See vastuoluline investor andis õigeaegse hoiatuse viimase suure tehnika tipu eest. Nüüd näeb ta selle karuturu suurimat langust surnud ees.

MarketWatch rääkis Kaplaniga viimati aastal novembri keskel 2021, kui ta hoiatas aktsiate, eriti suurte aktsiate väljamüükimise eest. Vaid mõni päev hiljem ilmus Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
börsil kaubeldav fond (ETF), mis jälgib Nasdaq-100 indeksit, ja paljud teised tehnoloogiafondid. S&P 500
SPX
-0.72%
tipp järgnes 4. jaanuaril.

Kaplan põhjendas seda novembrikuu ettevaatust osaliselt ühe oma lemmiknäitaja – ettevõtte siseringi müümise ja ostmisega, mida ta jälgib J3 infoteenuste grupp.

Kolmapäeval MarketWatchile antud intervjuus tõi ta välja murettekitavate signaalide loendi, nagu selle grupi agressiivne müük, üksikute investorite kuhjumine turule, deklaratsioonid, et karuturg on läbi ja Cboe volatiilsusindeks või VIX.
VIX
+ 0.35%,
viimastel päevadel alla 20.

Tema mures turgude pärast mängib praegu suurt rolli ka ajalugu.

"On põnev näha, kui tihedalt 1929-1932 ja 2000-2002 karuturud olid üksteisega paralleelsed, peaaegu täpselt sama tüüpi tagasitõmbed ja tagasilöögid. Sarnast käitumist ootan ka aastatel 2022–2025,” ütles ta. (Vaata linki originaal diagramm)

Kaplan märkis, et 1929. aasta karuturu saabumine võttis kaheksa aastat, 10. aasta märtsiks peaaegu 2000 aastat ja tema arvates jätkuvat karuturu jaoks veelgi kauem, arvestades, et pulliturg algas 2009. aasta märtsis.

"Nii et neil kõigil on ühine see, et need väga pikad pulliturud eelnesid karuturgudele nii kaua, et inimesed kippusid unustama, kuidas karuturgudele investeerida ja millega nad tegelevad," ütles ta.

Läbi ajaloo tuttav karuturu muster on olnud alustamiseks väike langus, mis ei tekita paanikat, siis rahustav põrge, siis suurem langus ja suurem tagasilöök, mis jällegi investoreid lõdvestab. Kuid ta ütles, et 1929., 1973. või 2000. aasta põhjal võib müügi järgmine etapp tuua dramaatilisi kahjusid, näiteks 40% sellise fondi puhul nagu QQQ.

Kaplan on viimase pärast mures Fidelity kvartaalne pensioniuuring, mis näitas, et investorid loodavad, et kui nad piisavalt kaua ootavad, naasevad turg kõrgetele tasemetele. Seda vaidlustades osutas Kaplan teisele uuringule, mis näitas, et 1929. aasta septembris turule investeerinud üksikisikud olid 38. aasta augustiks inflatsiooniga korrigeeritud reaalväärtuses endiselt 1982% madalamad.

"See plahvatab müüti, et peate välja tulema, kui jääte lihtsalt vahele, kui asjad on rasked," ütles ta.

Loe: Enamik pensionisäästjaid "jääb kursile" isegi siis, kui nad on täiesti stressis

Kuidas siis veel ühe suure langusega toime tulla. Korrates novembrikuu nõuandeid, soovitab ta I-Bondi või I seeria hoiuvõlakirju, mida saab osta otse valitsuselt ja mis pakuvad praegu veidi üle 9% tootlust. Ta ütles, et USA riigikassa maksavad praegu ka 3–3.5%, mis on veel üks võimalus järgmisteks aastateks.

Loe: See täiusliku rekordiga reegel ütleb, et turg pole veel põhjas, ütleb Bank of America staaranalüütik

Turud

Aktsiate futuurid
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
See on üles lööma, pärast kolmapäevaseid Föderaalreservi inspireeritud kaotusi. Võlakirjade tootlus
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
leevenevad, samas kui dollar
DXY,
+ 0.02%
on tasane. Nafta hinnad
CL.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
ronivad ja bitcoin
BTCUSD,
+ 0.63%
jääb alla 24,000 XNUMX dollari.

Loe: Miks üks majandusteadlane kardab, et Jaapani jeen võib suunduda destabiliseerivale langusspiraalile

Sumin

Ettevõtte Bed Bath & Beyond aktsiad
BBBY,
+ 11.77%,
mis on olnud a hull meemisõit viimasel ajal, langevad pärast GameStopi
GME,
-3.96%
Esimees Ryan Cohen avalikustas plaanid laadige maha oma kopsakas osalus jaemüüjas kuud pärast selle ostmist. Vahepeal see 20-aastane teenis tohutut kasumit aktsia kohta vastavalt väärtpaberi- ja börsikomisjoni dokumentidele.

Jaemüüja Kohl's
KSS,
-3.25%
trummeldab pärast a kasum jäi saamata ja väljavaade langes keset plaane vähendada laoseisu

Cisco
CSCO,
-0.24%
aktsia on üllatavalt tõusmas tehnoloogiahiiglase järel optimistlik tulu- ja tuluprognoos.

õun
AAPL,
+ 0.88%
plaanib tutvustab oma uusimat iPhone 14 ja nutikellasid uue aruande kohaselt 7. septembril.

"Ajastu lõpp." Stellantis
STLA,
-1.90%
üksus Dodge to lõpetage kahe populaarse "muskelauto" tootmine kui see kaldub elektrisõidukite poole.

Iganädalased töötute hüvitised ja Philly Fedi indeks ilmuvad enne avamiskella, millele järgneb olemasolevate kodude müük ja juhtivad majandusnäitajad. Kansas City Fedi president Esther George kõneleb kell 1 Ida- ja Minneapolise Föderaalreservi president Neel Kashkari kell 20.

Parim veebist

Big Oil on liiga optimistlik, et aeglane üleminek süsinikust on piisav, et peatada globaalne soojenemine

Kaks aastat pärast Covidi nakatumist püsib psühhootiliste häirete ja dementsuse oht

Väidetavalt kukutas Kreml pärast Krimmi rünnakuid oma Musta mere laevastiku juhi

Parimad tickerid

Need olid MarketWatchi enimotsitud märgid kella 6 seisuga hommikul idaaja järgi:

Juhuslik loeb

Turistid käituvad halvasti: kaks arreteeriti Veneetsias kruiisides oma veeteid motoriseeritud surfilaudadel.

Väljasurnud massiivne hai oli kiiremini, suuremalt ja näljasemalt, kui teadlased algselt arvasid

Kambodža leiab oma kadunud iidsed esemed - Met-is

Vajadus teada saada algab varakult ja seda uuendatakse kuni avakellani, kuid registreeruda siin üks kord teie e-posti kasti toimetamiseks. Meilisõnumiga versioon saadetakse välja umbes kell 7 ida pool.