaluutade väärtused on langenud -, ütles Guseva, et nõudlus on palju aktiivsem "tehingupoolsete advokaatide" või õiguspraktikute järele, kes võiksid hõlbustada krüptoga seotud äriprojekte ja investeeringuid.
Kuid krüptovaluutade varanduse püsiv langus sel aastal on vähendanud juristide huvi tehingute ja korporatiivprojektide vastu, ütles Guseva.
"Kuna rohkem ettevõtteid sel "talvel" ebaõnnestub, võib krüptofirmade vastu hakata rohkem kohtuvaidlusi," ütles ta ja lisas, et lähikuudel on krüptoruumi sisenema rohkem pankroti- ja kohtuvaidluste eksperte.
„FTX-i rike saab nendele rühmadele lihtsalt signaaliks pöörata krüptole rohkem tähelepanu. Ma arvan, et see on see, mida võime praeguses kliimas oodata, ”ütles Guseva.
Kolm advokaadibürood, kellega Fortune ühendust võttis, keeldusid kommentaaridest, viidates oma potentsiaalsetele ärihuvidele pärast FTX-i kokkuvarisemist.
"Järgmise paari kuu jooksul läheb rohkem krüptoettevõtteid pankrotti. See on väga tõenäoline, ”ütles Jiang. "Ja loomulikult teevad advokaadid oma äri ja tegelevad kõigi nende juhtumitega."
Paradigma muutus
FTX-i kokkuvarisemise järel astusid paljud plokiahela tehnoloogia pikaajalised pooldajad, sealhulgas Binance'i CZ, Microstrategy asutaja Michael Saylor ja Crypto.com-i börsi tegevjuht Kris Marszalek, et öelda, et on aeg rangemad määrused kaitsta tööstust FTX-i sarnaste krahhide eest.
"Nüüd kontrollivad reguleerivad asutused seda tööstust õigustatult palju-palju kõvemini, mis on ilmselt hea, kui aus olla," CZ ütles päeval, mil FTX esitas pankrotiavalduse.
FTX-i kokkuvarisemisega sama suure juhtumi puhul väidavad eksperdid, et tõenäoliselt järgneb valdkonna reguleerimine ja valitsuse kõrgem kontroll.
"Praegu on veel vara, kuid see on üks suurimaid pettustest tingitud pankrotte, mida oleme näinud," ütles Harvardi õigusprofessor ja ettevõtete pankrotiekspert Jared Ellias. heaolu. "Kui teil on suur pettus või suur ettevõtte halb käitumine, õpetab ajalugu meile, et teil on regulatiivsed vastused."
Kriitikud on süüdistanud väärtpaberi- ja börsikomisjoni, mis on USA peamine reguleeriv asutus, et see ei suutnud kaitsta kasutajaid aasta arvukate krüptoga seotud kokkuvarisemiste eest. Hiljuti rääkis üks Washingtoni sisering heaolu et SECi esimees Gary Gensler oli "nurgas” Kongressiga, kus väidetavalt nõuavad seadusandjad vastuseid selle kohta, kuidas tema agentuur võis FTX-i toimepandud pettusest ilma jääda.
Rahandusminister Janet Yellen rõhutas hiljutises ajakirjas rohkem krüptoregulatsiooni vajadust avaldus, öeldes, et FTX-i kokkuvarisemine ja selle laialdane mõju näitasid "vajadust krüptovaluutaturgude tõhusama järelevalve järele".
Kriitikud aga väidavad, et krüptot ei tohiks reguleerida, kuna see levitaks krüpto nakkust tavamajandusse. Nobeli preemia võitnud majandusteadlane Paul Krugman kirjutas hiljuti et krüpto pole seni "peaaegu mitte mingit sissetungi teinud raha traditsioonilisse rolli" ja juhtis tähelepanu sellele, et krüptovahetus oleks reguleerituma režiimi korral traditsioonilistest pankadest praktiliselt eristamatu. Samamoodi kirjutasid majandusteadlased Stephen Cecchetti ja Kim Schoenholtz hiljutises Financial Times op-ed "Palju parem on mitte midagi teha ja lasta krüptol lihtsalt põleda."
Olenemata regulatiivsest tulevikust pankrottide arv tõenäoliselt kuhjub. Ainuüksi selle aasta krüptotalve jooksul üle 12,000 krüptoraha lõpetas praktiliselt kauplemise, jäädes aktiivseks, muutudes nn zombimüntideks.
Igal juhul advokaadid arenevad. "Kui on olemas regulatsioon, on juristidel tööd," ütles Chicago ülikooli Casey. Harvardi Ellias ütles, et järgmised paar kuud võivad krüptoadvokaatide jaoks olla samaväärsed "kullapalavikuga".
Reguleerimine võib tähendada, et nõudlus advokaatide järele plokiahelas ja krüptoruumis püsib ka pärast pankrotte ja kohtuvaidlusi, kuna fookus naaseb nõuetele vastavusele ja äriprojektidele, Paul Strickland, föderaalse kaitsefirma Oberheiden PC õigusnõustaja, kes nõustab kliente plokiahela ja valitsusega seotud küsimustes. uurimised, öeldi heaolu.
"Ma kuulen seda paljudelt oma klientidelt, kui nad ütlevad: "Me tahame reegleid järgida, me lihtsalt ei tea täpselt, mis need on," ütles Strickland ja lisas, et reguleeritud keskkond "võib stimuleerida üldist majanduskasvu ja tööstuse legitiimsust."
Kuid kuna FTX-i krahhi tekitatud kahju ulatus saab lähikuudel selgemaks ja zombi-krüptofirmad välja rookitakse, on maksejõuetustele spetsialiseerunud juristide järele tõenäoliselt palju suurem nõudlus.
"Ma arvan, et aasta lõpuks saavad paljud pankrotiadvokaadid krüpto kohta palju rohkem teada kui praegu," ütles Harvardi Ellias.
Algselt esitati seda lugu Fortune.com
Veel Fortune'ist:
Ameerika keskklass on ühe ajastu lõpus
Sam Bankman-Friedi krüptoimpeeriumit juhtis Bahama laste jõuk, kes kõik käisid üksteisega kohtingul
Kas olete uue Omicroni variandiga haige? Olge selle sümptomi jaoks valmis
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/everyone-learning-crypto-bankruptcy-now-120000474.html