Kolm digitaalse rahanduse ennustust järgmiseks aastaks

Usaldus on kesksel kohal, DeFi kohtub CeFiga ja CBDC pooldajad panevad end vait.

On õiglane öelda, et lubadeta krüptomaailm näis 2021. aastal plokiahela ruumis kõikvõimalikku korda tegevat. Kuid see ei tähenda, et need, kes me töötame selle nimel, et ärimaailma täiustatud krüptotehnikaid tuua, puhkaksid.

Tõepoolest, ja vaatamata pandeemia jätkuvatele väljakutsetele, oli 2021. aasta kapitaliturgude digitaliseerimisel märkimisväärse edu aasta. 2022. aasta on järjekordne enneolematu aasta finantstehnoloogia vallas – ja järgmise 12 kuu jooksul näevad järgmised kolm suundumust turuosaliste, valitsuste, reguleerivate asutuste ja infrastruktuuri pakkujate maastiku ümberkujundamist.

1. Usalduse otsimine hakkab domineerima digitaalvaldkonnas

Me ei mõtle sellele oma igapäevaelus kunagi, kuid võime arendada reaalses maailmas üksteise vastu usaldust on see, mis on ainulaadselt vallandanud inimkonna potentsiaali. Usaldus on inimtsivilisatsiooni nurgakivi.

Kuna suurem osa meie isiklikust ja tööelust liigub digitaalsesse valdkonda, on usalduse puudumine digitaalvaldkonna vastu triljoni dollari suurune probleem, millega tööstus peab 2022. aastal tegelema.

Usaldus võimaldab meil teha asju, mis oleks peaaegu võimatud, kui peaksime kõike ise kontrollima. Kas kujutate ette näiteks lennundust, kui te ei saaks usaldada lennufirma ohutusinsenere? Ja kui sageli olete võõras kohas sööki otsides tuginenud usaldusväärsele kaubamärgile? Kujutage ette, kui peaksite koostisosi enne sisse panemist ise kontrollima! Lihtsamalt öeldes: kui saame usaldada, ei pea me kontrollima. 

Kuidas oleksid äriettevõtted kunagi ulatunud kaugemale lähisugulastest, kui meil poleks olnud mehhanisme võõraste vastu usalduse arendamiseks? Lõppkokkuvõttes on usaldus kaubanduse peamine tegur. Ja kaubandus on see, mis rikkust loob. See on põhjus, miks ma ütlen, et usaldus on tsivilisatsiooni alus. Lühidalt, tõsiasi, et inimesed võivad arendada üksteise vastu usaldust, selgitab silmipimestavaid võimalusi, rikkust ja elatustaset, mida paljud meist saavad nautida. Kuid mõelge, kui vähe usaldust digitaalvaldkonnas eksisteerib.

Veebi algusaegadel ei saanud te kuidagi teada, kas teie brauser rääkis tõesti ettevõttega, milleks te seda pidasite. Seega oli e-kaubandusel ja Interneti-pangandusel raskusi. Kuid brauseri tabaluku tulek – mis loob sõna otseses mõttes usalduse, et olete seotud sellega, kellena arvate end olevat – avas triljoneid dollareid võimalusi. Kuni viimase ajani ei saanud omavahel äri ajavad ettevõtted teada, kas neil on samad dokumendid. Ja nii raiskasid nad üksteisega leppimisele vapustavaid summasid. Plokiahelad lahendavad selle probleemi, luues sõna otseses mõttes usalduse, et "ma tean, et see, mida ma näen, on see, mida näete."

Kuid veel on veel palju minna – ja see on koht, kus tehnoloogiatööstus peab 2022. aastal ja pärast seda oma tähelepanu koondama. Näiteks kui saadate teavet kolmandale osapoolele, pole teil tehnoloogilist võimalust teada, mida nad teie teabega teevad. Seega peate kulutama terve varanduse andmete puhastamisele või audititele… või, mis on tõenäolisem, te ei jaga tundlikke andmeid üldse. Hämmastav on ette kujutada, kui palju võimalusi uue väärtuse loomiseks või klientide paremaks teenindamiseks raisatakse, sest me ei saa usaldada, kuidas meie teavet töödeldakse, kui see on kellegi teise käes. 

