Käskivad kõrgused – rohelise tehnika revolutsioon

2022. aasta oli dramaatiline aasta turgudel, majanduses ja geopoliitikas. 2023. aasta võib tuua rohkem samu ja veelgi suuremaid muutusi. David Skilling ja mina oleme kirjutanud, et järgmist aastat võiks iseloomustada Clausewitzi ütlus, et poliitikat saab 'sõda muude vahenditegaSelles mõttes, et strateegiline konkurents suurte piirkondade vahel saab olema rahvusvahelises poliitökonoomias domineerivaks teemaks. Selles märkuses keskendume selle võtmeelemendile – energiapoliitika revolutsioonile ja uutele tehnoloogiatele.

Energia ja tehnoloogia on eesseisvas strateegilises konkurentsis kaks peamist valdkonda, kus valitsused üle maailma soovivad kindlustada juhtpositsiooni.

Tavaliselt arvatakse, et tehnoloogia domineerib maailmamajanduse tipptasemel. Riiklik majanduspoliitika on sageli keskendunud tehnoloogia eeliste arendamisele, alates USA-st ja Hiinast kuni väikeste majandusteni, nagu Singapur ja Holland. Ja Hiina, EL ja USA keskenduvad üha enam strateegilise autonoomia tugevdamisele juhtivates tehnoloogiasektorites. Tehnoloogiavoogudele ja investeeringutele konkureerivate blokkide vahel kehtestatakse majandussanktsioone ja piiranguid – see tugevneb kuni 2023. aastani, kaasates laiemat hulka riike. Tuleb teha valikuid.

Ootame 2023. aastani märkimisväärselt kiirenemist valitsuskapitali suunamisel strateegilistesse tehnoloogiavaldkondadesse USA-s, Hiinas, Euroopas ja mujal. USA-s on seadusandlusega (ja rohkemgi välja pakutud) tohutuid summasid USA infrastruktuuri ja innovatsiooni investeeringuteks. Prioriteetsed valdkonnad on AI, suurandmed, kvant, 5G, pooljuhid ja nii edasi.

Strateegiline autonoomia

Need on sellised meetmed, mida Hiina on juba mõnda aega võtnud. Ja Euroopa keskendub üha enam strateegilisele autonoomiale, mis mõjutab strateegilisi investeeringuid innovatsiooni: alates pooljuhtidest kuni rohelises majanduses juhtivate ülemaailmsete konkurentsipositsioonideni.

Ülemaailmne majanduslik killustatus toob kaasa kulusid strateegilise autonoomia poole püüdlemise tõttu. Kuid nagu ka muudes valdkondades, võib riikidevaheline konkurents olla hea asi – luua tugevamaid stiimuleid investeeringuteks ja innovatsiooniks. Külma sõja ajal viis geopoliitiline konkurents muidugi suurema innovatsioonini; President Kennedy lubadus inimese Kuule maandada oli suuresti ajendatud rivaalitsemisest Nõukogude Liiduga.

Iisrael on veel üks näide, kus geopoliitilised pinged on toetanud tugevat innovatsioonitulemust, millel on kaitseinnovatsioonikompleksi kõrvalmõjud. Iisraeli kulutused teadus- ja arendustegevusele on arenenud majandusega riikides ühed kõrgemad. Suuremad investeeringud innovatsiooni ja tehnoloogiasse võivad suurendada tootlikkust.

Kuid viimase kahe aasta kogemus, mida tugevdab Venemaa sissetungi mõju Ukrainasse, näitab, et maailm ei ole dematerialiseerunud. Energia jääb konkurentsieelise põhielemendiks. USA on oma suure energiasõltumatuse tõttu eelisseisus võrreldes Euroopaga, mis on praegu silmitsi konkurentsisurvega, eriti energiamahukates sektorites.

Energiainvesteeringuid kiirendatakse erinevatel põhjustel: vastuseks praegustele kõrgetele hindadele ja tarneprobleemidele; kui tööstuspoliitika küsimus; järgima neto nulleesmärke; ja kui strateegilise autonoomia küsimus. Eelis saavad majandused, mis suudavad kiiresti üle minna taastuvatele energiaallikatele (elekter, roheline vesinik). 2023. aastal kiirendatakse tõenäoliselt selle ülemineku tempot.

Need riigid ja ettevõtted, kes suudavad ühendada tehnoloogia/innovatsiooni juhtpositsiooni ning kriitiliste kauba- ja energiavoogude varustuskindluse, on paremad. Meie arvates on tehnoloogiale keskendunud investeeringute keskused strateegilistes prioriteetsetes tehnoloogiates alates pooljuhtidest ja tehisintellektist/andmetest kuni kaitsetehnoloogiate (droonid, hävitajate programmid) ja roheliste tehnoloogiateni (akud, vesinik) välja.

Kuna tehnoloogia ja energia on järjest enam strateegiliselt kujundatud, suureneb muutuste tempo märgatavalt. 2023. aasta kujutab endast tõenäoliselt pöördepunkti strateegiliste investeeringute ulatuses.

Mõju

Investeerige valdkondade taha, mis on strateegilised prioriteedid, arvestades liikuvat valitsuse kapitalisummat, aga ka muud poliitilist ja regulatiivset tuge

Minge pikkadesse riikidesse, mis on tehnoloogia- ja energiarevolutsioonide keskmes. USA on viimastel aastakümnetel olnud eeliseks, kuna neil on mõlemas riigis tugev positsioon (ainulaadne).

Ettevõtete ja valitsuste vaheline side süveneb – need ettevõtted, kes võivad saada osaks strateegilisest innovatsioonimaastikust, arenevad.