Mis on DeFi krediit? Ketisisese laenamise areng

Ketipõhine laenuandmine areneb välkkiirelt. Seda tutvustati esmalt protokollipõhise uuendusena – see ei sõltunud suuresti institutsionaalse laenuandmise organisatsioonilisest järelevalvest. See arenes kiiresti välja anonüümsete osapoolte vahendist oma intressimääraga laenamiseks ja laenamiseks täielikult automatiseeritud ja detsentraliseeritud ületagatisega laenuprotokollideni, nagu Aave ja Compound.   

Need DeFi laenuprotokollid muutsid krediidi pöörde, muutes selle kohe kättesaadavaks kõigile, kellel on rahakoti aadress. Kuid suurim kompromiss oli kapitali ebaefektiivsus. Laenuprotokollide radikaalne juurdepääsetavus lukustas rohkem kapitali, kui laenas. 

See kapitalitõhususe probleem inspireeris teisi lähenema detsentraliseeritud rahastamise katsele teise nurga alt. Laenuprotsessi detsentraliseerimise asemel otsisid nad uusi viise laenude laiendamiseks DeFi ökosüsteemi – lootuses suurendada tõhusust ja hoida laenud kättesaadavamalt.

Mis on DeFi krediit?

DeFi krediit impordib usaldust traditsioonilistest krediidikontrolli- ja kindlustusmehhanismidest, et võimaldada laenuvõtjatel kasutada oma olemasolevaid reaalseid varasid DeFi laenude tagatisena. Näiteks võib investor viia oma kinnisvaraosaluse ketti ja võtta nende vastu laenu, saades laenu stabiilsete müntide kujul.

See suurendab kapitali efektiivsust kahel viisil. Esiteks ei nõua see ahelasisest ületagatist ja teiseks mitmekesistab see kapitali. DeFi krediit võib olla sillaks DeFi maailma ja reaalvarade maailma vahel. Varasid märgistades ja plokiahelasse paigutades saavad investorid oma varasid kasutada, et pääseda juurde kõigele, mida DeFi pakub, ilma et nad peaksid midagi müüma ja tulu krüptodeks konverteerima.

DeFi lühike ajalugu

DeFi esimene laine tekitas ja toitis soovi tootluse järele, mis ületas kaugelt kõike, mida oleks võimalik pikas perspektiivis säilitada. Ebareaalsed ootused riski/tulu suhte osas, mis olid uskumatult kallutatud, muutusid normiks. Paljud püüdsid suure hüve pärast, samas kui vähesed mõistsid vältimatuid riske.

Esialgse DeFi mulli lõhkemise hõbevooder on see, et investorid mõistavad nüüd, et kõrge tootlus ei pruugi olla kõige atraktiivsem. Tasakaalu tootluse ja jätkusuutlikkuse vahel võiks pidada kõige soovitavamaks.

Enamikul juhtudel olid DeFi 1.0 tootlused läbipaistmatud, kõikusid metsikult ja hõlmasid kokkupuudet mitme erineva riskiga.

Tootluse allikas peab olema sellele vastupidine: läbipaistev ja stabiilne, jättes investorid võimalikult väikesele riskile. Kuna digitaalsed varad ei suuda üksi seda stabiilsust tagada, pöördusid investorid lahenduse otsimiseks reaalse maailma poole.

Mis on tegelikud varad?

Reaalse maailma vara on vara, mida digitaalses maailmas loomulikult ei eksisteeri. Need võivad olla mis tahes tüüpi varad, nagu kinnisvara või kuld, tavaliselt DeFi krediidi eesmärgil, need on nõuded ja muud finantspaberid. Neid varasid saab märgistada, luues varast digitaalse esituse, mida saab kasutada plokiahelas tehinguteks.

Detsentraliseeritud rahastamine kipub olema ringikujuline. Investorid kasutavad krüptovarasid, et võtta krüptorahas laene või teenida oma krüpto pealt kasumit krüpto kujul. Kuigi see on olnud suur samm edasi, peab tööstus suutma suhelda reaalses maailmas olevate varadega, enne kui seda saab integreerida traditsioonilise rahandusega.

Kuidas DeFi 2.0 toob ahelasse varade reaalse laenamise 

Õnneks on selleks lahendusi väljatöötamisel. Organisatsioonid nagu Credix töötavad selle nimel, et viia reaalmaailma varade laenamine ahelasse.

Siin on lühike ülevaade protsessi toimimisest:

• Credix teeb koostööd krediidifinantseerimise butiigiga, et sõlmida tehing fintech-ettevõttega.
• Pärast seda, kui kõik osapooled on laenulepingu tingimustes kokku leppinud, luuakse tehing Credixi turul.
• Kui kindlustusandjad on märkinud ja rahastavad madalama astme osa, rahastatakse kõrgema astme osalust likviidsuskogumi kaudu.
• Seejärel registreeritakse tehing kohalikus registris ning väljastatakse ja rahastatakse ahela kaudu.
• Fintech saab rahastamise USDC-s, konverteerib selle kohalikku valuutasse ja annab lõppkliendile laenu.
• Need laenud antakse seejärel Credixi tehingu tagatiseks. 

