Vaadates Bitcoin ja Ethereum tuletisväärtpaberid näitavad, et FTX-i väljalangemine on neid mõjutanud, kusjuures CryptoSlate'i analüüsitud andmed näitavad, et alates oktoobri algusest on lahti keritud üle 160,000 XNUMX BTC.
Need andmed näitavad, et kahe kuu jooksul on sõlmitud futuurilepinguid ligikaudu 3 miljardi dollari väärtuses.
Krüptovaluuta derivaadid on turu üldise seisundi oluline näitaja. Need on ka näpunäited selle kohta, kuhu hinnad võivad järgmisena liikuda, kuna need näitavad, kui suurel finantsvõimendusel turg on.
Bitcoini futuuride avatud huvi näitab avatud futuurilepingutele eraldatud vahendite järsu langust, mis on nüüd tagasi 2022. aasta juulis registreeritud tasemele.
Sarnane trend on ka Ethereumi derivaatide puhul. Alates oktoobrist on lahti keritud ligikaudu 2 miljonit ETH-d, avatud huvi Ethereumi futuuride vastu on nüüdseks tagasi 2022. aasta alguse tasemele.
Lisaks avatud huvile futuurilepingute vastu on veel üks võimalus turul finantsvõimenduse suuruse hindamiseks vaadata hinnangulist finantsvõimenduse suhet (ELR). Hinnanguline finantsvõimenduse suhe on futuurilepingute avatud intressi suhe jagatud vastavate börside reservidega. See näitab, kui palju finantsvõimendust börsidel on, ja seda saab kasutada kauplejate meeleolu mõõtmiseks. Kõrge ELR näitab ülevõimendatud turgu ja sissetulevat volatiilsust. Madal ELR seevastu näitab finantsvõimendusega turgu ja näitab stabiilsust.
Kui ELR hakkab langema, näitab see, et rohkem investoreid hakkab finantsvõimendusriski maha võtma ja oma positsioone sulgema. Ja kuigi kasvav ELR võib näidata usaldust finantsvõimendusega positsioonide suhtes, näitab see tavaliselt, et turg on suure finantsvõimenduse riskiga küps.
2022. aasta oktoobris saavutas ELR tipptaseme 0.41 juures, kui Bitcoini hind kõikus 19,000 0.32 dollari kanti. Sellest ajast alates on suhe oluliselt vähenenud ja on praegu XNUMX. See langus näitab, et märkimisväärne hulk tuletisinstrumentide positsioone on vaid kahe kuuga lahti keritud, mis toob turule teatud stabiilsuse.
Kuid ELR on eelmise aastaga võrreldes endiselt kõrgel tasemel. Kui suhtarv hakkab kasvama või jääb külgsuunalisele trajektoorile, jätkub suurem võimendus.
Ja kuigi see võib ohustada Bitcoini hinda, näitab selle tuletisinstrumentidesse süvenemine lootust stabiilsusele.
Bitcoini marginaaliga avatud intressi protsent on palju väiksem kui USD ja USD-ga seotud stabiilsete müntide marginaaliga avatud intressi protsent. Ligikaudu 35% avatud intressidest on krüptomarginaaliga, võrreldes aasta alguse umbes 41% -ga.
Krüptomarginaaliga avatud intresside vähenemine näitab, et investorid võtavad oma Bitcoiniga vähem riske. Praegu toimuv lõdvenemine avaldab lõppkokkuvõttes turule positiivset mõju. Finantsvõimendusega positsioonide väljapesemine põhjustab lühiajalist volatiilsust, kuid viib pikemas perspektiivis tervema turuni, luues tugeva aluse tulevaseks akumulatsiooniks.
Allikas: https://cryptoslate.com/market-sees-significant-unwind-in-btc-and-eth-derivatives/