Kuna detsentraliseeritud rahandus jätkab oma võidukat marssi – kuigi tee on kohati auklik — selle olemuse kohta on jäänud mõned olulised küsimused. Kuidas saab DeFi rakendusi kaitsta ekstreemse stressi korral mittetöötavaks muutumise eest? Kas see on tõesti detsentraliseeritud, kui mõnel inimesel on palju rohkem juhtimismärke kui teistel? Kas anonüümne kultuur seab ohtu selle läbipaistvuse?
EU Blockchaini vaatluskeskuse ja foorumi värske aruanne täpsustab nendele ja paljudele teistele DeFi-ga seotud küsimustele. See sisaldab kaheksat jaotist ja hõlmab mitmesuguseid teemasid alates DeFi põhimääratlusest kuni selle tehniliste, finants- ja menetlusriskideni. Raportis, mille viis läbi rahvusvaheline teadlaste meeskond, sõnastatakse mõned olulised järeldused, mis loodetavasti jõuavad seadusandjate silmadesse ja kõrvadesse.
Uurijad tõstavad esile DeFi potentsiaali suurendada finantsteenuste turvalisust, tõhusust, läbipaistvust, ligipääsetavust, avatust ja koostalitlusvõimet võrreldes traditsioonilise finantssüsteemiga ning pakuvad välja uut lähenemist reguleerimisele – sellist, mis põhineb pigem eraldi osalejate tegevusel. kui nende ühine tehniline olek. Aruandes öeldakse:
„Nagu iga määrus, peaksid meetmed olema õiglased, tõhusad, tõhusad ja jõustatavad. Iseregulatsiooni ja järelevalvega jõustatud regulatsiooni kombinatsioon toob järk-järgult kaasa rohkem reguleeritud DeFi 2.0, mis kerkib praegusest tekkivast DeFi 1.0 ökosüsteemist välja.
Cointelegraph vestles ühe raporti autoriga Lambis Dionysopoulosega – Nicosia ülikooli teadlase ja EL-i plokiahela vaatluskeskuse ja foorumi liikmega –, et saada lisateavet dokumendi kõige intrigeerivamate osade kohta.
Cointelegraph: kuidas peaksid reguleerivad asutused lähenema teabe asümmeetriale spetsialistide ja jaetarbijate vahel?
Lambis Dionysopoulos: Väidan, et selleks pole vaja regulatiivset sekkumist. Blockchain on ainulaadne tehnoloogia teabe läbipaistvuse ja keerukuse poolest, mida see võib kõigile tasuta pakkuda. Kompromissid selle läbipaistvuse taseme saavutamiseks on sageli olulised, kuna sageli kritiseeritakse detsentraliseeritud plokiahelaid kui ebatõhusaid või üleliigseid. See on aga vajalik alternatiivi pakkumiseks olemasolevale finantssüsteemile, mille läbipaistmatus on paljude kurjade juur.
Traditsioonilises rahanduses on see läbipaistmatus antud. Igapäevasäästja, heategevuse annetaja või valija ei saa teada, kas tema vahendeid haldab pank kohusetundlikult või toetab tema eelistatud eesmärki, ega tea, kes ja kui palju tema poliitikut sponsoreeris. DeFi tõmbab finantsmaagia eesriide ette, kodeerides kõik tehingud muutumatusse pearaamatusse, mis on kõigile juurdepääsetav.
Viimased: Bitcoini ja panganduse erinevad energianarratiivid on vaatenurga küsimus
Tänapäeval võimaldavad sellised tööriistad nagu plokiahela uurijad kõigil jälgida rahavoogusid plokiahela majanduses, hankida teavet rakenduste ja teenuste kohta, mida nad ruumis kasutavad, ning teha teadlikke otsuseid. On tõsi, et need, kellel on raha ja kõrgetasemelised teadmised, saavad ja kasutavad seda süsteemi paremini ära. Kuid kuna DeFi ökosüsteem laieneb, olen optimistlik, et ilmuvad uued tööriistad, mis muudavad täiustatud ülevaated kõigile kättesaadavaks. Minu optimism põhineb kahel teguril: Esiteks on selliseid tööriistu DeFis suhteliselt lihtsam ehitada; ja teiseks, kaasatus ja avatus on DeFi ruumi eetos. Reguleerivate asutuste roll peaks olema seda hõlbustada.
CT: Aruandes klassifitseeritakse DeFi kui "radikaalne innovatsioon", samas kui fintech üldiselt on "innovatsiooni säilitamine". Kas saaksite selgitada neid määratlusi ja nende erinevust?
RD: Jätkusuutlikud või järkjärgulised uuendused on olemasolevate toodete või protseduuride täiustamine eesmärgiga teenindada samu kliente paremini, sageli ka suurema kasumi nimel. Fintech on selle suurepärane näide. E-panganduse kaudu saavad kliendid orienteeruvalt avada kontosid kiiremini, algatada veebitehinguid ning pääseda ligi elektroonilistele väljavõtetele, aruannetele ja haldustööriistadele.
