Lähem pilk BIT Crypto Exchange'i ADL-süsteemile

BIT krüptobörs käivitas hiljuti oma ADL-i, et rikastada oma kontoriskide kontrolli juhtimissüsteemi.

Kuigi kauplejad on mures selle ADL-i mehhanismi sundlikvideerimise pärast, väidab BIT, et see on mõeldud paremaks riskijuhtimiseks ja kauplemise õigluse tagamiseks. Süveneme.

Mis on ADL?

ADL tähistab automaatset deleveraging või automaatset finantsvõimenduse vähendamist ja see on mehhanism, mida mõned krüptovaluutabörsid kasutavad oma riskide haldamiseks ja kauplemisplatvormi stabiilsuse tagamiseks.

On BIT krüptovahetus, kui turg liigub vastu võimendatud positsiooni ja kasutajakonto hooldusmarginaali määr ületab 100%, käivitub sundlikvideerimise mehhanism.

Süsteem proovib esmalt konto likvideerida, sobitades tellimusraamatu turul olevaid korraldusi. Kui ootel olev order leiab tellimusraamatu turul vaste ja on täielikult täidetud, siis sundlikvideerimine viiakse ootuspäraselt lõpule.

Kui aga ootel olevat korraldust likviidsuse puudumise tõttu ei täideta ja konto hooldusmarginaali määr tõuseb jätkuvalt üle 200% ühepoolsed turukõikumised, käivitatakse automaatse võimenduse vähendamise mehhanism, et tagada sundlikvideerimise edukas lõpuleviimine.

Pärast automaatse võimenduse käivitamist loobutakse sundlikvideerimisest korralduste sobitamise teel ning selle asemel otsib süsteem otse likvideeritavale kontole algoritmi järgi määratud vastaspoole ja kaupleb otse märgitud hinnaga. Nii saab edukalt lõpule viia sundlikvideerimise ja vähendada pankrotiriski. Samal ajal teostatakse likvideeritud konto vastaspool automaatse võimenduse vähendamisega, pakkudes likviidsust.

Automaatne finantsvõimenduse vähendamise mehhanism on loodud selleks, et tõhusalt takistada börsi aktsiatest saada tuletisinstrumentidega kauplemisel kasutajatele kasumiallikaks musta luige sündmuse ajal ning see tagab täiendavalt BIT maksevõime ja kõigi kasutajate vahendite turvalisuse.

Seetõttu peaksid kauplejad olema teadlikud finantsvõimendusega kauplemisega kaasnevatest võimalikest riskidest ja mõistma kasutatavate börside spetsiifilisi ADL-poliitikaid.

ADL-i rakendusega seotud funktsioonid

ADL-i (Auto-Deleveraging) krüptovaluutavahetusel kasutamise peamine eelis on riskijuhtimine. ADL-i rakendamisega saab börs piirata oma avatust finantsvõimendusega kauplemisest tulenevatele kahjudele, mis võib olla eriti oluline volatiilsetel turgudel, kus äkilised hinnamuutused võivad kaasa tuua märkimisväärseid kahjusid.

Siin on mõned ADL-i kasutamise võimalikud eelised:

• Riskijuhtimine: ADL aitab börsil oma riske juhtida, sulgedes automaatselt positsioonid, kui need jõuavad teatud likvideerimistasemeni, mis vähendab börsi suurte kahjude riski.
• Platvormi stabiilsus: vähendades suurte kahjude riski, võib ADL aidata säilitada kauplemisplatvormi stabiilsust ja vältida võimalikke süsteemitõrkeid, mis võivad tuleneda ootamatutest kaotustest.
• Madalamad kindlustusfondi sissemaksed: Börsi riskipositsiooni piiramisega võib ADL vähendada vajadust kindlustusfondi sissemaksete järele, mille tulemuseks võivad olla madalamad kauplemistasud kasutajatele.
• Parem likviidsus: ADL võib aidata tagada, et kauplejatel on juurdepääs likviidsetele turgudele isegi suure volatiilsuse perioodidel, vähendades suurte kahjude riski, mis võivad põhjustada turuhäireid.
• Õiglus: ADL aitab tagada, et kauplejad, kes võtavad suure finantsvõimenduse ja riski, vastutavad oma kahjude eest, selle asemel, et börs ja selle teised kasutajad oleksid sunnitud kulusid kandma.

Siiski väärib märkimist, et ADL-il võib olla ka mõningaid puudusi, näiteks ootamatuid kahjusid kauplejatele, kes ei kavatsenud nii suurt finantsvõimendust või riskipositsiooni võtta. Seetõttu peaksid kauplejad olema teadlikud finantsvõimendusega kauplemisega kaasnevatest võimalikest riskidest ja mõistma kasutatavate börside spetsiifilisi ADL-poliitikaid.

Mida saavad kauplejad teha, et vältida ADL-i käivitamist?

Vältimaks ADL-i (Auto-Deleveraging) käivitamist krüptovaluutabörsil, peaksid kauplejad oma riskipositsiooni hoolikalt juhtima ja kasutama finantsvõimendust vastutustundlikult. Üldiselt peaksid kauplejad kasutama sobivat finantsvõimendust, jälgima hoolikalt oma marginaalitaset ja säilitama piisava marginaali, et vältida nende likvideerimist. Abiks on ka stop-loss orderite seadmine ja nende portfelli hajutamine. Samuti on oluline selgelt mõista börsi ADL-i reegleid.

BIT-i puhul järjestatakse automaatse finantsvõimenduse vähendamise kontod nende marginaali ja kasumi skoori alusel. Mida kõrgem on marginaal ja kasumiskoor, seda kõrgem on automaatse võimenduse vähendamise järjestus. Marginaali ja kasumi skoor arvutatakse järgmiselt:

Marginaali ja kasumi skoor = konto marginaalimäär * positsiooni tootlus

Teie konto automaatse finantsvõimenduse riski kuvatakse selgelt teie positsioonide lehel. Toote paremal küljel olev tuli näitab kasutaja positsiooni järjestust automaatse võimenduse vähendamise järjestuses. Mida rohkem tulesid põleb, seda suurem on finantsvõimenduse vähenemise võimalus.

Kasutajad saavad SMS-i või e-kirjaga teatise üksikasjadega, kui nende positsioon on automaatselt eemaldatud. Kasutajad saavad seda teavet vaadata ka tellimuste ajaloos. Kui konto positsiooni on automaatselt vähendatud, saab selle igal ajal turul uuesti avada.

Enamik kontosid, mis on sunnitud likvideerima, on tingitud nende enda suurest finantsvõimendusest ja turu suurest volatiilsusest. Tegelikult ei ole automaatse finantsvõimenduse vähendamise järjekorras kõrgel kohal olevad kontod sellest saatusest vabastatud. Ainus erinevus seisneb selles, et praegune turu volatiilsus soosib poolt, mis on automaatselt vähendatud, mitte seda, mis on sunnitud likvideerima.

Kuid kes saab garanteerida, et turu kõrge volatiilsus ei muuda automaatselt finantsvõimendusega kontot selliseks, mis on sunnitud likvideerima? Seetõttu ei paku automaatne finantsvõimenduse vähendamise mehhanism mitte ainult likviidsuskaitset kontodele, mis on sunnitud likvideerima, vaid kaitsevad tõhusalt ka kontosid, mille suhtes kohaldatakse automaatset finantsvõimenduse vähendamist. Lõppude lõpuks on kasumi õigeaegne lukustamine mõistlik samm.