Ühel päeval vaatame aukartusega tagasi, kui palju õnnestus meil digitaalvaldkonnas saavutada, kui digitaalse usalduse tase oli nii madal. Kuid asjad muutuvad: usaldustehnoloogia on nüüd kohal. Toimub plokiahelate, konfidentsiaalse andmetöötluse ja rakendatud krüptograafia lähenemine ning ettevõtted rakendavad seda selleks, et tohutult suurendada usaldust, mis eksisteerib igas suuruses digitaalvaldkonnas tegutsevate ettevõtete sees ja nende vahel.

Usalduse edastamine meie digitaalse elu kõikidesse valdkondadesse juhib inimkonna edusammude järgmist lainet – ja see algab täna.

2. DeFi ja CeFi vahelised jooned hägustuvad jätkuvalt

Huvi detsentraliseeritud rahanduse ehk "DeFi" vastu on tehnoloogiamaailmas õitsev ja eelmisel aastal saavutas see huvi haripunkti. Mõiste on kutsunud võrdselt esile entusiasmi, skeptitsismi ja uudishimu. Kuid mul on vähe kahtlust, et see tehnoloogia võib olla paljude põnevate rakenduste majutaja (eeldusel, et selles ruumis olevad täiskasvanud suudavad lihvijaid ületada). DeFi toetub oma tuumas kesksele vahendamise põhimõttele ja sellel võib olla palju eeliseid – nimelt rahanduse demokratiseerimine. 

Aga ärme jää endast ette. Mõte, et DeFi on valmis asendama olemasolevat, tsentraliseeritud või traditsioonilist finantssüsteemi ehk CeFi-d, on metsikult ülehinnatud, eriti ajal, mil valitsused on reguleeritud finantsturgudele ja institutsioonidele üha soodsamad. 

Kuid samal ajal näeme juba turgu valitsevaid finantsettevõtteid ja turuinfrastruktuure, kes võtavad kasutusele mõned detsentraliseeritud maailmast pärit arusaamad ja läbimurded – näiteks DTCC ioonitöö ja Šveitsi digitaalbörs, SDX –, et saaksime neid kahte ette kujutada. 2022. aastal tulevad suundumused kokku ja tugevdavad üksteist: DeFi küpseb ja eksisteerib koos finantsteenuste ökosüsteemiga, mida oleme õppinud tundma ja usaldama, kui see omakorda areneb.

3. CBDC-d liiguvad veelgi lähemale reaalsele kasutuselevõtule

2022. aasta on aasta, mil CBDCd saavad selged poliitikapõhised suunad ja juhised. Saame teada, kas mõni keskpank on piisavalt julge, et tuua turule sularaha tõeline digitaalne ekvivalent. Nüüd uurivad riigid üle maailma erineval määral CBDC-sid nii hulgi- kui ka jaemüügitasandil. Riksbank on näiteks Rootsis juba mõnda aega töötanud oma e-krooniga.

Üks CBDC-de kasutusviise, millele on kuni viimase ajani vähem tähelepanu pööratud, on nende kasutamine piiriülestes arveldustes. Detsembris arveldas Project Jura edukalt väärtpaberite ja sularaha „päriselu“ ülekande Prantsusmaa ja Šveitsi vahel CBDC hulgimüügiga.

2022. aasta on CBDC-de jaoks tõelise küpsemise aasta. Nüüd on jurisdiktsioonid neist aru saanud ja sel aastal astuvad poliitikakujundajad aiast välja ja ütlevad meile: kas meil kui kodanikel lubatakse teha digitaalseid makseid sama vabadusega, mida saame teha pärismaailmas? Jah või ei? Saame vastuse 2022. aastal ja see avab kõik – siis teame, mida peame ehitama.