Tipptehnilised aktsiad, ressursid ja tervishoiuteemad

Ühine strateegia, mida paljud investorid kasutavad iga kvartali jooksul 13F aruandlus periood on "tarka raha järgimine". See strateegia töötab enamiku ajast, kuid sel aastal on seda teinud investorid jälginud, et nende portfellid vähenevad kiiresti ja dramaatiliselt – koos enamiku riskifondide sektorist.

Kõige populaarsemad riskifondide aktsiad

Goldman Sachs esitas oma kvartaalses väljaandes "Hidge Fund Trend Monitor" oma nimekirja kõige populaarsematest pikkadest positsioonidest fundamentaalselt juhitud riskifondide seas. See korv on alates 500. aastast ületanud S&P 58 indeksit 2001% kvartalites, ehkki suure volatiilsuse hinnaga.

Korv on aga alates 2021. aasta algusest indeksist järsult alla jäänud, jäädes maha enam kui 30 protsendipunkti võrra. Seega võib see nimekiri praeguses kliimas pakkuda mõningaid aktsiaid, mida investorid võiksid vähemalt lähiajal vältida, kuni asjad pöörduvad.

Goldmani riskifondide VIP-korv ei ole S&P 500 suhtes sektorineutraalne ja sisaldab 11-st sektorist vaid kaheksa aktsiaid. Huvitaval kombel ei olnud 50 parima riskifondi positsiooni hulgas ühtegi tarbekaupade aktsiat – vaatamata ettevõtte järeldusele, et riskifondid vahetasid üldiselt tarbijate valikuvõimalustest põhitarvete poole. Ülejäänud kaks puuduvat sektorit on materjalid ja kinnisvara ning infotehnoloogia on ostukorvis suurima kaaluga 30%.

Goldmani nimekirja analüüs

MicrosoftMSFT
asendas AmazoniAMZN
oma riskifondide VIP-nimekirja kõrgeima positsioonina. Ülejäänud top 10 positsioonid on:

• Amazon
• Tähestik
• UberUBER
  
• NetflixNFLX
  
• viisaV
  
• õun
• Meta platvormid
• MasterCardMA
  
• PayPal

Huvitav, AppleAAPL
oli ka Goldmani kõige vähem kontsentreeritud aktsiate nimekirjas alates kolmandast kvartalist. Top 10 riskifondide positsioonidest kuus on tehnoloogia ja enamik neist olid nimekirjas kõige kehvemate näitajatega.

Meta platvormid aastaks on see langenud 65%, samas kui Netflix langes 49% ja Amazon langes 41%. Kõik, välja arvatud kaks 10 paremat positsiooni, olid kahekohalises miinuses, Visa langes vaid 2% ja Mastercard vaid 4%. PayPalPYPL
asub tehnoloogia ja maksete töötlemise ristumiskohas ning see on praeguseks aastaks langenud 52%.

Valdav osa top 50 riskifondide aktsiatest olid miinuses ja paljud olid sügavalt miinuses. Siiski oli mõningaid märkimisväärseid paremaid tulemusi, sealhulgas Chesapeake EnergyCHK
, mis on praeguseks kasvanud 71%, Energy Transfer 58% ja Ely Lily, mis on tänaseks kasvanud 30%. Kõik kolm aktsiat olid aga nimekirjas kaugel.

Kaevandus- ja loodusvarade varud

Pidades silmas Goldmani 50 populaarseima riskifondi aktsiate nimekirja, hakkame nägema 13F kolmanda kvartali taotluste partiis mõningaid suundumusi. Eelkõige näis mõnel tuntumatel riskifondide halduritel olevat oma teemad.

Näiteks tegi John Paulson üsna palju tehinguid ressurssidega seotud aktsiatega ja Dan Loeb's Third Point kauples ka mõne ressursinimega. Üks teema, millega mitmed fondid tegelesid, olid süsivesinikud koos süsivesinike uurijaga EQTEQT
liitumine Goldman Sachsi kõrge kontsentratsiooni korviga kolmandas kvartalis.

Paulson säilitas oma positsioonid rahvusvahelistes Tower Hilli kaevandustes, Agnico Eagle MinesisAEM laiendus
, NovaGold Resources, SSR Mining ja Seabridge Gold ning vähendas oma positsioone Barrick Goldis, AngloGold Ashantis ja süsivesinike ettevõttes APA. Samuti vähendas ta oma osalust naftatankerite ettevõttes OSG Overseas Shipholding Groupbüroos
.

Kolmas punkt asutas Range Resourcesis uued ametikohadRRC
ja Comstock Resources ning vähendas oma osalusi ettevõtetes EQT, Antero Resources ja Ovintiv. George Soros sulges ka oma positsiooni EQT-s ja David Tepperi Appaloosa Management kärpis oma osalust süsivesinike ettevõttes.

Meedia ja kommunikatsioon

Seth Klarmani Baupost tegi märkimisväärse arvu tehinguid televisiooni ja meediaga seotud aktsiatega. Näiteks suurendas fond dramaatiliselt oma positsiooni Warner Bros Discoverys, lisades 11 miljonit aktsiat. Baupost täiendas oma positsioone ka hallis televisioonisGTN
ja Liberty Media Series A, säilitades samal ajal oma positsioonid ViaSatisVSAT
ja Liberty GlobalLBTYA
. Lõpuks lahkus fond Nexstarist.

Viking Global asutas uue ametikoha ettevõttes Rogers Communications ja lahkus Walt DisneystDIS
, samal ajal kui Corvex Management säilitas oma osaluse Liberty Media Series A-s.

