Mis on Celsius ja miks see kokku jookseb?

Keset laiemat krüptoturu krahhi teatas krüptolaenuplatvorm Celsius 12. juunil, et peatada kõik väljavõtmised oma laenuplatvormil, viidates "äärmuslikud turutingimused” ja vajadus „likviidsus stabiliseerida”. 

Mõne tunni jooksul pärast teadet ilmus Celsiuse algne tunnus CEL, järsult langenud 70% ühe tunniga; järgmisel päeval kaubeldi üle 40% langusega. CEL-i langusspiraal saabus keset hiiglaslikku müüki, mille tulemusena langes krüpto kogu turukapitalisatsioon alla triljoni ehk enam kui kahe kolmandiku võrra selle kõigi aegade kõrgeimast tasemest. $ 3 triljonit, Samas kui Bitcoin langes tasemetele pole näinud alates 2020. aastast.

Celsiuse järgi missioon ütleb, et selle eesmärk on "häirida finantssektor". Kui pealkirjad sisse Bloomberg ja Financial Times Kui midagi ette võtta, on sellel kindlasti olnud häiriv mõju – krüptoturule endale.

Mis juhtus? Lühike vastus: keegi tegelikult ei tea, aga hädad on käärinud juba viimast aastat.

Kuidas see algas

Celsiuse temperatuur on detsentraliseeritud rahanduse hulgas üsna tüüpiline (Defi) laenuplatvormid. Igaüks võib raha laenata ja laenata, kuid kui ta on viimasest huvitatud, peab laen olema ületagatisega, mis tähendab, et laenuvõtja peab deposiiteerima rohkem, kui ta laenab. See on tavainimesele vastuoluline, kuid pidage meeles, et krüpto on praegu reguleerimata, mistõttu puuduvad võlgade sissenõudjad, kes hoiaksid laenuvõtjaid kohustuste täitmata jätmise eest. 

Ehkki DeFi pakub alternatiivset finantssüsteemi, pakkudes hoiukontodest konkurentsivõimelisemat tulu, on turule sisenemisel endiselt kapitali- ja tehnoloogilised tõkked. 

Kui kasutajad on sammu võtnud ja protokolli raha pannud, saavad nad teenida atraktiivset tulu. Vastavalt oma veebilehel, Celsius pakub üle 7% tootlust stablecoins nagu USDC ja Tether, 7.25% jaoks hulknurk, 6% jaoks Ethereumja 6.25% Bitcoin.

Seejärel laenab protokoll laenuvõtjatele välja oma koondatud märgid kõrgema intressimääraga. Celsius väidab, et ta ei kasuta klientide krüptoraha millekski muuks kui protokollisiseseks laenuks ja Bitcoini kaevandamineja uhkeldab iseloomustustega oma "läbipaistvuse" ja "reaalajas auditite" kohta unikaalse müügiargumendina. 

Kuidas sellega läheb

Celsiuse CEL-märk langes vabalangusesse vahetult pärast teadet, et ta peatab väljavõtmised 13. juunil. Näib, et ülejäänud krüptoturg on seda eeskuju järginud, ehkki vähem märgatavate kahjudega. 

Celsiuse hädade lühiajaline põhjus näib olevat tingitud Lido oma Staked Ether (stETH), märk, mis on seotud Ethereumi ETH-ga. stETH tähistab ETH-d, mis on lukustatud Ethereum 2.0 majakakett – kett, mis kulgeb paralleelselt peamise Ethereumi plokiahelaga, mis lõpuks ühineb Ethereumi põhivõrguga sündmusel, mida nimetatakse Merge, võrgu üleminekul a töö tõend konsensuse mehhanismi tõend osaluse kohta.

DeFi platvormidel kasutatakse stETH-i sageli ETH laenamise tagatisena. Probleem on selles, et stETH kaotas hiljuti oma sideme ETH-ga, mis ohustab neid positsioone. Müügivaldajate ja ühinemise kuupäevaga takerdunud ebakindlusesse, on stETH-le praegu suur müügisurve.

Mis sellel Celsiusega pistmist on? DeFi platvorm oli lukustanud klientide raha stETH-i ja stETH-i eraldamine võis kutsuda esile lunastamislaine, mis kutsus esile likviidsuskriisi.

Celsiuse järgi: kuumuse tunne

Möödunud aastal on mitmed regulaatorid selgelt öelnud, et peavad kõrge tootlusega krüptolaenutooteid, nagu Celsius, registreerimata väärtpaberiteks. Eelmise aasta septembriks neli osariiki (New Jersey, Texas, Alabama ja Kentucky) olid saatnud Celsiuse lõpetamise ja lõpetamise kirjad. Samal kuul, Coinbase sulges oma kavandatud Lendi toote pärast seda, kui SEC ähvardas algatamise korral kohtumenetlusega.

Selleks hetkeks oli Celsiuse järgi juba aknaluugi toimingud Ühendkuningriigis, viidates "regulatiivsele ebakindlusele". Ettevõte otsustas, et kolimine Ameerika Ühendriikidesse kõrvaldaks ka strateegilise laialivalgumise, võimaldades keskenduda siseriiklike litsentside ja registreeringute hankimisele, et "tagada Celsiuse ja selle kogukonna pikaajaline elujõulisus".

Oktoobris 2021 Celsiuse järgi kasvas $ 400 miljonit rahastamisvoorus, mis viis selle väärtuseks üle 3 miljardi dollari. Novembriks avalikustati, et rahastamine oli olemas tõusis 750 miljoni dollarini pärast tõusu ülemärkimist. 

2022. aasta mais muutis Celsius oma preemiate pakkumisi, et need vastaksid reguleerivate asutuste nõuetele kõrge intressiga kontode järkjärguline kaotamine USA akrediteerimata investorite jaoks on sisuliselt väljamõeldud viis öelda, et see keelas inimestel, kes ei teeni aastas 200 1 dollarit ega oma pangas XNUMX miljonit dollarit, teenida suurimat tulu.

Celsiuse praegused hädad tulevad vaid kuu aega pärast seda kokkuvarisemine teise DeFi standardikandja Terra. Platvormi dollariga seotud stabiilne münt, UST, jooksis nulli pärast seda, kui selle kasutusel number üks – Anchorilt 20% tootlus – kahjustas turu ebakindlus. Järgnes massiline väljumine, kus miljardeid UST põletati LUNA vermimiseks sidumisalgoritmi jaoks liiga kiire kiirusega. Terve ökosüsteem hävitati.

Palju raha on vahepeal Celsiusest välja kolinud; 2022. aasta esimesel poolel vähenes protokolli lukustatud digivarade kogumaht ligikaudu 24–12 miljardit dollarit.

Pärast pühapäevast väljavõtmise külmutamist rivaal Celsius Nexø pakkus välja a väljaost ettevõtte teatud likviidsetest varadest, osutades Celsiuse "maksejõuetusele". Laiema krüptoturuga sügaval punases, on praegu segane aeg eelkõige DeFi ja üldiselt krüpto jaoks.

Tahad olla krüptoekspert? Hankige Decrypt parimad võimalused otse oma postkasti.

Hankige suurimaid krüptouudiseid + iganädalasi kokkuvõtteid ja palju muud!