Milline on praegu parim viis tehnikaaktsiatesse investeerimiseks? See strateegia töötab hästi ühe fondijuhi jaoks.

Oak Associates Fundsi investeerimisjuht Robert Stimpson väitis, et "finantsküsimused esmajoones" ettevõtetele, millel on püsiv jõud, on praeguses keskkonnas parim lahendus, mille riskideks on intressimäärade tõus ja võimalik majanduslangus.

Intervjuu ajal Stimpson, kes on olnud ettevõttes 21 aastat ja haldab 544 miljoni dollari suurust Red Oak Technology Select Fundi.
ROGSX,
+ 0.31%,
kirjeldas oma meeskonna lähenemisviisi suure kapitalisatsiooniga tehnoloogiliste aktsiate valimiseks "atraktiivse hindamise, kõrge kasumimarginaali ja võime või valmisoleku toetamiseks ja aktsionäride väärtuse tunnustamiseks".

See viimane osa võib hõlmata aktsiate tagasiostmist, mis suurendab aktsiakasumit, dividendide suurendamist või omandamisi, mis eeldatavasti suurendavad aktsiakasumit.

Fond on madala käibega, praegu omab 26 aktsiat ja sellel on Morningstari neljatärnireiting, mis on kõrgeimalt teine.

Stimpson ütles, et ettevõte ei pea tingimata maksma dividende, et olla fondi osaluste hulgas, kuid "see peab näitama üles austust investorite vastu", mis hõlmab "mittehubristlikku lähenemist omandamisele".

Tehnika-börsi rallist lähemalt

Siin on üheaastane graafik, mis näitab Nasdaq Composite indeksi liikumist
COMP,
+ 0.62%
:

Nasdaq on oma 23. aasta 2022. juuni madalaima tasemega võrreldes tõusnud 16% ja on nüüd 17% miinuses aasta lõikes. Nasdaq-100 indeks
NDX,
+ 0.75%
- mis hõlmab 100 suurimat mitterahalist aktsiat kogu Nasdaqis - on samuti sel aastal 17% langenud. Kuid isegi pärast oma 22% tõusu alates 16. juunist on 23 Nasdaq-100 30. aastaks endiselt 59% ja 2022% languses.

Kindlasti pole Red Oak Technology Select Fund tänavusest ulatuslikust langusest pääsenud – 17. aastaks on see langenud 2022%.

Vaatamata oodatust parematele juulikuu inflatsiooninumbritele jääb Föderaalreserv eeldatavasti kursile ja jätkab majanduse jahutamiseks intressimäärade tõstmist. Tõusvad intressimäärad avaldavad alati survet aktsiahindadele – veelgi enam tehnoloogiaaktsiatele. Selle põhjuseks on asjaolu, et nende kasumit ajendasid müügi kasv või isegi emotsionaalne reaktsioon nende potentsiaalile "häirivatele uuendustele", mitte kasumi, rahavoo ja kapitali kasutamise suurenemisele viisil, mis oli mõeldud aktsionäridele.

“Kui olime nullintressimääraga keskkonnas, oli riski aktsepteerimine palju suurem. Kapital oli odav ja vastuvõetavad ettevõtted, millelt ei oodatud mõnda aega kasumlikkust,” ütles Stimpson.

Tulevikku vaadates soovitab ta investoritel vältida ettevõtetesse investeerimist, lootes, et need kasvavad lõpuks praegusteks hindamisteks, mis tunduvad "kõrgemad".

Fondi tootlus

Stimpson nõustus kiiresti, et Red Oak Technology Select Fundi "kvaliteetne blue-chip lähenemine" tehnoloogiaaktsiatele oli viimasel pulliturul kehvem.

„Kas ma soovin, et oleksime viimased 20 aastat Nvidia omanik? Absoluutselt - see on olnud koletis, " ütles ta.

Kuid Nvidia Corp.
NVDA,
+ 1.73%,
Tesla Inc.
TSLA,
+ 3.10%
ja Netflix Inc
NFLX,
-0.08%,
mida ta kõik nimetas suurepärasteks ettevõteteks, näitasid "aktsionäridega jagatud aktsiate tulusid", mis ei vastanud fondi standarditele. Ta pani nimeks Amazon.com Inc.
AMZN,
-0.26%
ja Apple Inc.
AMZN,
-0.26%
näidetena ettevõtetest, kes seda teevad.

Siin on fondi kogutulu võrdlus Invesco QQQ Trusti omaga
QQQ,
+ 0.81%
(mis jälgib Nasdaq-100) ja SPDR S&P 500 Trust
SPY,
+ 0.41%
viimase viie aasta jooksul:

Pole üllatav, et Red Oak Technology Select Fund jäi QQQ-st alla, kui keskpanga- ja eelarvepoliitika tegi nii palju, et toetada isegi kõige riskantsemaid tehnoloogiaaktsiaid. Kuid fond on võitnud S&P 500
SPX
+ 0.40%
viie aasta tootlus ja olenevalt sellest, kuidas suhtute intressimäärade ja majanduse suunas, võib konservatiivne lähenemine tehnoloogiale olla teie jaoks õige.

Stimpson ütles, et viimase aasta jooksul on fond vähendanud olmeelektroonikaga seotud osalusi, kuna juhtkond uskus, et "pandeemia ajal oli nõudlus mängude, kodude jms järele." Ta ütles ka, et nad on "pooljuhtide osas kergendanud" ja suurendanud osalust ettevõtteklassi tarkvaraettevõtetes.

Peamised osalused

Siin on Red Oak Technology Select Fundi 10 suurimat osalust 30. juuni seisuga:

Alphabet Inc. aktsiate protsent ülaltoodud nimekirjas kehtib fondi kombineeritud osaluse kohta ettevõtte C-klassis
GOOG,
+ 0.19%
ja A-klass
GOOGL,
+ 0.33%
aktsiad.

Ärge kaotage: Naftahinnad on langenud, kuid energiaettevõtete kasumihinnangud kasvavad jätkuvalt – need aktsiad on odavad

Kuulake Ray Daliot MarketWatchis Parimad uued ideed rahafestivalil 21. ja 22. septembril New Yorgis. Riskifondide pioneeril on kindlad seisukohad selle kohta, kuhu majandus liigub.