Warren Buffetti Berkshire HathawayBRK.B
suurendas oma osalust Paramountis.

Tervishoid ja biotehnoloogia

Tervishoid, eriti biotehnoloogia ja kindlustus, olid seekord ka 13F-i dokumentides peamised teemad.

Näiteks säilitas Paulson oma positsioonid ettevõtetes Bausch Health Companies ja Horizon Therapeutics ning lahkus ettevõttest Pacira Bioscience. Vahepeal ostis Third Point uue osaluse ettevõttes Relay Therapeutics ja tugevdas oma positsiooni UnitedHealth GroupisUNH
säilitades samal ajal ettevõtteid Cano Health ja Ventyx Biosciences.

Baupost ostis uue osaluse kodutervise- ja haiglaraviettevõttes Enhabit ning säilitas oma positsioonid Theravance Biopharmas ja Encompass Healthis.

Viking Global asutas uued ametikohad ettevõtetes Apellis Pharmaceuticals, UnitedHealth ja Tenet HealthcareTHC
ning suurendas järsult oma osalust ettevõtetes Ginkgo Bioworks Holdings ja McKessonMkk
. Fond väljus ka ravikindlustusandjatest CenteneCnc
ja Elevance Health, Zentalis Pharmaceuticals ja biotech Procept Biorobotics.

Glenview Capital säilitas oma osaluse HCA Healthcare'is, samas kui Jana Partners asutas ettevõttes Enhabit uue positsiooni.

Tarbetarbed versus valikulised

Samuti toimus mõningane rotatsioon esmatarbekaupade ja tarbekaupade vahel. Näiteks Paulson kärpis oma positsiooni Ballys, samas kui Baupost kärpis oma osalust pakendifirmas Veritiv.

Third Point asutas uue positsiooni torustiku- ja kütteseadmete tarnijas Ferguson ning suurendas oma osalust Colgate'is. Fond lahkus purgitootjast Crown HoldingsCCK
ning kärpis oma positsioone Hertzis ja Dupontis. Nelson Peltzi Triani fond kärpis oma osalust Fergusonis.

Viking Global asutas uued positsioonid ettevõtetes Valvoline ja CloroxCLX
ja suurendas oma positsioone General ElectricusGE
ja dollari kindralDG
.

Starboard Value lahkus Kohl'sist, nagu ka Appaloosa, samal ajal kui Berkshire Hathaway vähendas oma osalust General MotorsisGM
. Soros suurendas oma osalust Caesars EntertainmentisCZR
.

Tipptehnoloogia tehingud

Peamiste riskifondide aktsiate tunglemise puudumine oli eriti ilmne tehnoloogia vallas, mida näitab teatatud positsioonide mitmekesisus. Paulson asutas Rumble'is uue ametikoha ja kärpis oma positsioone VMware'isVMW
ja KWEBKWEB
Hiina Interneti ETF.

Baupost säilitas oma positsiooni Meta Platformsis ja lahkus IntelistINTC
ja Haara. Samuti vähendas fond oma osalust Alphabetis, Amazonis ja Qorvos.

Viking Global asutas uued positsioonid ettevõtetes ZoomInfo Technologies, PayPal, Sea Ltd., Alibaba ja müügipersonal ning suurendas oma osalust Western DigitalisWDC
, Micron Technology, Meta Platforms, Amazon, Take-Two Interactive ja Microsoft. Fond lahkus Coupa tarkvarast.

David EinhornGreenlight Capital asutas Intelis uue positsiooni ja säilitas oma positsiooni GoPros.

Glenview Capital asutas uued positsioonid Expedias ja Alibabas ning suurendas oma osalusi Amazonis ja FiservisFISV
. Fond kärpis oma positsiooni ka Uberis.

Appaloosa säilitas oma positsioonid Alphabetis ja Uberis ning lahkus Micron TechnologystMU
. Fond kärpis oma osalusi Amazonis, Microsoftis ja Alibabas.

Berkshire Hathaway asutas ettevõttes Taiwan Semiconductor Mfg. uue positsiooni ja vähendas oma osalust Activision BlizzardisATVI
säilitades samal ajal oma osaluse Apple'is.

Stanley Druckenmilleri Duquesne asus uutele ametikohtadele ettevõtetes Amazon, Sea Ltd. ja Shopify ning suurendas oma positsioone ettevõtetes Opendoor Technologies ja WorkdayPÄEV
. Firma säilitas oma positsiooni Coupangis ja kärpis Palantir TechnologiesitPLTR
.

Tiger Global ostis uued positsioonid PayPalis ja Taiwan Semiconductoris ning suurendas oma positsioone ettevõtetes Workday, Snowflake ja DoorDash, säilitades samal ajal osaluse JD.com-is, Meta Platformsis ja Amazonis. Fond lahkus Carvanast.

George Soros asutas ka ametikoha Taiwani pooljuhtides ja täiendas oma ametikohta rakendusmaterjalide valdkonnasAMAT
. Ta lahkus Robloxist ja kärpis oma positsioone ettevõtetes Microsoft, Fiserv ja GoDaddyGDDY
.

Muud silmapaistvad

Muude tähelepanuväärsete varude hulka kuulusid PG&E, Occidental PetroleumOXY
ja T-Mobile.

Appaloosa väljus PG&E-st, samas kui Third Point kärpis positsiooni.

Appaloosa, Paulson ja Soros lahkusid Occidentalist, samal ajal kui Berkshire suurendas oma osalust.

Third Point ja Duquesne suurendasid oma osalust T-Mobile'is, Viking Global ja Soros aga kärpisid oma positsioone.