Sellised lahendused pakuvad arenevatel turgudel fintech-ettevõtetele juurdepääsu krüptolikviidsusele.

Kas reaalmaailma varad võivad pakkuda paremat tuluallikat?

Laenuprotsessi ketti viimine pakub likviidsuse pakkujatele läbipaistvust, kuna võimaldab hinnata portfelli tootlust ja teha täpsemaid riskihinnanguid. 

Reaalmaailma varade laenamine võib pakkuda tootlust allikatest, mis ei ole seotud krüptoturu volatiilsusega. See võib pakkuda stabiilsemat ja prognoositavamat tuluallikat, vähendades samal ajal krediidituru kokkuvarisemise ja leviku riski.

Näiteks Tecredi on finantstehnoloogia ettevõte, mis pakub Brasiilias autofinantseerimist. Credix aitab neil osaliselt rahastada nende sõidukeid ketis, tagades tulude kasutamise ja laenude ületagatise. Hinnad on turu keskmisest madalamad tänu edasimüüjate võrgustikule, kes võivad maksejõuetuse korral arve tasuda.

Arvestades kapitalile juurdepääsu raskusi, kapitali vähesust ja pankade koondumist, on krediit arenevatel turgudel üsna kulukas. The Bank of England on märkinud, et "piiriülesed maksed jäävad kulude, kiiruse, juurdepääsu ja läbipaistvuse poolest kodumaistest maha." Tecredi näide illustreerib, kuidas ahelasisene krediit võib neid tehinguid iga meetmega parandada. 

Laenuvõtjad, kellel ei ole juurdepääsu traditsioonilistele krediidiliinidele, võivad leida rahastamist ahelkrediidi kaudu. Samal ajal saavad investorid kasu enda võetud riskide suuremast läbipaistvusest. Ja kuna krüpto ja DeFi lõhuvad rahvusriikide vahelisi tõkkeid, saavad rahvusvahelised investorid nüüd nendele võimalustele ligi pääseda.

Kas DeFi krediit avab krüptolaenamise uue buumi?

Nagu krüptoökosüsteemi paljude aspektide puhul, on reguleerimine endiselt võtmeküsimus. Raamatutes puuduvad selged seadused selle kohta, kuidas käsitleda sümboolseid reaalseid varasid ja kõiki sellega seotud ketisiseseid laene. 

Reguleerivad asutused on väljendanud muret selle üle, kui noor on tööstusharu, kui muutlikud võivad sellega seotud varad olla ja kas need tooted võivad toimida nõuetele mittevastaval viisil. 

Parim, mida praegu teha saab, on olla võimalikult nõuetekohane, olles samal ajal võimeline tegelema tulevaste eeskirjadega, kui need tekivad. Mõningatel juhtudel, reguleerivad asutused lähenevad sellele küsimusele kohaldades olemasolevaid finantseeskirju sümboolsete varade suhtes või kohandades olemasolevaid reegleid nende kohandamiseks. 

Credix liitus hiljuti järgmine, Fenasbac (Brasiilia keskpanga innovatsiooniharu) kiirendi edasiste juriidiliste uuenduste uurimiseks.

Credix kasutab a lubatud versioon Solana. See tähendab, et Credixi platvormile pääsevad ligi ainult akrediteeritud investorid, kes läbivad KYC/KYB määrused. Seejärel lisatakse investorite rahakotid ja aadressid valgesse nimekirja. See aitab tagada vastavust selles osas, et 1) on selge ja läbipaistev, kes süsteemis osalevad, ning 2) kui tulevikus peaks tekkima uued regulatsioonid, on vajalikud kliendiandmed juba failis.

Lisaks teeb Credix tihedat koostööd kohalike ja ülemaailmsete advokaadibüroodega, et registreerida kõik tehingud kohalikes registrites. Ettevõte teeb neis küsimustes tihedat koostööd ka kohalike regulaatorite ja keskpankadega.

Kui selged regulatiivsed standardid on paigas, võib see avada institutsionaalse kapitali laine DeFi krediiditeenustesse.

See võib viia uue "DeFi suveni", kuna krüptotootluse ökosüsteemi toidavad reaalsed sissetulekuallikad.

Seda sisu sponsoreerib Credix.

ootab DAS: LONDON ja kuulake, kuidas suurimad TradFi ja krüptoasutused näevad krüpto institutsionaalse kasutuselevõtu tulevikku. Registreeri siin