UTXO-d kaotus ületab 2019. aasta karuturu

Tänases ahelaanalüüsis Ole krüpto vaatab kulutamata tehinguväljundite (UTXO-de) indikaatorit ja selle tuletisi Bitcoin võrku. Eesmärk on proovida võrrelda seda praeguse karuturu näitajat ajalooliste andmetega.

Näeme, et tänased UTXO-de väärtused on iseloomulikud varasematele karuturgudele. Kuid need ei ole ikka veel saavutanud ajaloolise makromajandusliku madalseisu tasemeid. See omakorda viitab sellele, et BTC hind võib enne tõusutrendi jätkamist lõplikult kapituleeruda.

Mis on UTXO?

UTXO on plokiahela ja krüptovaluuta tehnoloogia termin mis esindab teatud kogust digitaalset valuutat, mille üks konto on teise konto jaoks volitanud kulutama.

Teisisõnu, UTXO on pärast krüptovaluuta tehingu sooritamist allesjäänud digitaalse valuuta kogus. Päris elu võrdluseks võib olla pärast ostu sooritamist saadud muudatus.

UTXO mudelit kasutatakse paljudes krüptovaluutades, kuna see võimaldab kasutajatel jälgida selle krüptovaluuta kõigi osade omandiõigust. Kuna krüptovaluutad loodi anonüümsust silmas pidades, on UTXO-d seotud avalike aadressidega, mis on nähtavad kogu võrgule.

Näiteks Bitcoin on krüptovaluuta, mis kasutab UTXO mudelit. Seevastu kasutab UTXO mudeli laiendatud versiooni (EUTXO). Cardano plokkhape

UTXO-de protsent kasumis

Bitcoini turu tervise hea näitaja on UTXO-de kasumi protsendi näitaja, mis jääb korrelatsiooniks turu makrosuundumustega. See näitaja määrab ära nende kasutamata tehinguväljundite protsendi, mille hind oli loomise hetkel praegusest madalam.

Pikaajalises graafikus on näha, et ajaloolised pulliturud jätkusid seni, kuni UTXOde kasumi protsendi graafik oli. üle tõusvad trendijooned (punased). Kui sellest joonest allpool toimus rike (sinised alad), oli see kinnitus karuturu algusele. Selline olukord tekkis 2014. aasta märtsis, 2018. aasta jaanuaris ja viimati 2021. aasta detsembris.

Pärast kahte esimest krahhi langes süvenenud langus UTXO-de kasumiprotsenti madalaima tasemeni 15% 2015. aastal ja 44.5% 2019. aastal. Väärib märkimist, et 19. aasta märtsis toimunud COVID-2020 krahh viis suhtarvuni 39%.

Seni on 2022. aasta põhi vaid 72%, mis on oluliselt kõrgem kui varasematel karuturgudel. See viitab sellele, et BTC hind võib veelgi langeda.

Kui nüüd vaadata UTXOde absoluutsummat kasumis, siis näeme, et see väärtus on langenud peaaegu kahe aasta madalaimale tasemele. Vaatamata sellele – kuna Bitcoini võrgustiku kasutuselevõtt kasvab – püsib indikaator pikas perspektiivis tõusutrendis (sinine kõver). Praegune korrektsioon on aga suurim langus alates 2019. aasta juulist kuni 2020. aasta märtsini.

Kahjustatud UTXO-de arv

Huvitavat olukorda näeme ka kahjus olevate UTXO-de arvu näitajas. Sest selgub, et see on ületanud kahe eelmise, 2015. ja 2019. aasta karuturu väärtused (punane joon). Teisisõnu on kulutamata tehinguväljundite arv nüüd suurem kui varasemate langustrendide makropõhjas.

Muidugi on selle taga ka Bitcoini võrgustiku kasv ja kasutuselevõtt, mis genereerib üha rohkem kasutajaid, aadresse ja tehinguid.

Sellele vaatamata on praegused UTXO-de kahjumid endiselt madalamad kui 2019. aasta oktoobri – 2020. aasta aprilli tipptasemed (sinine ala). See näitab ka seda, et Bitcoini võrgustiku praeguse suuruse juures on endiselt võimalik kapitulatsioon enne langustrendi pöördumist.

Be[in]Crypto uusima Bitcoini (BTC) analüüsi jaoks kliki siia.

Kaebused

Kogu meie veebisaidil sisalduv teave avaldatakse heas usus ja ainult üldiseks teavitamiseks. Mis tahes toimingud, mida lugeja võtab meie veebisaidil leiduva teabe põhjal, on rangelt tema enda vastutusel.