Bitcoin (BTC) on alates 16,500. novembrist kaubelnud 23 15,500 dollari lähedal, taastudes langusest XNUMX XNUMX dollarile, kuna investorid kartsid Genesis Globali peatne maksejõuetus, krüptovaluutat laenu andev ja trendikas ettevõte. Genesis teatas 16. novembril, et "peatab ajutiselt lunastamise ja uute laenude väljastamise laenutegevuses".
Pärast esialgse segaduse tekitamist turgudel, firma lükkas ümber spekulatsioonid "peatse" pankroti kohta 22. novembril, kuigi see kinnitas raskusi raha hankimisel. Veelgi olulisem on see, et Genesise emaettevõttele Digital Currency Group (DCG) kuulub Grayscale - Grayscale Bitcoin Trusti varahaldur, millel on umbes 633,360 XNUMX BTC-d.
FTX-Alameda Researchi kokkuvarisemisest tulenevad nakkusriskid avaldavad turgudele jätkuvalt negatiivset survet, kuid tööstus töötab selle nimel, et parandada läbipaistvust ja maksejõuetuse riske. Näiteks 24. novembril krüptoderivaatide vahetus Bybit käivitas 100 miljoni dollari suuruse fondi aidata turutegijaid ja kõrgsageduskauplemisasutusi, kes võitlevad rahaliste või tegevusraskustega.
Hiljuti, 25. novembril, avaldas Binance Merkle Tree'i toel tõend rahaliste vahendite kohta oma Bitcoini hoiuste jaoks. Lisaks kirjeldati teabevahetuses, kuidas kasutajad saavad mehhanismi kasutada oma osaluse kontrollimiseks. Pole kahtlust, et tsentraliseeritud asutused peavad investorite usalduse taastamiseks omaks võtma läbipaistvuse ja kindlustusmehhanismid.
Kõigepealt tuleb aga analüüsida Bitcoini tuletisinstrumentide turge, et täielikult mõista, kuidas professionaalsed kauplejad selliseid uudiseid seedivad.
Futuurituru allahindlus paranes veidi, kuid jääb tõusust kaugele
Fikseeritud kuu futuurlepingud kaubeldavad tavaliselt tavaliste hetketurgudega võrreldes väikese lisatasuga, kuna müüjad nõuavad rohkem raha, et arveldust pikemaks ajaks kinni pidada. Tehniliselt tuntud kui contango, pole see olukord ainult krüptovarade puhul.
Tervetel turgudel peaksid futuurid kauplema 4–8% aastapõhise preemiaga, mis on piisav riskide ja kapitalikulude kompenseerimiseks. Vastupidine, kui nõudlus langevate panuste järele on erakordselt suur, põhjustab futuuriturgudel allahindlust – seda nimetatakse backwardatsiooniks.
Arvestades ülaltoodud andmeid, on ilmne, et tuletisinstrumentidega kauplejad langesid 9. novembril, kuna Bitcoini futuuride preemia muutus negatiivseks. Futuuriturgude hinnangul ei piisanud 15,500. novembri 21 XNUMX dollari suurusest langusest aga täiendava nõudluse tekitamiseks võimendatud lühikeste positsioonide järele.
Optsiooniturud kinnitavad langust
Kauplejad peaksid analüüsima optsiooniturge, et mõista, kas Bitcoin testib tõenäoliselt uuesti 15,500 25 dollari suurust toetust. XNUMX% delta viltu on kõnekas märk alati, kui arbitraažilauad ja turutegijad nõuavad üle- või allapoole kaitsmise eest liiga.
Indikaator võrdleb sarnaseid ostu- (ostmis-) ja müügi- (müügi-) optsioone ning muutub positiivseks, kui hirm on valdav, kuna müügioptsioonide kaitsepreemia on kõrgem kui riski ostuoptsioonid.
Lühidalt öeldes liigub kaldenäitaja üle 10%, kui kauplejad kardavad Bitcoini hinna krahhi. Teisest küljest peegeldab üldine põnevus negatiivset 10% kallutamist.
Nagu ülal näidatud, on 25% delta kalduvus olnud üle 10% künnise alates 9. novembrist, mis näitab, et optsioonidega kauplejad hindavad suuremat ootamatute hinnalanguste riski. Praegu on see 18%, see annab märku investoritest hirmust ja näitab huvi puudumist negatiivse kaitse pakkumise vastu.
Seotud: Kui halb on krüpto praegune seis? Keti analüütik selgitab
Üllatuspump avaldab tõenäoliselt suuremat mõju
Arvestades, et nii Bitcoini futuuride kui ka optsioonide turud hindavad praegu kõrgemat languse tõenäosust, pole põhjust arvata, et 15,500 XNUMX dollari põhja uuesti testimine põhjustaks massilisi likvideerimisi.
Veelgi enam, futuuride allahindluse mõningane vähenemine näitab, et karudel puudub kindlustunne praeguse hinnataseme juures finantsvõimendusega lühikeste pükste avamiseks. Kuigi Bitcoini tuletisväärtpaberite andmed on endiselt karmid, põhjustab üllatus, et 18,000 XNUMX dollarile tõusnud härjavärv tõuseb, tõenäoliselt suuremat kaost. Kuid praegu on BTC futuuride ja optsioonide andmete kohaselt karud kontrolli all.
Siin avaldatud vaated, mõtted ja arvamused on ainuüksi autorid ega kajasta tingimata Cointelegraphi seisukohti ja arvamusi.
Allikas: https://cointelegraph.com/news/15-5k-retest-is-more-likely-according-to-bitcoin-futures-and-options