Kust leida tehnika- ja kasvuaktsiate seas soodsaid pakkumisi

Kuid tipptegijad tehnoloogiasektoris ja mujal, nagu Snap (SNAP),

Zoom Video Communications

(ZM),

aasta

(ROKU),

Zillow grupp

(Z) ja

Teladoci tervis

(TDOC) on üle 50% ja mõnel juhul 75% madalamad kui eelmise aasta tipptasemed. Müük on olnud eriti tõsine kahjumlikes ettevõtetes, mille väärtust hinnati rohkem kui 10-kordse müügimahuga.

 Investorid võivad soovida mõnd tehnoloogialiidrit ja põhjakala kaaluda kukkunud kasvuaktsiate hulgas.

Mark Stoeckle, ettevõtte juht

Adamsi hajutatud aktsiad
(ADX), 2.5 miljardi dollari suurune kinnine fond, soosib valdkonna liidreid, sealhulgas Alphabet, Meta Platforms (endine Facebook) ja

Amazon.com

(AMZN).

"Investorid ei tee piisavalt suurt vahet megakapslite tehnoloogiaaktsiate ja tulusate tehnoloogiliste aktsiate vahel, " ütleb ta. "Suured tehnoloogiaaktsiad kauplevad palju madalamate hindadega ja loovad tohutul hulgal vaba rahavoogu."

Adamsi fondil, mille aktsiate hind on 18 dollarit, mis on ligikaudu 13% allahindlus puhasväärtusest, omab tehnoloogiahiiglastes suuri osalusi.

Võtke tähestik. Selle C-klassi aktsiad (GOOG) langevad reedel 0.4% 2658.26 dollarile ja on umbes 10% madalamad kui 2021. aasta lõpus. Alphabeti väärtuseks on prognoositud 23-kordne 2022. aasta kasum 114 dollarit aktsia kohta.

See hinna ja kasumi suhe ületab vaieldamatult selle väärtust, sest Alphabet kaotab igal aastal umbes 8 dollarit aktsia kohta teistes panustes ja pilvandmetöötluse ettevõtetes, mis on väärtuslikud, kuid võtavad palju investeeringukulusid. Eemaldage need kahjud ja kohandage Alphabeti rohkem kui 125 miljardi dollari suuruse netorahaga ning 2022. aasta tegelik P/E on lähemal 20-le ettevõtte jaoks, mille tulud peaksid sel aastal kasvama 17%.

Meta Platforms, mille aktsia langes reedel 2.3%, 309.42 dollarile, kaupleb 22 korda, prognoosides 2022. aastaks 14 dollarit aktsia kohta. Need kasumid on pärast tohutuid kulutusi, sealhulgas 10 miljardit dollarit metaverssil. Kui tegevjuht Mark Zuckerberg ei investeeriks nii palju, oleks Facebooki kasum palju suurem.

"Ma ei tea, kas metaversum hakkab tööle, kuid Facebookiga saate uskumatult vastupidava põhitegevuse, mis viskab ära palju raha ja metaversumi valikuvõimalusi," ütleb Stoeckle.

Tehnikahiiglastest on kõige rängemalt kannatada saanud Amazon. Selle aktsia hind on 2,937 dollarit, mis on reedel üle 3% madalamal ja 20. aasta tipust enam kui 2021%. Investorid kardavad, et tegemist oli kodus viibiva kasusaajaga, kelle kasv võib majanduse taasavamisel aeglustuda.

Amazon on 60-kordselt prognoositud 2022. aasta 50-dollarilise kasumi osas soodne, kuid mõned investorid eraldavad oma turuliidri pilvandmetöötluse ettevõtte Amazon Web Services jaemüügitegevusest. AWS võib sel aastal teenida 80 miljardit dollarit tulu, võrreldes hinnanguliselt 62 miljardi dollariga 2021. aastal ning äritegevuse väärtus võib olla 1 triljon dollarit, mis tähendab, et investorid võivad maksta vaid 500 miljardit dollarit ehk veidi rohkem kui ühekordne müük põhilise jaemüügi äritegevuse eest. kasvav ja tulus reklaamiäri.

Mõlemal Apple'il ja Microsoftil on domineerivad frantsiisid ja 30. aasta prognoositud tulud teenivad ligi 2022 korda.

Netflix

(NFLX), mille aktsiaid reedeti kukkudes 24% ehk 121 dollari võrra 387.06 dollarile, muutub hindamise seisukohast atraktiivsemaks. Ettevõtte juhis abonentide arvu kasvu kohta käesolevas kvartalis 2.5 miljonit jäi tunduvalt alla 5.7 miljoni suuruse ootuse ja analüütikud on kärpinud nii 2022. kui ka 2023. aasta kasumiprognoose.