Revolut ja Venmo muudavad arve jagamise või taskuraha küsimise lihtsamaks. Kõik need mugavused on sageli teretulnud ja seda nõuavad tarbijad, aga ka ettevõtted, kes leiavad võimalusi nende raha teenimiseks. Jätkusuutlike uuenduste kesksel kohal on lineaarsuse ja kindluse mõiste, mis tähendab tagasihoidlikke muudatusi, mille tulemuseks on tagasihoidlikud täiustused nii asjade tegemisel kui ka lisandväärtusel.
Vastupidi, sellised radikaalsed uuendused nagu DeFi on mittelineaarsed - need on katkestused, mis seavad kahtluse alla tavapärase tarkuse. Radikaalsed uuendused põhinevad uutel tehnoloogiatel – need võivad luua uusi turge ja muuta võimalikuks uued ärimudelid. Sel põhjusel viitavad need ka suurele ebakindlusele, eriti varajases staadiumis. Arusaam, et igaüks võib olla oma pank ning et avatus ja komponeeritavus võivad ületada müüriga ümbritsetud aiad, on näide sellest, kuidas DeFi võib tajuda radikaalse uuendusena.
CT: Kas on andmeid, mis kinnitavad hüpoteesi, et DeFi võib aidata pangakontota ja alapangaga inimesi? Näib, et DeFi on populaarne eelkõige arenenud riikide tehnikatundlike inimeste seas.
RD: Arusaam, et DeFi on populaarne pangandusega ja tehnikatundlike inimeste seas, on nii tõsi kui ka lühinägelik. Traditsiooniliste finantsteenuste pakkujate jaoks on oma teenuste üksikisikule kättesaadavaks tegemine kulude ja tulude küsimus. Lihtsamalt öeldes pole suur osa planeedist nende "investeeringut" väärt. Keegi kahtlustavam võib ka lisada, et isikutelt rahastamisele juurdepääsu võtmine on hea viis neid alluvatena hoida – seda hirmuäratavat teooriat võib toetada ka pilk, kes on pangakontota.
DeFi-l on potentsiaal olla erinev. Selle ülemaailmne kättesaadavus ei sõltu direktorite nõukogu otsusest – see on see, kuidas süsteem on üles ehitatud. Kaasaegsetele finantsteenustele pääsevad ligi kõik, kellel on algeline internetiühendus ja nutitelefon. Muutumatus ja vastupanu tsensuurile on samuti DeFi kesksel kohal – keegi ei saa keelata kedagi konkreetsest piirkonnast või konkreetsest piirkonnast või üksikisikuga tehinguid tegemast. Lõpuks on DeFi agnostiline teabe saatmise või vastuvõtmise kavatsuste suhtes. Kuni keegi saadab või võtab vastu kehtivat teavet, on ta võrgustiku silmis esmaklassiline kodanik – olenemata tema muust sotsiaalsest staatusest või muudest omadustest.
DeFi on pangandusega tehnikatundlike inimeste seas populaarne kahel peamisel põhjusel. Esiteks nõuab see areneva tehnoloogiana teatud tasemel tehnilist keerukust ja meelitab seega kasutajaid nende teadmiste omandamise luksusega. Siiski astutakse aktiivseid samme turule sisenemise tõkete vähendamiseks. Sotsiaalne taastumine ja edusammud UX-i disainis on vaid kaks sellist näidet.
Teiseks ja võib-olla kõige tähtsam on see, et DeFi võib olla tulus. Metsiku katsetamise varases staadiumis premeeritakse varaseid kasutajaid kõrge saagikuse, jaotusmaterjalide (airdrops) ja hinnatõusuga. See on meelitanud ligi tehnikahuvilisi ja rahandusega põliselanikke, kes soovivad oma investeeringutelt suuremat tulu saada. Turu raputused (nagu hiljutised sündmused UST/LUNA) eraldavad nisu sõkaldest jätkuvalt, jätkusuutlikud kõrged saagid lõpuks vaibuvad ja nende poole meelitatud isikud (ja ainult nemad) hakkavad kasumit otsima mujalt.
CT: aruanne tõstab esile DeFi pseudonüümikultuuri probleemsed aspektid. Milliseid võimalikke kompromisse DeFi põhiprintsiipide ja kasutajate turvalisuse vahel näete tulevikus?
RD: DeFi ei ole täiesti homogeenne, mis tähendab, et see võib pakkuda erinevaid teenuseid erinevate kompromissidega erinevate inimeste jaoks. Sarnaselt sellele, kuidas plokiahelad peavad oma tõhususe suurendamiseks ohtu seadma kas turvalisuse või detsentraliseerimise, saavad DeFi rakendused erinevate vajaduste rahuldamiseks teha valikuid detsentraliseerimise ja tõhususe või privaatsuse ja vastavuse vahel.
