Tehnikainvestorid elasid just üle selle, mis võib olla kõige tormilisem tulu, mida me kunagi näinud oleme.
Nüüd, kui meil on olnud paar minutit hingata, on siin mõned mõtted tehnikahullust nädalast:
Amazoni mitmekesistamise strateegia tasub end ära: See oli kvartal, mil Amazon näitas selgelt, et see on palju enamat kui e-pood. Selle Amazon Web Servicesi pilveäri põleb – see on vaieldamatult väärtuslikum (ja palju vähem tsükliline) äri kui ettevõtte pärand e-kaubanduse haru. Pole juhus, et asutaja Jeff Bezos valis Andy Jassy, kes ehitas ja juhtis AWS-i, oma järglaseks tegevjuhina.
Kuid kvartalis on rohkem. Amazoni reklaamiäri müüs viimasel perioodil 10 miljardit dollarit, olles veidi enam kui aastaga kahekordistunud. See toodab nüüd rohkem reklaamidollareid kui Google'i YouTube. Inimesed tulevad Amazoni poodi kavatsusega – olenemata sellest, mida otsite, näete valikut sponsoreeritud kirjeid, st reklaame. Otsisin sõna "klambripüstol", et tõestada asja mõtet, ja tulemused hõlmasid enam kui tosinat sponsoreeritud kirjet.
Amazoni kolmandate osapoolte teenuste äritegevuse aastane käive on aga nüüd üle 120 miljardi dollari. Ettevõtlus on tänu oma lao- ja tarneteenustele muutunud asendamatuks kanaliks igasuguste müüjate jaoks.
Amazon on loonud ühe tõhusaima logistikavõrgu Maal – mõnede analüütikute hinnangul tarnib Amazon sel aastal rohkem pakke kui 200 miljardi dollari turuväärtus
United Parcel Service (UPS). Isegi pärast reedest 14% tõusu on Amazoni aktsiad endiselt aasta-aastalt langenud, järgnedes vaid minimaalsele tõusule 2021. aastal. Aktsia näib olevat soodne.
Te ei saa pilvandmetöötluse tähtsust üle tähtsustada: Viimase kahe nädala üks olulisemaid teemasid on see, et Amazoni, Microsofti ja Alphabeti pilveettevõtted lähevad aina paremaks. Kõik kolm tegid oodatust paremaid tulemusi. Microsoft teatas detsembri kvartalis oma Azure'i äritegevuse 46% kasvust ja prognoosis märtsi kvartalis veelgi kiiremat kasvu. Google Cloudi tulud kasvasid teist kvartalit järjest 45%. Ja AWS aitas kompenseerida Amazoni e-kaubanduse põhitegevuse pehmust, tulude kasv paranes 40% pealt 39%ni, mis kiirenes neljandas kvartalis. Nende kolme hiiglase pilveharud on turu parimad andmetöötlusettevõtted.
Panuste tõstmine: Amazon tõstis eelmisel nädalal Amazon Prime'i kuutasu kuumaksjate jaoks 15% võrra 15.99 dollarini; aastane tellimus suureneb 17% 139 dollarini. Ettevõte tõstis viimati Prime'i liitumismäära 2018. aastal ning tööjõu- ja tarnekulud kasvavad, seega tundub hinnatõus mõistlik.
Kolimine toimub vaid nädalaid hiljem
Netflix (NFLX) kehtestas oma tellijatele USA-s ja Kanadas hinnatõusu. Tarbija reaktsiooni on huvitav näha, kuid ma kahtlustan, et elastsus on suur – teenused on väärtuslikud ja neid pole lihtne asendada.
Hinnatõusud näitavad, kui kindlad on Amazon ja Netflix oma tellimuste osas. Siin on väike perspektiiv:
New York Timesile (NYT), kes teatas viimastel nädalatel spordiuudiste saidi Athletic ja populaarse sõnamängu Wordle omandamise tehingutest, on seadnud eesmärgiks 15. aastaks koguda 2027 miljonit tellijat. Nii Amazonil kui ka Netflixil on mõlemal rohkem kui 200 miljonit tellijat.
Kulutage targalt: Alphabet kuulutas eelmisel nädalal välja aktsiate jagamise 20-1, mis viib aktsia hinna umbes 150 dollari vahemikku. Kuid see, mida nad ei tee, on tegelike dividendide maksmine. Nad peaksid. Ettevõttel on 140 miljardit dollarit raha ja selle ekvivalente; see tõi viimases kvartalis 18.6 miljardit dollarit vaba rahavoogu.
Meta tõi just välja riskid, mis tulenevad dividendide asemel tagasiostu valimisest. Facebooki emaettevõte ostis viimase kahe kvartali jooksul aktsiaid tagasi 33 miljardi dollari eest. Arvestades Meta müüki eelmisel nädalal, pandi see raha põhimõtteliselt põlema. Kui ettevõte oleks selle asemel välja kuulutanud eridividendi, oleks ta võinud omanikele maksta ligi 14 dollarit aktsia kohta.
Shakeout pole veel lõppenud: Põhiprobleemid, mis on tehnoloogiaaktsiaid kuid vaevanud, on endiselt paigas. Intressimäärad tõusevad veelgi. Laastud jäävad defitsiiti. Inflatsioon on ebameeldivalt kõrge. Turu isu spekulatiivsete nimede järele on madal. Sellel aastal on selle aasta kõige paremini toimivad tehnikaaktsiad põhjust odavad – vana kooli nimed nagu
VMware (VMW), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Dell Technologies (DELL) ja
IBM (IBM).
Viimase kahe nädala jooksul oleme õppinud, et turule meeldib järjepidevus rohkem kui kunagi varem. Just see muutis Meta eelmise nädala tulud ja väljavaated nii murettekitavaks: Facebook pole enam usaldusväärne tegija, keda investorid ootavad. Kuid ülejäänud Big Tech sobib ikka veel. Apple ja Microsoft ületavad klientide soovitud toodetega pidevalt ootusi. Sama võib öelda ka Google'i ja Amazoni kohta. Big Tech oli taaskord kasumihooaja võitja.
Kirjuta Eric J. Savitz kl [meiliga kaitstud]
