Kaks peamist väljavõtet Nanseni UST stablecoin depeg aruandest

Kui tolm satub Terra ökosüsteemi kataklüsmilisele kokkuvarisemisele, toob plokiahela analüütikafirma Nanseni läbi viidud ahelasisene süvasukeldumine esile kaks peamist väljavõtet.

Krüptoraha ökosüsteem oli tulvil erinevaid spekulatiivseid teooriaid Terra põhjuse ümber algoritmiline stabiilne münt UST omad lahtisidumine oma 1-dollarise siduvast. Kes ja miks tundus mõistatus, kuid tulemus oli katastroofiline – UST langes tunduvalt alla 1 dollari, samal ajal kui Terra stabiilse mündi märgi väärtus langes selle tulemusel järsult.

Nansen viis läbi uurimise, kasutades ahelasiseseid andmeid Terra ökosüsteemist kuni Ethereumi plokiahelani, et kaardistada sündmuste ahel, mis viis UST depegini. 

Väärib märkimist, et aruanne ei sisalda potentsiaalseid ahelaväliseid sündmusi, mis oleksid võinud olukorda veelgi teravdada, mõju investoritele, netokahjude jagunemist rahakottide vahel ja seda, mis juhtus Bitcoiniga (BTC) reservi toetuseks UST.

Ründajad kasutasid arbitraaživõimaluste ärakasutamiseks madalat kõvera likviidsust

Esimene ja suurim väljavõte oli Nanseni väikese aadresside või mängijate kogumi tuvastamine, mis tuvastasid Terra ökosüsteemi haavatavused. Need osalejad kasutasid TerraUSD (UST) sidumist teiste stabiilsete müntidega Curve'i kogumite suhteliselt madalat likviidsust ja asusid kasutama arbitraaživõimalusi.

Aruandes kirjeldatakse, kuidas need osalejad võtsid UST raha Terra ankruprotokollist välja. Seejärel ühendati need rahalised vahendid Terrast Ethereumi, kasutades Wormhole'i ​​infrastruktuuri.

Seejärel vahetati Curve'i likviidsusfondides tohutud kogused UST erinevate stabiilsete müntidega. Seejärel spekuleeris Nansen, et lahtisidumise protsessi käigus kasutasid mõned tuvastatud rahakotid Curve'i hinnaallikate ning detsentraliseeritud ja tsentraliseeritud börside vahelisi erinevusi, võttes börsidel ostu- ja müügipositsioone.

Nanseni aruanne lükkas ümber spekulatiivse narratiivi et üks ründaja või häkker töötas UST destabiliseerimise nimel.

Seitse rahakotti UST depegi keskmes

Nanseni plokiahela analüüs kasutas põhjendatud teoreetilise lähenemisviisi, mis tuvastas asjakohased tehingumahu andmed ajavahemikus 7.–11. mai – ajavahemik, mille jooksul UST kaotas oma 1 dollari sidumise.

Ettevõte vaatas läbi sotsiaalmeedia ja foorumi lõimed, et seda konkreetset ajavahemikku kitsendada, tõstes esile silmapaistvat tehinguvoogu Curve likviidsuskogumitel, mis viis selle kolmefaasilise analüütilise lähenemisviisini.

Esimene etapp hõlmas tehingute analüüsi Curve laenuprotokolliga ja sellest välja, mis võimaldas Nansenil koostada loendi rahakottidest, mille tegevus viitab olulisele mõjule UST depeggingule.

Teine etapp oli veidi keerulisem, kuna Nansen jälgis tehinguid üle Wormhole'i ​​silla, mis võisid depegi sündmust mõjutada. Ettevõte vaatas läbi UST väljavoolu Ankru protokollist, hõlmates rahakottide kitsendatud loendit. Sellele järgnes UST ja USDC müügi uurimine tsentraliseeritud börsidel.

Seotud: Vahetab tagasi "Terra 2.0 taaselustamise plaani" airdropsi, noteerimise, tagasiostmise ja põletamise kaudu

Viimane etapp hõlmas ahelas olevate tõendite trianguleerimist, et moodustada narratiiv UST depegi ümber toimuvatest sündmustest. Seejärel tõsteti esile nimekiri seitsmest rahakotist, mis arvatavasti olid Terra ökosüsteemi kokkuvarisemisel kesksel kohal.

Nanseni aruanne pakub huvitavaid teadmisi, mis on ajendatud plokiahela analüüsist. Põhiline "miks" jääb saladuseks – ettevõte otsustas mitte spekuleerida seitsme peamise aadressi taga olevate võimalike eesmärkide või motivatsiooni üle, mis mängisid olulist rolli UST algoritmilise stabiilse mündi vähenemise vallandamisel.