Näeme juba mõningaid katseid nõuetele vastavaks DeFi-ks, nii säilitatavate stabiilsete müntide, programmeeritavate keskpanga digitaalsete valuutade, plokiahela abil väärtpaberiarvelduste ja palju muu osas, mida ühiselt nimetatakse ka CeDeFi-ks (tsentraliseeritud detsentraliseeritud rahandus). Kompromiss sisaldub sõnaselgelt nimetuses. Erinevate kompromissidega tooted jäävad tarbijate vajaduste rahuldamiseks ka edaspidi eksisteerima. Siiski loodan, et see intervjuu toetab detsentraliseerimist ja turvalisust, isegi kui see tähendab väljakutseid pakkuvaid tavasid.
CT: Aruandes öeldakse, et DeFi-l on seni olnud reaalmajandusele minimaalne mõju, kuna kasutusjuhtumid on piiratud krüptoturgudega. Milliseid kasutusjuhtumeid näete väljaspool neid turge?
RD: DeFi-l on potentsiaal reaalset maailma otseselt ja kaudselt mõjutada. Alates esimesest, kuna muutume keerukate tehnoloogiate kättesaadavamaks muutmisel paremaks, saab kogu DeFi tööriistade komplekti teha kõigile kättesaadavaks. Rahvusvahelised maksed ja rahaülekanded on esimene madalam vili. Plokiahelate piirideta olemus koos suhteliselt madalate tasude ja mõistlike tehingukinnitusaegadega muudab need rahvusvaheliste maksete konkurendiks.
Tänu sellistele edusammudele nagu kiht 2 võib tehingute läbilaskevõime konkureerida suurte finantspakkujate, nagu Visa või Mastercard, omaga, muutes krüptoraha kaalukaks alternatiiviks ka igapäevaste tehingute jaoks. Järgnevad põhilised finantsteenused, nagu hoiukontod, laenamine, laenamine ja tuletisinstrumentidega kauplemine. Blockchain-toega mikrofinantseerimine ja taastav rahastamine on samuti kogumas. Samamoodi võivad DAO-d tutvustada uusi viise kogukondade korraldamiseks. NFT-d võivad olla ja on olnud atraktiivsemad ka laiemale turule.
Samal ajal on üha enam levimas idee kasutada traditsioonilises finantssüsteemis efektiivsuse tõstmiseks DeFi ruumis välja töötatud kontseptsioone. Sellised kasutusjuhtumid hõlmavad, kuid mitte ainult, nutikaid lepinguid ja programmeeritavat raha, samuti plokiahela võltsimist tuvastavate ja läbipaistvate omaduste kasutamist finantstegevuse jälgimiseks ja tõhusama rahapoliitika elluviimiseks.
Viimased: Karuturg: mõned krüptofirmad vähendavad töökohti, samas kui teiste eesmärk on jätkusuutlik kasv
Kuigi kõik need üksikud komponendid on omaette olulised, on need ka osad suuremast Web3-le üleminekust. Sellega seoses väidan, et tegelik küsimus ei ole selles, kui palju krüpto võib "päris" majandust mõjutada, vaid kui palju see hägustab piiri selle vahel, mida me "päris" ja "krüpto" majanduseks peame.
CT: Aruandes tehakse reserveeritud soovitus reguleerida DeFi osalejaid nende tegevuse järgi, mitte kasutada üksusepõhist lähenemisviisi. Kuidas see regulatiivne struktuur toimiks?
RD: DeFi maailmas näevad üksused välja palju teistsugused kui see, millega oleme harjunud. Need ei ole jäigalt määratletud struktuurid. Selle asemel hõlmavad nad üksikisikuid (ja ka üksusi), kes kogunevad detsentraliseeritud autonoomseteks organisatsioonideks, et hääletada ettepanekute üle, kuidas "üksus" kaasatakse. Nende tegevus pole täpselt määratletud. Need võivad meenutada panku, arvelduskodasid, avalikku väljakut, heategevusorganisatsioone ja kasiinosid, sageli kõik korraga. DeFis pole ühtegi üksust, mida vastutusele võtta. Globaalse olemuse tõttu on võimatu kohaldada ka ühe riigi seadusandlust.
Sel põhjusel meie tavapärane finantsregulatsiooni tarkus lihtsalt ei kehti DeFi kohta. Tegevuspõhisele regulatsioonile üleminek on mõttekam ja seda saab hõlbustada üksikisiku tasandi reguleerimine ja DeFi kaldteed. Sellegipoolest on kindlasti halbu tegijaid, kes kasutavad DeFi-d ettekäändena, et müüa ümberpakendatud traditsioonilisi finantstooteid, ainult vähem turvalisi ja vähem reguleeritud – või veelgi hullem, otseseid pettusi. Regulatiivne kindlus võib muuta nende jaoks DeFi-s varjupaiga taotlemise raskemaks.
Allikas: https://cointelegraph.com/news/defi-pulls-the-curtain-on-financial-magic-says-eu-blockchain-observatory-expert