See kaupleb ligikaudu 34-kordselt prognoositud 2022. aasta kasumi ja 25-kordse hinnangulise 2023. aasta kasumiga pärast seda, kui tema aktsiad andsid tagasi kogu oma viimase nelja aasta kasumi. 2022. ja 2023. aasta prognoosid pärinevad Evercore ISI analüütikult Mark Mahaneylt, kes võttis oma prognoosid maha pärast Netflixi neljapäevast kasumiaruannet. Ta langetas oma reitingu In-line tasemele Outperformilt ja alandas sihthinda 525 dollarilt aktsia kohta 710 dollarile.

Endiste lemmikute hulgas on Zoom Video, mille aktsia langes reedel 1.9%, 152.81 dollarile, ligikaudu kolmandiku võrra selle 2021. aasta tipptasemest. Erinevalt teistest on Zoom Video kasumlik ja kaupleb 35. aasta prognoositud tuluga umbes 2022 korda. Roku, mis langes reedel 7.7%, 154.51 dollarile, on endiselt kahjumlik ja kaupleb umbes kuus korda prognoositud 2022. aasta müügiga. Teladoc, mille hind oli 74.53 dollarit, langes reedel 2.2% ja enam kui 75% vähem kui peaaegu aasta tagasi. See kaupleb 2022. aasta prognoositud müügiga ligikaudu viis korda.

Hiljutises klienditeates kirjutas Evercore ISI Mahaney, et väikese ja keskmise kapitalisatsiooniga Interneti-aktsiate hinnangud on nüüd pärast nende hiljutist müüki "keskmiselt tugevad" – keskmiselt ligikaudu neli korda suurem forvardmüük ja 16 korda prognoositud 2022. aasta kasum enne intresse, makse, kulum ja amortisatsioon (Ebitda). Ebitda kordne on langenud oktoobri 26-lt, kuid ületab Covidi-eelset taset umbes 12.

Selles rühmas soosib Mahaney

Möll

(BMBL), veebipõhine tutvumisettevõte, mille aktsiad on pärast 31. aasta IPOt langenud 89 dollarini, võrreldes 2021 dollariga. Bumble'i hinnanguline 2022. aasta müük on ligikaudu viis korda ja see peaks sel aastal olema veidi üle kasumiläve.

Mahaney meeldib ka

Wix.com

(WIX), mis loob veebisaite. Tema aktsiad on langenud 130. aasta tipult 2021 dollarilt 362 dollarile ja kahjumlik ettevõte kaupleb ka ligikaudu viiekordse hinnangulise 2022. aasta müügiga.

Duolingo
,
mis pakub veebipõhiseid võõrkeelte tunde, on langenud 89 dollarile aktsia kohta eelmise aasta kõrgeimalt 205 dollarilt ja kaupleb ligikaudu 8.5-kordselt 2022. aasta prognoositud müügiga. 

Paljud highfliers kuuluvad Cathie Woodi

Ark Innovatsioon
börsil kaubeldav fond (ARKK), mille aktsiad langesid reedel veel 2%, 74.36 dollarini ja on viimase aasta jooksul langenud peaaegu 50%. Värske kahjumiga on ARK ETF viimase kolme aasta jooksul loobunud suurest osast oma paremast tootlusest võrreldes S&P-ga. Woodsi ETF pakub ühest kohast ostlemist kõrge hinnaga endistes lemmikutes, nagu Teladoc, Zoom Video, Roku,

Coinbase Global

(Münt)

Teslal

(TSLA) on fondi suurim osalus. Võrreldes teiste investeeringutega on see suhteliselt hästi vastu pidanud tänu oma juhtivale positsioonile elektrisõidukite vallas ning kasvavale müügile ja kasumile. Tesla odavnes reedel 37 dollarist 959.27 dollarini ja 22. aasta lõpu tipust umbes 2021%.

Tesla pull Gary Black, kes juhib

Tulevane fond aktiivne
ETF (FFND) näeb, et ettevõtte kasum tõuseb 12. aastal enam kui 2022 dollarini aktsia kohta, võrreldes umbes 7 dollariga 2021. aastal ja jõuab 45 dollarini aktsia kohta 2025. aastal. Tema arvates pole megakapslite kasvuaktsiate maailmas midagi Tesla sarnast.

Kirjutage Andrew Baryle aadressil [meiliga kaitstud]