Bitcoini optsioonide andmed näitavad härjasid, mille eesmärk on reedese kehtivusaja lõpuks saavutada 17 XNUMX dollari suurune BTC hind

Bitcoin (BTC) hind kukkus 15,500. novembril 21 2 dollarile, viies hinna kahe aasta madalaimale tasemele. Kahe päeva pikkune korrektsioon langes kokku 8% ja pühkis välja 230 miljoni dollari väärtuses finantsvõimendusega pikad (ostu)futuurilepingud. 

Hinnaliikumine jättis karudele eksliku mulje, et 15,500. detsembri optsioonide aegumine alla 9 XNUMX dollari on teostatav, kuid need panused ei tasu tõenäoliselt tähtaja lähenedes ära.

Aastast tänaseni on Bitcoini hind 65. aastaks langenud 2022%, kuid juhtiv krüptovaluuta on endiselt 30 parima kaubeldava varaklassi seas, edestades selliseid tehnoloogiahiiglasi nagu Meta Platforms (META), Samsung (005930.KS) ja Coca-Cola ( KO).

Investorite peamine mure on endiselt majanduslanguse võimalus, kui USA Föderaalreserv tõstab intressimäärasid oodatust kauem. Selle tõestuseks on 2. detsembri andmed, mis näitasid, et novembris loodi 263,000 XNUMX töökohta, mis annab märku Fedi jõupingutustest majandust aeglustada ja inflatsiooni alandada.

7. detsembril kirjutas Wells Fargo direktor Azhar Iqbal a meeles klientidele, et "finantsnäitajad viitavad silmapiiril majanduslangusele." Iqbal lisas: "Võttes arvesse ümberpööratud tulukõverat, on turud selgelt valmis 2023. aasta majanduslangusele."

Karud olid liiga pessimistlikud ja kannatavad tagajärgede eest

9. detsembri optsioonide kehtivusaja avatud intressimäär on 320 miljonit dollarit, kuid tegelik arv on väiksem, kuna karud ootasid alla 15,500 16,000 dollari suuruse hinnataseme. Need kauplejad muutusid liiga enesekindlaks pärast seda, kui Bitcoin kauples 22. novembril alla XNUMX XNUMX dollari.

Kõne ja müügi suhe 1.19 peegeldab tasakaalustamatust 175 miljoni dollari suuruse ostu- (ostu) avatud intressi ja 145 miljoni dollari suuruse müügi- (müügi) optsiooni vahel. Praegu on Bitcoini hind 16,900 XNUMX dollarit, mis tähendab, et enamik langevatest panustest muutub tõenäoliselt väärtusetuks.

Kui Bitcoini hind jääb 17,000. detsembril kell 8 UTC ajal 00 9 dollari lähedale, siis on saadaval ainult 16 miljoni dollari väärtuses müügi- (müügi) optsioone. See erinevus ilmneb seetõttu, et õigus müüa Bitcoini hinnaga 16,500 15,500 või XNUMX XNUMX dollarit on kasutu, kui BTC kaupleb aegumisel sellest tasemest kõrgemal.

Bullsi eesmärk on 18 130 dollarit, et kindlustada XNUMX miljonit dollarit kasumit

Allpool on neli kõige tõenäolisemat stsenaariumi, mis põhinevad praegusel hinnatoimingul. 9. detsembril saadaolevate optsioonilepingute arv call (bull) ja put (bear) instrumentidele varieerub sõltuvalt aegumishinnast. Mõlemat poolt soodustav tasakaalustamatus moodustab teoreetilise kasumi:

• Vahemikus 15,500 16,500 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 200 calli vs 2,100 puti. Puhastulemus soodustab müügi (karu) instrumente 30 miljoni dollari võrra.
• Vahemikus 16,500 17,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 1,700 kõnet vs 1,500 put. Tulemus on karude ja pullide vahel tasakaalus.
• Vahemikus 17,000 18,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 5,500 100 calli vs 100 putitamist. Puhastulemus soodustab call (bull) instrumente XNUMX miljoni dollari võrra.
• Vahemikus 18,000 18,500 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 7,300 calli vs 0 pute. Bulls domineerib kehtivusaja lõppemist täielikult, teenides 130 miljonit dollarit.

See toorhinnang võtab arvesse müügioptsioone, mida kasutatakse languspanuste puhul, ja ostuoptsioone eranditult neutraalsest tõusule suunatud tehingutes. Sellegipoolest eirab see liigne lihtsustamine keerukamaid investeerimisstrateegiaid.

Näiteks oleks kaupleja võinud müüa müügioptsiooni, saavutades tõhusalt positiivse kokkupuute Bitcoiniga üle konkreetse hinna, kuid kahjuks pole selle mõju hindamiseks lihtsat viisi.

Seotud: Institutsionaalsed investorid vaatavad endiselt krüptoraha vaatamata FTX-i kokkuvarisemisele

Tõenäoliselt on pullidel hinna toetamiseks väiksem marginaal

Bitcoini pullid peavad reedel tõstma hinna üle 18,000 130 dollari, et kindlustada potentsiaalne 16,500 miljoni dollari suurune kasum. Teisest küljest nõuab karude parim stsenaarium nende kasumi maksimeerimiseks veidi alla XNUMX XNUMX $.

Bitcoini pullidel oli just 230 miljoni dollari väärtuses pikad positsioonid likvideeritud kahe päeva jooksul, nii et neil võib olla väiksem marginaal, mis on vajalik hinna toetamiseks.

Arvestades traditsiooniliste turgude negatiivset survet majanduslanguse murede ja intressimäärade tõstmise tõttu, väldivad karud tõenäoliselt kaotust, hoides Bitcoini 17,000. detsembril alla 9 XNUMX dollari.