Investoreid üllatas Bitcoin (BTC) hind langes 25,500. mail 12 25 dollarile ja see šokk laienes optsioonide kauplejatele. Tugev korrektsioon ei piirdunud ainult krüptovaluutadega ja mõned suure kapitaliga aktsiad kannatasid samal perioodil XNUMX% või suurema iganädalase kahjumiga.
Kasvav majanduslik ebakindlus mõjutas S&P 500 indeksi liikmeid, nagu Illumina (ILMN), mis langes viimase seitsme päeva jooksul 27% ja Caesars Entertainment (CZR) langes 25%. Ka ühe Kanada suurima e-kaubanduse ettevõtte Shopify (SHOP) aktsiad langesid 28%.
Kauplejad kratsivad kukalt ja küsivad, kas volatiilsuses on süüdi USA Föderaalreservi karmistamine. Rahaamet on tõstnud intressimäärasid ning kinnitanud ka võlakirjade ja võlainstrumentide müügiplaane.
Kuigi see võib nii olla, peaksid kauplejad meeles pidama, et aktsiaturg tõusis aastatel 113–2017 2021%, mõõdetuna S&P 500 indeksiga. Seda silmas pidades peegeldab hiljutine langus ka investorite liigset hindamist ja liigset enesekindlust.
Õnneks pole Bitcoini jaoks kõik olnud negatiivne. 10. mail avalikustas New Yorgis asuv digitaalse turunduse ja raadiojaamade ettevõte Townsquare Media Bitcoini investeering 5 miljonit dollarit. Brasiilia ja Ladina-Ameerika suurim digipank Nubank teatas samuti, et eraldab ligikaudu 1% oma netovarast Bitcoinile.
Pullid tabasid üllatusena
Bitcoini kukkumine 25,500. mail 12 1 dollarile üllatas härjasid, sest 13. mai ostu- (ostmis-) optsiooniennustustest on alla XNUMX% tehtud sellest hinnatasemest madalamale.
Bullsi võis petta hiljutine katse ületada 40,000. mail 4 12 dollarit, sest nende panused 610. mai 34,000 miljoni dollarilistele optsioonidele on suures osas koondunud üle XNUMX XNUMX dollari.
Laiem vaade, kasutades 0.90 call-to-put suhet, näitab 320 miljoni dollari suuruse müügi (müügi) optsiooni mõningast eelist 290 miljoni dollari suuruse ostu (ostmise) instrumentide ees. Kuid nüüd, kui Bitcoin on alla 30,000 XNUMX dollari, muutub enamik bullish panuseid väärtusetuks.
Kui Bitcoini hind jääb 30,000. mail kell 8 UTC ajal alla 00 13 dollari, on saadaval ainult 1 miljoni dollari väärtuses kõne- (ost)optsioonid. See erinevus ilmneb seetõttu, et Bitcoini 30,000 XNUMX dollari eest ostmise õigusest ei ole kasu, kui see kaupleb aegumise ajal alla selle taseme.
Bearsi eesmärk on saada 260 miljonit dollarit kasumit
Allpool on loetletud kolm kõige tõenäolisemat stsenaariumi, mis põhinevad praegusel hinnatoimingul. 13. mail saadaolevate optsioonilepingute arv call (bull) ja put (bear) instrumentidele varieerub sõltuvalt aegumishinnast. Mõlemat poolt soodustav tasakaalustamatus moodustab teoreetilise kasumi:
- Vahemikus 27,000 30,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 0 calli vs 9,350 puti. Puhastulemus soodustab müügi (karu) instrumente 260 miljoni dollari võrra.
- Vahemikus 30,000 32,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 150 calli vs 7,500 putitamist. Puhastulemus soodustab karusid 220 miljoni dollari võrra.
- Vahemikus 32,000 33,000 kuni XNUMX XNUMX dollarit: 1,100 calli vs 5,900 putitamist. Puhastulemus toob optsioone välja 150 miljoni dollari võrra.
See toorhinnang võtab arvesse müügioptsioone, mida kasutatakse languspanuste puhul, ja ostuoptsioone eranditult neutraalsest tõusule suunatud tehingutes. Sellegipoolest eirab see liigne lihtsustamine keerukamaid investeerimisstrateegiaid.
Näiteks oleks kaupleja võinud müüa müügioptsiooni, saavutades tõhusalt positiivse kokkupuute Bitcoiniga üle konkreetse hinna, kuid kahjuks ei ole selle mõju hindamiseks lihtne viis.
Karudel on stiimulid Bitcoini hinda alla suruda
Bitcoini karud peavad 30,000. mail hoidma hinda alla 13 260 dollari, et kindlustada 10.7 miljoni dollari suurune kasum. Teisest küljest nõuab pullide parim stsenaarium 28,900% kasumit praeguselt 32,100 150 dollarilt XNUMX XNUMX dollari suurusele tsoonile, et piirata nende kahjumit XNUMX miljoni dollarini.
Bitcoini pullidel oli viimase kolme päeva jooksul likvideeritud 1.73 miljardi dollari väärtuses võimendusega pikki positsioone, seega on neil tõenäoliselt vähem ressursse, et lühiajaliselt hinda kõrgemale tõsta. Seda arvestades on karudel suurem tõenäosus BTC alla 30,000 13 dollari alla suruda enne XNUMX. mai optsioonide aegumist.
Siin väljendatud vaated ja arvamused on üksnes autor ega kajasta tingimata Cointelegraphi seisukohti. Iga investeerimis- ja kauplemiskäik hõlmab riski. Otsuse tegemisel peaksite läbi viima ise uuringud.
Allikas: https://cointelegraph.com/news/3-reasons-why-bears-aim-to-pin-bitcoin-below-30k-for-this-week-s-btc-options-expiry