Need suured vead kaaluvad DeFi protokolli kasvu

Detsentraliseeritud rahandus (Defi) on madalseisus. Viimase paari aasta hüpe on vaibunud ja mitmed protokollid ei ole saanud haaret.

Defi tagatis on langenud 77.6% alates oma kõigi aegade kõrgeimast tasemest 2021. aasta detsembris. Langus on suurem kui krüptoturgude langenud 71%.

Lisaks on paljud sadadest äsja käivitatud protokollidest lihtsalt kokku kukkunud. Teadlaste sõnul on kolm peamist põhjust, miks see juhtus.

10. jaanuaril pakkus DeFi analüütik CyrilXBT välja kolm kriitilist viga, mis kaalusid selle tsükli DeFi protokolle.

Risk, tulu ja finantsvõimendus

"Enamikul Defi protokollidel on halb riskijuhtimine, ebapiisav tulu ja finantsvõimenduse ülekasutamine," märkis ta.

Süsteemne riskide maandamine on DeFi platvormi edu võtmetegur. 2022. aastal nähti lugematul hulgal häkkimisi, ärakasutusi, ahelatevahelisi sillarünnakuid, rikutud nutikaid lepinguid ja vaipade tõmbamist.

Vastavalt hiljutisele aru, krüpto- ja DeFi kahjud ulatusid eelmisel aastal 3.9 miljardi dollarini. Kehv riskijuhtimine on kiire tee mis tahes DeFi-protokolli ebaõnnestumiseni.

Veel üks kriitiline tegur on võime teenida tulu ja jääda kasumlikuks. Teadlane märkis:

"Üks kõige sagedamini viidatud põhjusi, miks DeFi protokollid on hädas, on nende suutmatus teenida jätkusuutlikku tulu, mis lisab platvormi ökosüsteemile tähenduslikku väärtust."

Halvasti kujundatud tokenoomika koos kõrged inflatsioonimäärad on punane lipp. Kõrge inflatsioon suurendab märgi pakkumist, nii et likviidsus lahkub ökosüsteemist, kui märgi väärtust ei säilitata.

Kolmas kriitiline tegur on ülemäärane kokkupuude finantsvõimendusega. Protokollid, millel olid žetoonid, mida sai laenude laenamiseks kasutada, sattusid liigse võimendusega positsioonide võtmise tõttu lõksu

Finantsvõimendus on olnud ka mõne eelmise aasta suurema kokkuvarisemise põhjuseks, nt Celsius ja Three Arrows Capital (3AC).

DeFi tuleb tagasi tugevamana, kuid tõenäoliselt jäävad ellu ainult kõige sobivamad protokollid, mis ei puutu kokku nende kolme kriitilise veaga.

Lidost saab uus DeFi kuningas

DeFi hunniku tipus on toimunud raputus. Vedeliku täidisplatvorm Lido on kukkunud stabiotsiin pioneer MakerDAO.

Järgi DeFillama, Lidol on kõigist DeFi protokollidest suurim turuosa 13.8%. Lisaks on selle koguväärtus 6.6 miljardit dollarit, mis on veidi suurem Tootja6.4 miljardit dollarit.

Lido on viimasel ajal tõusnud, kuna vedelad tuletisväärtpaberid koguvad hoogu Ethereum'S Shanghai uuendus.

Kõverjoon Finance on suuruselt kolmas DeFi protokoll, mille tagatis on lukustatud 4.3 miljardit dollarit. Lisaks on kogu ökosüsteemi kogusumma 47.6 miljardit dollarit, mis on 74% langus viimase 12 kuu jooksul.