Kui madalale võib Bitcoini hind langeda?

Lipulaev digitaalne vara Bitcoin (BTC) on olnud raske aasta, langedes oma kõigi aegade kõrgeimalt tasemelt 72% ja kaotades ainuüksi sel aastal rohkem kui 50% oma väärtusest.

Mitmel korral on vara väärtust näinud sukelduma alla 20,000 XNUMX dollari piiri. Ajal paksu karu jooksu, BTC Langes alla eelmise tsükli kõigi aegade kõrgeima hinna – 19,750 XNUMX dollarit – esimest korda selle ajaloos.

Need stsenaariumid on toonud kaasa turul ühe levinuima küsimuse „kui madalale võib BTC minna?”

Alustuseks pole kindlat viisi selle kindlakstegemiseks, kuna krüptoturu muutlikkus võib olla väga ettearvamatu – tuleb vaid vaadata, kuidas Ethereumi (ETH) hind pärast väga oodatud ühinemist, et saada aimu, kui ettearvamatu turg on.

Kuid teatud mõõdikuid, nagu MVRV Z-skoor, saab kasutada vara hinna toimimise määramiseks.

MVRV Z-skoor põhineb kolmel mõõdikul – turuväärtus (MV), realiseeritud väärtus (RV) ja Z-skoor. Realiseeritud skoor on iga Bitcoini hind alates selle rahakottide vahel ülekandmisest, samas kui Z-skoor on turuväärtuse ja tegeliku väärtuse vahelise hälbe test.

Seega on MVRV Z-skoor määratletud kui suhe turukapitali ja realiseeritud ülemmäära ning kõigi ajalooliste turukapitali andmete standardhälbe vahel, st (turukapital – realiseeritud ülempiir) / std (turukapital).

Enamasti saab MVRV Z-Score'i kasutada selleks, et teha kindlaks, kas Bitcoin on üle- või alahinnatud. Ajalooliselt, kui turuväärtus on tegelikust väärtusest oluliselt kõrgem, näitab see turu tippu (punane tsoon), vastupidine aga turu põhja (roheline tsoon). MVRV Z-skoor näitab, et BTC on alahinnatud, kuna tegelik hind on turuhinnast veidi kõrgem.

Skoor on praegu rohelises tsoonis, mis viitab turu põhjale, ja on seal olnud pärast Terra LUNA kokkuvarisemist.

Alates 21. aasta septembrist, oli Z-skoor -0.14, mis näitab selgelt, et turuväärtus on tegelikust väärtusest väiksem. MVRV oli sel ajal 0.87.

Võrreldes eelmiste karuturgudega aastatel 2020, 2019, 2014 ja 2011, oli turg selles tsoonis 20 päeva kuni 300 päeva, viitab et BTC hind võib selles vahemikus püsida veel kuus kuud.

Samal ajal ei tähenda asjaolu, et MV näitab, et oleme jõudnud põhja, ei tähenda, et BTC ei saaks ikkagi madalamale langeda. Alla 17,500 XNUMX dollari kukkumine – järgmine vastupanuaste – viitab aga sellele, et tegemist ei ole tavalise karuturguga.

Endine BitMEXi tegevjuht Arthur Hayes märkis see on välja toodud ühes tema essees. Tema sõnul peaksid Bitcoini pikkadel positsioonidel kauplejad 17,500 XNUMX dollari suhtes ettevaatlikud olema.

Hayes jätkas, et suur osa Bitcoini hinnast sõltub USA dollari likviidsusest, mida on karmistatud alates 2021. aasta novembrist. Kuna Fed kavatseb likviidsust veelgi eemaldada, võib kulllik hoiak Bitcoini vastupanuvõimet sellel märgil testida.