Bitcoini pro kauplejad soojendavad 24 XNUMX dollari taset, mis viitab sellele, et praegusel BTC rallil on jalad

1. ja 2. veebruaril. Bitcoini (BTC) hind ületas isegi kõige kallimad hinnaprognoosid pärast seda, kui USA Föderaalreserv teatas plaanist tõsta intressimäärasid 25 baaspunkti võrra. 

Kuigi Fedi juht Jerome Powell ütles investoritele mitte oodata intressimäärade langetamist 2023. aastal, ütles ta oma pressikonverentsil selgelt, et praegu on kesksel kohal tööhõive andmed.

ADP palgaarvestuse uuringu tulemused näitasid 1. veebruaril, et USA erasektori värbamine oli jaanuaris oluliselt aeglasem. ADP erasektori palgafondide mõõdik oli 106,000 160,000, mis on tunduvalt alla turu konsensuse XNUMX XNUMX. Need andmed õhutasid investorite ootusi Föderaalreservi tulevaste intressimäärade tõstmise suhtes.

Pärast 22,500 1-dollarise toe testimist 6.5. veebruaril tõusis Bitcoin viie tunniga 24,000% ja on sellest ajast peale flirtinud XNUMX XNUMX dollari tasemega. Kuigi hiljutised tõusud on põnevad, peaksid kauplejad tähele panema, et krüptoturgude tunde paranemine jälgis traditsioonilistel turgudel täheldatud riskantset suhtumist.

Negatiivse ärimarginaaliga aktsiad kasvasid 2. veebruaril märkimisväärselt, sealhulgas Coinbase (COIN) 20%, Cloudflare (NET) 15%, Unity Software (U) 12% ja DoorDash (DASH) 10%. Ainuüksi see tegur peaks olema hoiatusmärk, et viimaste nädalate kasum ei pruugi olla jätkusuutlik. Samuti on oluline meeles pidada, et Bitcoini 40-päevane korrelatsioon S&P 500-ga jääb üle 75%.

Võimalikud regulatiivsed vastutuuled võisid samuti mängida olulist rolli Bitcoini tõusu toetamisel. Huang Yiping, Hiina Rahvapanga rahapoliitika komitee endine liige, hiljuti väitis, et krüpto püsiv keeld võib põhjustada palju kasutamata võimalusi.

Huang, praegu Pekingi ülikooli riikliku arengukooli majandusprofessor, kritiseeris Bitcoini sisemise väärtuse puudumise pärast, kuid märkis, et krüptotehnoloogiad on reguleeritud finantssüsteemide jaoks "väga väärtuslikud".

Vaatame tuletisinstrumentide mõõdikuid, et mõista, kas professionaalsed kauplejad lisasid pärast Bitcoini hiljutist hinnalangust finantsvõimenduse positsioone.

Bitcoini marginaaliga kauplejad soojenevad 22,500 XNUMX-dollarilise toetuseni

Marginaaliturud annavad ülevaate sellest, kuidas professionaalsed kauplejad on positsioneeritud, kuna see võimaldab investoritel oma positsioonide võimendamiseks krüptovaluutat laenata.

Näiteks saab kokkupuudet suurendada, laenates Bitcoini ostmiseks stabiilseid münte. Teisest küljest saavad Bitcoini laenuvõtjad krüptovaluutat vaid lühikeseks teha, kuna nad panustavad selle hinna langusele. Erinevalt futuurlepingud, ei ole tasakaal veeris pikkade ja lühikeste pükste vahel alati ühtlane.

Ülaltoodud diagramm näitab, et OKX-i kauplejate marginaallaenu suhe suurenes drastiliselt 30. jaanuaril, andes märku, et professionaalsed kauplejad lisasid finantsvõimenduse kaua pärast seda, kui Bitcoin pärast 22,500 XNUMX-dollarise toe testimist edukalt põrkas.

Veelgi olulisem on see, et 29. jaanuar tähistas indikaatori madalaimat taset enam kui üheteistkümne nädala jooksul, 13, mis soodustas stabiilse mündi laenamist laialdaselt, mis näitab, et lühikesed püksid ei ole kindlad, et nad loovad langusliku finantsvõimendusega positsioone. Kirjutamise ajal 24-aastaselt on selgelt näha, et pullid tunnevad end praeguse 22,500 XNUMX-dollarise toetusega mugavamalt.

Seotud: Kogukond pilkab Charlie Mungerit Hiina Bitcoini keelustamise kinnisidee pärast

Optsioonidega kauplejad flirdivad optimistliku eelarvamusega

Kauplejad peaksid analüüsima ka optsiooniturge, et mõista, kas hiljutine ralli on muutnud investorid riskikartlikumaks. 25% delta viltu on kõnekas märk alati, kui arbitraažilauad ja turutegijad nõuavad üle- või allapoole kaitsmise eest liiga.

Indikaator võrdleb sarnaseid ostu- (ostmis-) ja müügi- (müügi-) optsioone ning muutub positiivseks, kui hirm on valdav, kuna müügioptsioonide kaitsepreemia on kõrgem kui riski ostuoptsioonid.

Lühidalt öeldes liigub kaldenäitaja üle 10%, kui kauplejad kardavad Bitcoini hinnakrahhi. Teisest küljest peegeldab üldine põnevus negatiivset 10% kallutamist.

25% delta kaldus on olnud suhteliselt rahulik negatiivse 5 lähedal, mis näitab sarnaseid koefitsiente negatiivsete ja positiivsete optsioonidega kauplejate jaoks. Hea poole pealt ei piisanud isegi 22,500 31 dollari suurusest kordustestist XNUMX. jaanuaril, et härgade vaimu murda. Koos nõudluse puudumisega marginaalikauplejate poolt, kes soovivad Bitcoini lühikeseks muuta, annavad tuletisinstrumentide turud tõukepildi.

Isegi kui kulub veidi kauem (võib-olla paar päeva), et ületada üle 24,000 XNUMX dollari, pole Bitcoini marginaali ja optsioonide turgudel mingeid märke stressist. Traditsioonilised turud mängivad aga trendi määramisel jätkuvalt olulist rolli, nii et Bitcoini investorid ei tohiks muutuda liiga enesekindlaks.