Pärast meie eelmise nädala aruannet Heka fondid, Tetheri vaal loovutatud oma investeerimislitsentsi Malta finantsteenuste ametile (MFSA). Selle uudise peale võttis Protos ühendust Elysium Global Arbitrage Fundi asutaja Fabio Frontiniga, et saada lisateavet selle kohta, kuidas õnnestus vaatamata suurele vastaspoole riskile oma klientidele 100% tulu teenida.
Elysium on Heka Fundsi allfond, mida juhib samuti Frontini. See asub ja on registreeritud Maltal ning kaupleb igal aastal rohkem kui 1 miljardi dollari eest Tetheri žetoonidega, vahendades neid ühelt börsilt teisele. Frontini selgitas meile, et arvestades tehingute suurt mahtu ja väga kiiret olemust, suudab ta kaubelda nullilähedaste tasudega.
Elysium teenib raha, ostes tõhusalt Tetheri ühelt börsilt ja müües teisele peaaegu nullkuluga, võttes vahe vahe ära.
Selle eesmärk on olla turuneutraalne fond, teenides kasumit arbitraaži teel, kuid sellega kaasneb suur vastaspoole risk. Tõepoolest, Frontini ütleb, et kaotas raha, kui FTX kukkus, kuid sai oma kahju tagasi tänu sellele järgnenud turu volatiilsusele, mis tekitas uskumatu arbitraaži CME futuuride ning BTC ja ETH hetkehinna vahel.
Suur küsimus on selles, et Elysium võtab nii suure osapoole riski, hoides nii palju Tetherit, kas see ei tööta eeldusel, et Tether on tõepoolest 1:1 tagatud? Ja mis veelgi olulisem, kuidas Frontini teab, et Tether on piisavalt turvaline, et võtta nii suur vastaspoole risk? Frontini selgitas, andes meile oma loo, kuidas ta Tetheri avastas.
Loe rohkem: Kas Tether võltsis dokumente, et ettevaatlikke panku lollitada?
Heka asutaja väidab, et suudab Tetheri tehingutest alati kiiresti väljuda
Frontini käivitas Abraxas Capitali 2002. aastal koos oma endise kolleegi ja sõbra Luca Celatiga. Paar töötas koos Dresdneri pangas. Seejärel avasid nad erinevaid fonde, millest esimene oli ülemaailmne makrofond, mis oli spetsialiseerunud ülemaailmsete aktsiaindeksite, võlakirjade ja välisvaluuta optsioonidele soovivad sellest kasu saada rasva-saba tulemused.
Frontini avas Heka Elysiumi kauplemisfondi 2018. aastal pärast seda, kui üks tema kliente, keda meelitas suure tootluse lubadus, veenis ta krüptosse investeerima.
Pärast väikest uurimistööd avastas Frontini väikese krüptofondi, mis tegutseb Londonis, kuid asub Kaimanisaartel. Fond teenis kõrget tootlust, arbitreerides bitcoine. Frontini analüüsis seda fondi ja leidis, et see ostis bitcoine lääne börsidelt ja müüs seda käsitsi Jaapani börsidel.
Frontinile see kauplemisstrateegia meeldis, kuna see oli turuneutraalne ja võis meelitada ligi kliente, kes ei pruugi krüpto vastu huvi tunda.
Selle avastuse taustal asutas Frontini Elysiumi ja alustas bitcoinide arbitraaži, kuid pöördus lõpuks stabiilsete müntide poole, kui bitcoinide arbitraažikaubandus hakkas lõppema.
2019. aasta veebruaris kohtus Frontini esimest korda Tetheri finantsjuhi Giancarlo Devasiniga ja kutsuti Bahama saartele kohtuma oma pankuritega Deltec Bankiga. Frontini väidab, et Deltec näitas talle piisavalt tõendeid selle kohta, et Tetherit toetati üks-ühele ja oli sel ajal tõepoolest tagatud enam kui 60% sularahaga ja ülejäänu lühiajalistes USA riigikassades.
Lõpuks testis Frontini Tetheri likviidsust järk-järgult, tehes väikeseid tehinguid ja suurendades nende mahtu järk-järgult, et tagada Tetheri likviidsus. Ta väidab, et võiks alati tehingutest kohe väljuda, ka suurtes kogustes.
Société d'investissement à Capital Variable (SICAV) asukoha määramine Maltal oli määrusel põhinev otsus. Frontini ütleb, et tol ajal Malta oli ainuke riik Euroopas, mis võis lubada ühe halduri krüptofondide registreerimist.
Lisaks Elysium Arbitrage Fundile on Heka teine allfond Elysium Alpha Bitcoin Fund, mis Frontini sõnul täidab ETF-iga väga sarnast rolli.
SICAV on registreeritud Malta suurimas pangas Bank of Valletta, kuid BOV tegutseb ainult Heka võlakirjade arbitraaži allfondi (Phoenix) haldurina. Krüptofondide (Elysium Global ja Elysium Alpha) haldaja on Fexserv Malta. Nende fondide hoidjateks on teised pangad, nagu BOV ei tegele krüptoga seotud fiati sisse- ja väljamaksetega.
Praegusel hetkel on Deltec Bank andnud Frontinile piisavalt tõendeid, et usaldada Tetherile suured rahamahud ja pärast seda, kui ta on teeninud rohkem kui 100% tagasi, Frontini kliendid ei pruugi olla vastaspoole riski pärast liiga mures.
Täpsemate uudiste saamiseks jälgige meid puperdama ja Google'i uudised või tellige meie Youtube kanal.
Allikas: https://protos.com/exclusive-tether-whale-heka-funds-manager-explains-100-returns/