Cathie Wood ARK Investist: krüpto 2023. aastal

ARK Investi asutaja ja tegevjuht Cathie Wood väidab, et 2023. aasta võib olla krüpto jaoks veelahe aasta. 

Ta postitas hiljuti a video ARK Investi ametlikul kodulehel, kus ta selgitab oma nägemust finantsturgudest uuel aastal. 

ARK Investi andmetel Fedi pöördepunkt krüptoturul

Ta ütleb, et 2023. aasta finantsturgude peamine pöördepunkt võib olla kursimuutus Euroopa Liidu rahapoliitikas. Toidetud, mis on USA keskpank. 

2020. aasta märtsis puhkenud pandeemiaga alustas Fed oma kõigi aegade suurimat ekspansiivset kampaaniat, mis ulatus nii kaugele, et kahe aasta jooksul luuakse ja jaotatakse turgudele 4.7 triljonit dollarit, mis kahekordistas tema bilansi. 

See palju ekspansiivne poliitika peatus möödunud aasta jooksul inflatsiooni olulise tõusu tõttu. Tegelikult pidi Fed sel hetkel hoopis piirava poliitika algatama, nii et ta on sellest ajast alates vähendanud oma bilanssi 500 miljardi võrra ja tõstnud intressimäärasid 4.5 protsendini. 

Intressimäärade tõstmine algas märtsis, kuid alates maist muutus see karmimaks – igakuine tõus ulatus kuni 75 baaspunktini. 

Selle, juba peaaegu aasta kestnud etapi jooksul on ta tõstnud intressimäärasid vaid korra 25 baaspunkti võrra, viis korda 50 baaspunkti võrra ja kaks korda 75 baaspunkti võrra. 

Cathie Woodi, aga ka paljude teiste analüütikute hinnangul oleks aeg Föderaalreservi poolt kurssi muuta, mis peaks karmistamismeetmeid leevendama. 

Tegelikult on inflatsioonimäär langenud juba paar kuud ja edasised suured intressitõusud võivad soodustada majanduslanguse saabumist. 

USA-s saavutas inflatsioonitempo ajaloo tipphetk eelmise aasta juunis, kui see ületas 9%. Juba juulis oli see aga langenud 8.5%ni ja oktoobris samuti alla 8%. Eelmisel kuul oli see 6.5%, mis tähendab märkimisväärset langust viimase kuue kuu jooksul. 

Sel hetkel. Föderaalreservil ei pruugi enam olla põhjust intressimäärasid 50 või 75 baaspunkti võrra tõsta, nii palju, et paljud eeldavad, et see tõstab neid veebruaris vaid 25 punkti võrra. 

Areng 2023. aastal

Kuid tegelikult on huvitavam see, kuidas olukord võib järgmise paari kuu jooksul areneda. 

Tegelikult väidab Cathie Wood ARK Investist, et 2023. aastal võib inflatsioon jätkuvalt langeda nii palju, et see võib lõpuks naasta saatusliku 2% eesmärgi juurde või läheneda sellele. 

Teoreetiliselt näib viimase kuue kuu suundumus olevat selline: eesmärk saavutatakse 2023. aasta lõpus või tõenäolisemalt 2024. aasta alguses. Siiski tuleb märkida, et paljud selle seisukohaga ei nõustu. 

Praegu tundub, et Fedi piirav rahapoliitika 2022. aastal on olnud nii edukas, et igati võib ette kujutada inflatsiooni edasist langust. 

Võtmeküsimus on just selles, nimelt millal ja kas Fed saab intressimäärade tõstmise lõpetada ning likviidsust turgudelt ära võttes oma bilanssi vähendada. 

Kui see, nagu Wood eeldab, algab juba 2023. aastal, võib see osutuda valglaaastaks nii traditsiooniliste kui ka krüpto finantsturgudel pärast 2022. aasta kuristikku. 

Eelkõige väidavad ARK Investi tegevjuht ja CIO, et sellest pöördepunktist võiksid kasu saada riskiga seotud varad, näiteks krüptovaluutad. 

Näiteks kulla hind, mida tavaliselt peetakse riskivabaks, langes 22. aastal 2022%, kuid taastus 19. aastal 2023%. Bitcoini hind on kaotanud 77%, taastunud seni vaid 45%. 

Seega, kui Fed peaks kursi ümber pöörama või isegi lihtsalt oma piirava kampaania lõpetama, võivad 2022. aastal kõige rohkem kaotanud varad reageerida suurema tõusuga kui need, mis eelmisel aastal paremini püsisid. 

Kaks stsenaariumi

Wood annab selgesõnaliselt märku, et Fed peaks peagi kurssi muutma, kuid lisab, et ta eeldab, et juba 2023. aasta esimesel poolel võib inflatsioonimäär normaliseeruda. 

Seetõttu on kaks stsenaariumi. 

Esimene on see, mida ARK Investi CIO ette kujutab, et 2023. aasta jooksul võib Fed juba isegi intressimäärasid langetama hakata, andes hapnikku finantsturgudele ja eelkõige krüptoturgudele. 

Teine on paljude teiste analüütikute kujutlus, mille kohaselt võiks Fed 2023. aasta jooksul intressitõusu lihtsalt peatada, oodates, kas inflatsioon tõesti langeb 2% suunas või mitte. 

Eelkõige peaks Ark Investi portfell esimese stsenaariumi korral hästi toimima. 

Väärib märkimist, et Ark Invest müüs hiljuti oma osaluse Hallskaala Bitcoin Trust (GBTC) kasumiga ja ostis veel 320,000 XNUMX krüptobörsi Coinbase aktsiat. 

Coinbase

Ark Invest pole mitte ainult investeerinud Coinbase praktiliselt alates selle börsile jõudmisest, kuid Wood on selle vara osas pikas perspektiivis alati olnud tõusuteel. 

Tasub siiski mainida, et Coinbase'i aktsia kaotab praegu 87% kõrgeimatest tasemetest ja 86% esialgsest 2021. aasta aprilli paigutushinnast. Neid hindu mõjutas aga tugevalt jätkuv spekulatiivne mull krüptoturgudel, nii et see ei ole seda väärt. võttes neid võrdluspunktina. 

Palju huvitavam on asjaolu, et nende praegune hind on kooskõlas 2022. aasta mai lõpu hinnaga, st pärast Terra/Luna ökosüsteemi kokkuvarisemist, kuid enne Celsiuse ja FTX-i rikkeid. 

Eelkõige viimase kolme nädala jooksul on see tõusnud 68%, mis näitab, et see on suuteline ise lahenduse leidma, kui krüptoturgudel jätkub sama hästi kui 2023. aasta alguses. 

Ark Investi optimism krüptoturu suhtes

Ausalt öeldes väidab Wood, et 2023. aastal võib USA inflatsioon langeda isegi alla 2%, mis on täiesti vastuolus sellega, mida peaaegu kõik teised analüütikud väidavad. 

Asjaolu, et nad on aastaid püüdnud edendada krüptoinvesteeringuid, viitab sellele, et nende sõnad pole erapooletud ja objektiivsed ning et suur investeering Coinbase'i sunnib neid lootma võimalikult kiirele krüptoturgude suurele taastumisele. 

Fakt on tõsiasi, et juba veebruari alguses võime saada oma esimese vastuse selles küsimuses, millal peab Fed ütlema, kas ja kui palju ta kavatseb intressimäärasid uuesti tõsta.